Razão Corrente que você precisa saber: um indicador de liquidez que revela a verdadeira situação da empresa

O Rácio Corrente é um valor que indica se uma empresa consegue pagar a sua dívida de curto prazo. Compara os ativos convertidos em dinheiro dentro do ano com dívidas a pagar no mesmo período. Para investidores e traders de CFDs, este número é como um “monitor de batimentos cardíacos” da saúde financeira de uma organização.

Porque é que a Razão de Corrente é Importante?

Esta proporção desempenha um papel fundamental para muitos grupos de pessoas. Os proprietários de negócios utilizam-no para avaliar quão bem uma empresa mantém o dinheiro. Os contabilistas devem acompanhar porque envolve relatórios financeiros. Os credores analisam este valor antes de conceder um empréstimo, enquanto investidores externos utilizam-no para medir o risco antes de levantar dinheiro.

No mundo da negociação de CFDs, um conhecimento profundo do Current Ratio permite-lhe escolher empresas com fundamentos financeiros mais sólidos.

Componentes Básicos: Ativos vs Passivos

Ativos Correntes (Ativo Atual)

Ativos correntes são recursos que uma empresa pode transformar em dinheiro dentro de um ano, não bens normais, mas dinheiro, papel de estado e coisas que podem ser rapidamente distribuídas.

Os principais tipos incluem:

• Dinheiro & Equivalente: Moeda isolada mais dinheiro numa conta corrente.
• Valores mobiliários: Ações e obrigações negociáveis no mercado.
• Recebíveis: Dinheiro devido pelo cliente
• Inventário: Produtos de Stock e Materiais de Fabrico
• Outros: Adiantamento ou outras acusações de um ano.

Passivos correntes (Passivos Correntes)

As responsabilidades correntes são despesas que uma empresa tem de pagar durante este ano ou no próximo. Caso contrário, será executado.

Os principais tipos incluem:

• Contas a pagar: Dinheiro devido aos fornecedores
• dívida de longo prazo com vencimento no ano seguinte;: Pagamento em Prestações do Empréstimo
• Rendimento acumulado: Dinheiro recolhido dos clientes mas ainda não entregue.
• Outras obrigações: Impostos, taxas e outros encargos

Como Calcular a Razão e Exemplos Reais

A fórmula para calcular a Razão de Corrente é muito simples:

Rácio Corrente = Ativos Circulantes ÷ Passivos Correntes

Exemplo de cálculo

Vamos analisar os números da Amazon para o ano fiscal de 2019:

• Ativos Correntes: 96,3 Mil milhões de dólares
• Dívida Atual: 87,8 Mil milhões de dólares

Cálculo: 96,3 ÷ 87,8 = 1.1

O que significa: a Amazon tem 1,1 vezes os seus passivos em ativos, indicando que a empresa tem dinheiro suficiente para cobrir despesas de curto prazo.

Qual é uma boa Razão de Corrente?

Critérios aceitáveis: Rácio 1,0 ou superior

• Em 1.0, significa que os ativos são iguais a dívidas, semelhante às pessoas que recebem dinheiro igual a despesas.

Bons critérios: Razão entre 1,5 e 2,0

• Este período é considerado boa liquidez. Isto indica que a empresa tem uma pista para pagar as suas dívidas.

Critérios de precaução: Razão significativamente superior a 2,0

• Pode significar que a empresa tem excesso de caixa ou inventário, que está a ter um desempenho inferior, pois o dinheiro pode ser usado para o investir e gerar lucros.

Limitações da Razão de Corrente a conhecer

Embora o Current Ratio seja uma ferramenta útil, tem as suas desvantagens que os investidores devem conhecer.

1. O inventário pode levar a excesso de liquidez

O inventário está incluído nos ativos correntes, mas a conversão para dinheiro pode ser lenta, especialmente em indústrias com baixa rotatividade ou fácil deterioração de mercadorias. Se a maioria dos ativos forem bens de caça, uma proporção elevada pode ser uma ilusão.

2. Não reflete o fluxo de caixa.

A empresa pode ter um rácio elevado, mas as suas responsabilidades são decorrentes e o dinheiro real continua “no topo” do inventário. O fluxo de caixa é outro problema que Ratio não menciona.

