2026-01-05 07:32:44

Recentemente, realocámos alguns fundos, direcionando-os para o mercado de ativos tradicionais. Na vertente de opções, vendemos puts de MSTR 140 e 145, uma estratégia que na verdade é semelhante à que usamos anteriormente durante a grande queda do BTC, vendendo puts acima de 80 mil — ambas visam o longo prazo, usando os rendimentos das opções para reduzir o custo.

O mais interessante é que descobrimos que a volatilidade implícita de MSTR(IV) é significativamente mais alta do que a do BTC. Enquanto MSTR oscila em torno de 60%, o BTC está apenas nos 45%. Após consultar dados históricos, verificamos que a fase mais agressiva de IV ATM do BTC nos últimos 12 meses também ficou próxima de 60%. Essa diferença reflete uma expectativa de risco bastante distinta entre esses dois ativos — a volatilidade de uma única ação realmente é precificada de forma mais elevada.

BTC-2,02%

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GateUser-6bc33122

· 2h atrás

O método de vender Put para reduzir custos é realmente excelente, só precisa de um pouco de coragem... A IV da MSTR está tão alta? Uma ótima oportunidade para fazer bottom fishing.

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BrokenRugs

· 14h atrás

Hã? A IV do MSTR consegue superar a do BTC, isso realmente é um pouco interessante.

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screenshot_gains

· 01-06 08:57

Esta oportunidade de arbitragem IV é interessante, a precificação das opções da MSTR realmente está excessivamente frouxa

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GasFeeTherapist

· 01-05 21:34

Vender Put ao custo médio, também estou a jogar com isso, mas a IV da MSTR estar tão alta é realmente um pouco louco... Uma ação individual é mais volátil do que o BTC, só de pensar já causa oscilações

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NFTRegretDiary

· 01-05 08:02

Esta onda de IV da MSTR é realmente absurda, 60% de pressão arterial também a subir --- Vender puts com custo de entrada é uma estratégia confiável, só tenho medo de uma queda repentina que nos coloque na parte baixa --- Espera aí, a IV do BTC é só 45%? Então realmente preciso revisar a alocação de posições --- A volatilidade das ações sendo precificada mais alto também é normal, afinal não há um time nacional a proteger o mercado hahaha --- Essa estratégia é igual àquela de 8 mil no ano passado? Naquela vez, ganhamos muito dinheiro, né? --- A volatilidade da MSTR é brutal, o prêmio de opções é gordo, mas não seja ganancioso

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rugged_again

· 01-05 07:59

嗯...MSTR的IV这么高？得慢着点，这波行情坑不少人呢 --- Vender put para reduzir custos é uma estratégia que eu entendo, é só medo de essa ação cair de repente --- Espera aí, o IV de 60% do MSTR é mais forte que o do BTC? Isso está sugerindo alguma coisa? --- Entendo sua lógica, a última vez que o BTC fez isso também foi assim, só espero que desta vez consiga aguentar --- A volatilidade tão diferente... mostra que o mercado ainda desconfia mais das ações individuais --- Estou pensando em participar dessa operação de put do MSTR, mas sempre acho que tem algo estranho

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DataChief

· 01-05 07:55

Bem, o IV de MSTR está tão alto que a hipótese de detetar a fuga? --- A rotina de vender o preço das puts resulta, mas tens de suportar a pressão psicológica de uma retirada --- Espera, a volatilidade do MSTR está até a superar o BTC, o que é um pouco contraintuitivo --- 60% do IV... Este preço de risco é excessivo? Sinto que há espaço para arbitragem --- Se estiveres otimista durante muito tempo, vais continuar a vender put, de qualquer forma, a lógica de distribuir os custos baixos está fechada --- Observação interessante, mas afinal, o MSTR é fácil de ser esmagado pelos fundamentos, e o BTC é puramente macro e emocional --- Experimentei esta ideia e, quando finalmente fiquei preso, percebi o que significava "ser otimista em relação ao longo prazo e não conseguir salvar o mergulho a curto prazo" --- A diferença de IV é tão grande que o mercado não valoriza totalmente os atributos de alavancagem do MSTR

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ReverseFOMOguy

· 01-05 07:42

Porra, a IV da MSTR é mesmo mais assustadora que a do BTC? Essa diferença é um pouco grande --- A estratégia de vender Put para reduzir custos eu conheço bem, é apostar que ela não vai cair tanto --- A volatilidade de uma única ação ser precificada mais alto faz sentido, a MSTR já é um produto alavancado --- Espera aí, o BTC nos últimos anos teve uma alta mais agressiva de apenas 60%? Então, essa posição da MSTR está um pouco fora do comum --- Se for a longo prazo, realmente os lucros com opções são bons, só tenho medo de ficar preso em um preço desconfortável --- Essa lógica é igual à de vender Put por mais de 80 mil... Aliás, o que aconteceu depois daquela vez? --- O prêmio de risco da MSTR ser tão alto, será que indica que as instituições também não estão tão confiantes? --- Para fazer uma comparação, o IV do BTC estar tão baixo é até um pouco estranho

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APY追逐者

· 01-05 07:35

O método de vender Put a custo médio já está ultrapassado, esta onda de IV tão alta na MSTR é realmente um pouco exagerada... Mais agressiva que o BTC? O prêmio de risco de uma única ação é real, mas cuidado para não ficar preso nela.

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