Recentemente, tenho visto muitos traders cometerem o mesmo erro ao lidar com posições alavancadas.

Anteontem, um usuário compartilhou sua experiência: conta de 6000U, alavancagem de 3x, posição longa total. O mercado recuou apenas 1,5%, e a conta foi liquidada imediatamente. O mais doloroso é que ele tinha definido um stop-loss — uma ordem a mercado — mas o slippage atravessou a margem instantaneamente, e o stop-loss nem teve chance de ser acionado.

A lógica por trás disso é brutal. Com 5500U de margem e 3x de alavancagem, o valor real da sua posição é 16500U. Parece que só perdeu 1,5%, mas na prática? A margem era de apenas 5500U, e quando o mercado se moveu na direção oposta, a perda foi ampliada pelo efeito da alavancagem. Além disso, o impacto do slippage fez toda a conta ser liquidada instantaneamente. Ordem de stop-loss? Em um mercado tão extremo, ela é praticamente inútil.

Essa é a dupla ameaça do modo de operação full margin: "peso da posição + multiplicador de alavancagem". Muitos traders subestimam o poder dessa combinação.

Como mudar isso? Aqui estão três estratégias relativamente práticas:

**Controlar a posição individual em até 20% da conta.** Para uma conta de 10.000U, investir no máximo 2000U por operação. Mesmo que perca 10%, a perda será de apenas 200U, mantendo a base do capital segura. Assim, a mente fica mais tranquila e há mais espaço para as próximas operações.

**Limitar a perda por operação a 2% do total de fundos.** Por exemplo, com 2000U e 3x de alavancagem, definir o stop-loss em cerca de 0,67%, de modo que a perda não ultrapasse 200U. Você também deixa uma margem para o slippage, reduzindo bastante a chance de liquidação total.

**Entrar apenas quando a tendência for confirmada.** Evitar mercados de sideways, esperar por sinais de alinhamento de médias móveis + rompimento com volume, e não perseguir posições após o sinal. Embora pareça que você perca algumas oportunidades, a probabilidade de sobreviver é muito maior.

Alguém que seguiu essa lógica conseguiu passar de 4000U para 12.000U em três meses. Sua sensação foi: a alavancagem em si não é algo ruim, o importante é não usá-la para apostar. Operar com posições leves, testar e gerenciar o conta com precisão — essa é a forma de sobreviver a longo prazo.

Muitas vezes, superestimamos nossa capacidade de suportar riscos e subestimamos a volatilidade extrema do mercado. Aquelas experiências de liquidação por slippage ou stop-loss muitas vezes não acontecem porque o mercado virou na direção errada, mas porque o design da posição não considerou as piores condições desde o início.

A alavancagem é como uma lupa: usada corretamente, pode ampliar seus ganhos; usada de forma errada, pode queimar sua conta. Entender isso é o começo de uma carreira de trading mais sólida.