O Momentum de IA da Oracle Cria um Ponto de Entrada Atraente para Investidores

Os Números Não Mentem: A Trajetória de Crescimento Explosivo da Oracle

A Oracle (NYSE: ORCL) está passando por um ponto de virada impulsionado pela demanda por infraestrutura de nuvem de inteligência artificial. A métrica mais impressionante: as obrigações de desempenho remanescentes da empresa dispararam 438% em comparação com o mesmo trimestre do ano passado. Isso não é apenas barulho—representa receita contratada que a Oracle reconhecerá ao longo dos próximos 12 meses, e esse valor em si subiu 40% ano a ano.

O que isso significa na prática? O pipeline de pedidos da Oracle está se preenchendo mais rápido do que a empresa consegue executar. O CEO Larry Ellison resumiu perfeitamente durante os lucros recentes: “Treinar modelos de IA com dados públicos é o maior e mais rápido crescimento de negócios da história.” A Oracle não está apenas participando dessa tendência; está posicionada no centro dela.

Por que o mercado avaliou mal esta oportunidade

Apesar dos fundamentos otimistas, as ações da Oracle recuaram aproximadamente 43% em relação aos seus picos recentes. Este retrocesso criou uma situação incomum em que uma empresa com um crescimento de receita anualizado projetado de 31% até o ano fiscal de 2030 é negociada a apenas 28 vezes os lucros futuros.

Para contextualizar, essa avaliação é notavelmente barata para um negócio que está crescendo na faixa de dois dígitos altos. As vantagens competitivas da Oracle estão bem documentadas: liderança em tecnologia de banco de dados, relacionamentos profundos com clientes empresariais e agora—criticamente— a infraestrutura para suportar cargas de trabalho de IA empresarial. Os concorrentes reconheceram a dominância da Oracle; as empresas estão ativamente transferindo cargas de trabalho para a plataforma de nuvem da Oracle especificamente por suas capacidades de IA.

O Caso de Investimento Simplifica-se a Uma Pergunta

Quando uma empresa gera 15,9 mil milhões de dólares em obrigações de desempenho remanescente (, em comparação com 3,6 mil milhões de dólares no ano anterior), enquanto negocia 43% abaixo dos máximos recentes, os investidores enfrentam uma escolha. Ou o mercado vê algo fundamentalmente errado no modelo de negócios da Oracle—o que os resultados recentes não apoiam—ou as avaliações se desanexaram temporariamente da economia subjacente.

O precedente histórico sugere cautela em apostar contra a Oracle na infraestrutura de IA. A empresa navegou com sucesso por múltiplas transições tecnológicas. Esta não parece ser diferente, exceto que a Oracle entra com uma posição de mercado mais forte do que antes.

Os analistas projetam que a aceleração da receita deve traduzir-se em um crescimento excepcional do lucro por ação, o verdadeiro motor do desempenho das ações a longo prazo. A preços atuais, a Oracle oferece tanto crescimento quanto o que parece ser uma margem de segurança.