Encontrando Valor em um Mercado Agitado: Duas Ações dos EUA que Merecem a Sua Atenção

O mercado de ações dos EUA continua a alcançar alturas sem precedentes, impulsionado em grande parte pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial e pelo forte desempenho corporativo. No entanto, este rally criou um paradoxo para os investidores: enquanto os índices principais têm uma alta repentina, verdadeiros negócios continuam disponíveis para aqueles dispostos a olhar além da agitação. Com $1,000 para investir, selecionar ações adequadamente valorizadas pode proporcionar tanto proteção contra quedas quanto potencial de valorização.

Carnaval: Quando Narrativas de Recuperação Encontram Resiliência

A história de recuperação da indústria de cruzeiros merece uma análise mais atenta. Carnival demonstrou uma notável recuperação operacional desde a pandemia, com depósitos alcançando um recorde de $7,1 bilhões no seu trimestre mais recente. Mais revelador: metade do calendário de navegação de 2026 já estava reservada, enquanto as reservas de 2027 estão em máximos históricos—sugerindo que a demanda se estende bem para o futuro.

O que torna isso particularmente convincente é a trajetória de gestão da dívida da empresa. A gestão reduziu sistematicamente o fardo da dívida de um pico de $35 bilhões para $26,5 bilhões, com um adicional de $1 bilhões pré-pagos e $11 bilhões refinanciados a taxas melhoradas apenas este ano. As recentes atualizações de classificação de crédito de agências como a Moody's validam essa disciplina.

O modelo operacional provou ser surpreendentemente durável, apesar das pressões inflacionárias. O lucro líquido do terceiro trimestre atingiu um recorde de $1,9 bilhões, demonstrando a capacidade da empresa de manter as margens enquanto os custos permanecem elevados. Com um rácio P/E abaixo de 14, a ação representa um valor atraente num mercado onde as avaliações premium se tornaram normalizadas.

Alvo: Consistência de Dividendos em Meio à Transformação

Target apresenta uma proposta de valor diferente—uma ancorada na fiabilidade em vez do momento de recuperação. Como um Dividend King, a empresa aumentou o seu dividendo durante 54 anos consecutivos, resistindo a recessões, interrupções no retalho e ao atual ambiente desafiador sem interrupção.

As dificuldades atuais do retalhista estão bem documentadas. A inflação pressionou o consumo discricionário, o negócio principal da empresa. As vendas em lojas comparáveis caíram 2% em relação ao ano anterior no último trimestre, no entanto, os canais digitais cresceram 4%, impulsionados por opções de cumprimento no mesmo dia. Isto sugere que a empresa está a navegar com sucesso no retalho omnicanal, mesmo com a contração das vendas totais.

Uma transição de gestão que chega em janeiro sinaliza uma possível inflexão. O novo CEO, embora provenha de dentro, enfrenta uma organização pronta para a mudança. As iniciativas incluem revitalizar portfólios de marcas proprietárias e reconectar-se com o posicionamento de marca distinto da Target. Estas não são reformas radicais, mas refinamentos deliberados.

Negociando a uma relação P/L de 10, o mercado incorporou um profundo ceticismo sobre as perspetivas de recuperação. De uma perspetiva de valor, este pessimismo oferece oportunidades. O rendimento de dividendos proporciona rendimento atual enquanto os esforços de recuperação prosseguem, reduzindo o risco de timing para os investidores.

O Caso para Ambos

Em mercados dominados por avaliações de tecnologia de mega-cap e uma mentalidade de crescimento a qualquer custo, estas duas ações ocupam nichos distintos. A Carnival oferece exposição à recuperação cíclica e alavancagem operacional, enquanto a empresa executa um claro plano de redução de dívida. A Target proporciona características defensivas através de um crescimento consistente de dividendos, enquanto mudanças fundamentais nos negócios se concretizam.

Nenhum dos dois requer crença em uma reviravolta do mercado para justificar o investimento nos níveis atuais. Ambos oferecem métricas financeiras mensuráveis, trajetórias operacionais claras e avaliações razoáveis de margem de segurança. Para investidores que estão alocando capital nos mercados de ações dos EUA hoje, tais oportunidades concretas merecem consideração.