Já pensou por que é que as suas ordens de stop-loss parecem estar sempre a ser alvo de uma precisão cirúrgica?

Resumindo, tudo se resume a uma palavra: liquidez. Esta coisa basicamente determina 90% do seu lucro ou prejuízo.

A estratégia dos traders comuns é bastante semelhante — comprar nos níveis de suporte, vender nos níveis de resistência. O problema é que os traders institucionais já têm os olhos postos nas suas ordens de stop-loss. Eles não estão a competir com o mercado, estão a jogar com o seu livro de ordens.

**Mas afinal, o que é a liquidez?**

Compreendido de forma simples, é o volume de ordens. Especialmente aquelas que se acumulam na forma de ordens de stop-loss. Normalmente, concentram-se em dois locais: nos níveis de suporte e resistência, e perto das linhas de tendência de alta/baixa.

E o que dizem os manuais sobre a estratégia padrão? Vender na resistência, colocar o stop-loss acima do ponto mais alto. Parece correto, mas exatamente essa é a situação que os institucionais querem ver.

**Como é que as instituições extraem liquidez**

Imagine que quer liquidar contratos no valor de milhões de dólares. Colocar uma grande ordem de venda logo abaixo da resistência? Não é realista. A sua grande ordem vai fazer o mercado despencar, e o preço de execução será horrível.

A estratégia inteligente é exatamente o oposto. Quando o preço rompe a resistência para cima, todas as ordens de compra de stop-loss e de breakout são ativadas. Com um grande volume de compras, as instituições podem silenciosamente completar uma venda massiva, obtendo um preço melhor. E depois? Uma falsa quebra de resistência que acaba por criar uma liquidez que o mercado varre e, em seguida, cai de forma abrupta.

**O jogo de armadilha na zona de oferta**

Quando se forma um duplo topo ou pontos altos iguais na zona de oferta, não se precipite a agir. Por quê? Porque há uma indução de liquidez. O mercado primeiro rompe esses picos para cima, limpando todas as ordens de stop-loss, e só depois realmente desce. Resultado: você acaba por ser parado no seu stop, mesmo tendo uma previsão correta da direção.

A situação pode ficar ainda mais complexa. Quando várias zonas de oferta potenciais aparecem ao mesmo tempo, o mercado pode simplesmente ignorar a primeira zona e saltar para uma mais alta, atraindo liquidez.

**Como evitar armadilhas**

Deixe de colocar ordens de forma cega nas zonas de oferta e procura. Observe o movimento do mercado várias vezes, use modelos de confirmação padrão para verificar as intenções reais, e não se deixe ser uma presa fácil de liquidez.