3. Falha em demonstrar a qualidade do ativo

Recebíveis em atraso há 6 meses também são contabilizados como ativos, bem como dinheiro novo.

4. Risco de atraso

Empresas que dependem apenas de alguns grandes clientes podem enfrentar riscos elevados. Se o cliente de repente deixar de pagar, a razão torna-se um número falso.

5. Não considerar riscos fora do balanço

Os contratos de arrendamento operacional ou obrigações condicionais não aparecem no número do rácio, mas podem prejudicar a liquidez.

6. Padrões diferentes na indústria.

Bancos e retalhistas têm rácios-alvo de corrente muito diferentes. Um bom número numa indústria pode não ser bom noutra.

Equívocos sobre a elevada razão de corrente

Equívoco 1: Alto = Boa Liquidez

Verdade: Alta não significa boa liquidez, tens de olhar para onde está o dinheiro. Se ficar preso a um dos inventários ou contas a receber, não é líquido.

Equívoco 2: Alto = Boa Gestão de Ativos

Verdade: Por vezes elevado porque a empresa não está a gastar dinheiro de forma eficiente. O dinheiro fica parado, não investe, não cresce, como se estivesse parado.

Equívoco 3: Quanto mais alto, melhor.

Verdade: A razão é demasiado alta. (por exemplo, 3.0 e superiores.) Isto indica que a empresa pode não estar a usar os recursos de forma eficiente. O dinheiro que pode ser usado para expandir um negócio ou investigação e desenvolvimento torna-se dinheiro brando.

Equívoco 4: Alto = Baixo Risco

Verdade: Uma proporção elevada não elimina riscos, a empresa pode ter clientes “a olhar fixamente”. Ou a maioria dos ativos pode ser vendida em grande escala.

Equívoco 5: Alto = Estabilidade Financeira

Verdade: A estabilidade financeira tem muitos aspetos, um rácio elevado por si só não é suficiente, é preciso olhar para o lucro líquido, fluxo de caixa, passivos totais e a tendência do seu próprio rácio.

Como Usar a Razão de Corrente na Negociação de CFDs

Avaliar a força da empresa

Antes de abrir uma posição comprida em CFDs sobre as ações de qualquer empresa, verifique o rácio dele; um rácio entre 1,5 e 2,0 indica que a empresa tem fundamentos financeiros confortáveis e riscos mais baixos.

Comparável ao potencial global do mercado.

Durante a economia monetária, as empresas com uma boa proporção conseguirão sobreviver melhor porque existe uma margem para pessoas pesadas. Empresas fracas (Baixo Rácio) Pode afundar-se mais depressa sob a superfície.

Mais Análise Técnica

Se o rácio da empresa for forte e o gráfico de preços mostrar uma tendência ascendente. Esta combinação aponta para um sinal de compra mais forte.

Relatórios de resultados da pista

Veja a variação do rácio de trimestre para trimestre. O declínio acentuado é um sinal de alerta. Quanto ao aumento que seja consistente ou melhor do que o alvo do mercado, pode prometer que o preço da ação irá subir.

Uso eficaz das proporções

Equilíbrio entre liquidez e crescimento

Uma boa empresa é aquela que consegue poupar dinheiro suficiente para estar segura, mas também investir em oportunidades de crescimento.

Investimentos Estratégicos

Dinheiro excedente (Boa Razão de Excesso) Deve ser usado para expandir negócios, novos produtos ou novos mercados para impulsionar o crescimento a longo prazo.

Flexibilidade financeira

Nível ótimo de liquidez (Boa Relação de Corrente) Ajuda as empresas a gerir despesas inesperadas. Aproveitar a oportunidade ou sobreviver à recessão económica.

Conclusão

O Current Ratio é um bom indicador para compreender a liquidez de curto prazo de uma empresa, mas é apenas uma peça do puzzle.

Boa Proporção (1.5 a 2.0) Mas é preciso lembrar que este número não diz tudo. Temos de olhar para a qualidade do ativo. Fluxo de caixa real e gestão global de ativos

Para traders de CFDs, use o Current Ratio como primeiro filtro para selecionar empresas com fundamentos financeiros sólidos e depois combine-os com análise técnica. Insights e outros fatores qualitativos para tomar decisões de investimento mais inteligentes.