As regras do jogo das taxas de juro globais estão a ser reescritas. A Federal Reserve ainda está a sinalizar cortes nas taxas, enquanto o Banco do Japão de repente virou a página, levando a taxa de política para o nível mais alto em 30 anos. A partir deste momento, os dois principais motores económicos começaram a atuar em oposição, e o mercado de criptomoedas, como um indicador sensível, já começou a oscilar violentamente.

Vendo estes dados, fica claro: o rendimento dos títulos do Japão a dois anos disparou para o nível mais alto desde 1996, e a taxa de inflação de equilíbrio a 10 anos atingiu o pico de 2004. Isto não são apenas números, mas uma indicação de que as expectativas do mercado mudaram completamente. Muitas pessoas perguntam: se o Japão continuar a mexer, a sua influência pode rivalizar com a da Federal Reserve? Estão completamente enganadas. O Japão é a terceira maior economia do mundo e detém a maior posição de credor global. Uma mudança na política pode reescrever o fluxo de fundos mundial.

A história dos últimos trinta anos é assim: o ambiente de juros baixos no Japão fez com que o capital procurasse rendimento em vários lugares, e uma parte dele entrou continuamente no mercado de criptomoedas. Essa liquidez sustentou os preços dos ativos digitais. Agora, com a inversão dessa operação, esse dinheiro vai retornar em massa ao Japão. A liquidez global fica subitamente apertada, e os ativos de alto risco, como o mercado de criptomoedas, estão na linha de fogo, com uma grande probabilidade de serem duramente atingidos.

Isto pode não ser um impacto de um único evento, mas uma maré contínua de mudança de fluxo de fundos. Antecipar essa tendência é fundamental para estar preparado antes das oscilações violentas do mercado.