Perceber o risco de mercado começa por entender exatamente o que é o risco.

Os riscos que costumamos mencionar, como risco político, risco sistêmico, risco de negociação, risco de circulação, risco operacional, são muitos, mas no fundo? Do ponto de vista técnico, todos os riscos acabam refletidos num só lugar — a variação do preço. Por exemplo, uma determinada moeda pode parecer ter um bom rácio P/L, mas o preço continua a subir sem parar; tecnicamente, a única coisa que podemos fazer é usar gráficos de tendências para avaliar o risco, os outros parâmetros ficam de lado.

Mas há uma premissa que não se pode ignorar: o ativo que estás a negociar deve continuar a existir durante o período previsível. Tomando como exemplo operações diárias, se a negociação for interrompida daqui a uma semana, todas as teorias deixam de valer, porque a condição básica desaparece. Por outro lado, se estás a negociar a nível de 1 minuto, mesmo que a moeda seja retirada do mercado daqui a uma semana, o risco técnico ainda pode ser controlado.

O que realmente não se consegue evitar é o momento em que a negociação é de repente interrompida. Essa é a maior fraqueza da análise técnica. Algumas vezes, o mercado apresenta uma situação ainda mais extrema — a negociação é simplesmente anulada e não conta. Parece coisa de conto de fadas? Em mercados ainda pouco maduros, isso não é novidade.

Por isso, ao usar métodos técnicos para negociar, os dois problemas principais a ter em conta são: a negociação pode continuar indefinidamente? E os lucros e perdas na conta final contam ou não? Para aqueles ativos cujo risco de parar de negociar está próximo, até a melhor técnica é inútil.