Sinal forte de retorno institucional: ETF da BlackRock atrai 287 milhões em um dia, o Bitcoin consegue ultrapassar 93.000

Nos últimos três meses, a maior entrada de fundos num único dia, o mercado de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA recupera de forma coletiva. O Fundo de Investimento em Bitcoin da iShares da BlackRock (IBIT) atraiu um fluxo líquido de 287 milhões de dólares na 1ª de janeiro, atingindo um novo máximo desde outubro do ano passado. No mesmo dia, os ETFs de Bitcoin à vista nos EUA tiveram entradas superiores a 470 milhões de dólares, revertendo o cenário anterior de saída de capitais. O preço do Bitcoin estabilizou-se acima de 92.000 dólares, com uma valorização de mais de 1% nas últimas 24 horas. Isto não é apenas uma volatilidade de curto prazo na emoção do mercado, mas reflete uma ajustamento sistemático na lógica de investimento institucional.

BlackRock lidera, o retorno dos fundos institucionais é geral

Analisando o desempenho de um ETF individual, o IBIT da BlackRock tornou-se o dominador absoluto do mercado. Esta entrada líquida de 287 milhões de dólares num único dia elevou o fluxo líquido total histórico do IBIT para 62,38 bilhões de dólares. Em comparação, o segundo colocado, o Fidelity FBTC, embora também tenha apresentado bom desempenho, possui um fluxo líquido total histórico de apenas 12,2 bilhões de dólares, uma diferença de grande magnitude.

No entanto, é importante notar que este retorno de fundos não é sustentado apenas pela BlackRock. Outros ETFs de Bitcoin, como o Bitwise e o Grayscale, também registaram entradas líquidas de diferentes níveis, indicando uma recuperação geral do investimento institucional. O valor total dos ETFs de Bitcoin à vista atingiu 116,95 bilhões de dólares, representando 6,53% do valor de mercado total do Bitcoin. O que este número indica? O peso dos investidores institucionais no Bitcoin está a aumentar continuamente.

Não é uma emoção de curto prazo, mas um ajustamento sistemático

Por que motivo os investidores institucionais estão a regressar em grande escala neste momento? Dois fatores mencionados nas notícias merecem uma análise aprofundada.

Primeiro, o reequilíbrio de portfólio no início do ano. Como o desempenho do Bitcoin nesta fase anterior ficou atrás de alguns ativos tradicionais, a sua proporção na alocação de ativos institucionais diminuiu passivamente. Com a entrada no novo ano, as instituições começaram a ajustar os seus portfólios, redistribuindo os ativos. Como o Bitcoin, por ser um ativo com peso reduzido, passou a ser uma opção de reforço, tornou-se natural que fosse alvo de compras adicionais.

Segundo, o fim da colheita de perdas fiscais no final do ano. Os investidores nos EUA costumam realizar perdas fiscais no final do ano, vendendo ativos com prejuízo para compensar impostos. Este processo praticamente termina em dezembro, e após o início do novo ano, as instituições tendem a manter posições longas na nova fase, o que explica a forte entrada de fundos no início de janeiro.

Ambos os fatores apontam para uma mesma conclusão: isto não é uma recuperação de curto prazo impulsionada por emoções, mas uma consequência inevitável do processo de investimento institucional.

A procura de proteção no contexto da geopolítica

A notícia refere que esta entrada de fundos ocorre num contexto de aumento das tensões geopolíticas. Os EUA adotaram ações firmes contra a situação na Venezuela, aumentando a volatilidade nos mercados globais. Em tal ambiente, o Bitcoin tem vindo a subir pelo quarto dia consecutivo, o que por si só já demonstra a sua resiliência.

A nível macro, os conflitos geopolíticos estão a reforçar a importância estratégica do Bitcoin. Num cenário de rápida reestruturação da ordem mundial e de crescente polarização política, o Bitcoin, como uma reserva de valor descentralizada e resistente à censura, está a ser cada vez mais considerado pelos investidores como um ativo de proteção macroeconómica. Este ponto é reforçado pela mais recente visão da BlackRock — na sua perspetiva de mercado global para 2026, a empresa afirma que as stablecoins estão a tornar-se uma ponte entre o sistema financeiro tradicional e a liquidez digital, refletindo uma nova perceção do valor estratégico dos ativos digitais por parte dos gigantes financeiros tradicionais.

Pontos de atenção futuros

Com base nos dados atuais, o Bitcoin mantém-se acima de 92.500 dólares, estando próximo do objetivo de 93.000 dólares. A questão principal é: esta entrada de fundos pode continuar?

Do ponto de vista da estrutura de fundos, a profundidade do envolvimento dos investidores institucionais está a aumentar. O valor total dos ativos líquidos dos ETFs de Bitcoin à vista nos EUA atingiu 116,95 bilhões de dólares, um volume suficiente para influenciar significativamente o mercado. Desde que a procura por alocação por parte das instituições não diminua, é improvável que haja uma reversão substancial na direção dos fundos.

Outro indicador importante é se outros ETFs principais seguirão o ritmo da BlackRock. Se instituições como Fidelity e Bitwise também mantiverem entradas líquidas constantes, isso indicará um consenso mais amplo entre os investidores institucionais, e não uma operação isolada de uma única entidade.

Resumo

A BlackRock atraiu 287 milhões de dólares num único dia, refletindo uma ajustamento sistemático na lógica de investimento institucional, e não uma reação emocional de curto prazo. O reequilíbrio de portfólio no início do ano e o fim da colheita de perdas fiscais são fatores diretos que impulsionaram essa entrada, enquanto o risco geopolítico reforça o papel do Bitcoin como ativo de proteção. O fluxo de fundos no setor de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA é claramente em ascensão, com o peso dos investidores institucionais a aumentar continuamente. Nesse contexto, a possibilidade de o Bitcoin ultrapassar os 93.000 dólares aumenta, mas a sua sustentação neste nível dependerá da continuidade do fluxo de fundos institucionais e de outras variáveis de mercado.