A nova forma de negociação de moedas digitais: DEX muda o mundo descentralizado

Introdução: Por que os DEX estão a ganhar atenção?

No início do surgimento das criptomoedas, o que era necessário para as transações era uma plataforma que conectasse compradores e vendedores. No entanto, nas bolsas de valores centralizadas tradicionais, os usuários precisavam depositar e confiar a gestão de seus ativos.

Com a evolução da tecnologia, novas opções estão surgindo. Isso é DEX. Foi criada uma estrutura que elimina intermediários, permitindo que os usuários controlem completamente seus ativos por conta própria.

Neste artigo, vamos explicar de forma clara como funciona o DEX, suas vantagens e desvantagens, e as suas futuras desenvolvimentos.

DEX é: uma nova forma de negociação de criptomoedas

A troca descentralizada (DEX) é uma plataforma onde os ativos digitais podem ser trocados diretamente, sem a necessidade de intermediários. A maior característica é que tudo é executado automaticamente por meio de contratos inteligentes.

Nas exchanges centralizadas tradicionais, a gestão dos ativos dos usuários é confiada à própria exchange. Em contraste, no DEX, os usuários acessam diretamente os ativos a partir das suas carteiras e negociam com outros traders na blockchain. Como mantêm a chave secreta dos ativos, ninguém pode roubar os seus ativos.

Diferença fundamental em relação às exchanges centralizadas (CEX)

Mecanismo do CEX: em troca de conveniência

Nas bolsas centralizadas, quando você deposita criptomoedas, a bolsa as gerencia. As vantagens incluem a conclusão imediata das transações e a facilidade de uso para os usuários.

No entanto, há uma armadilha aqui. Como os ativos são confiados a terceiros, se a exchange for hackeada ou falir, há a possibilidade de perder os ativos. Além disso, os usuários precisam confiar na exchange e estão sempre sujeitos ao risco de essa confiança ser traída.

Estrutura do DEX: liberdade e responsabilidade

No DEX, os usuários conectam suas carteiras diretamente para negociar. Todas as transações são registradas na blockchain, e como qualquer pessoa pode verificá-las, a transparência é extremamente alta.

Como as exchanges não mantêm os ativos, você está protegido contra falências do sistema e fraudes. No entanto, isso significa que a gestão das chaves privadas e a compreensão das taxas de gás tornam-se mais responsabilidade do usuário.

Mecanismo de Negociação DEX: 3 Modelos Principais

método de livro de ordens on-chain

É a forma mais transparente, onde todas as ordens são registradas na blockchain. Terceiros não podem manipular as ordens.

No entanto, há desvantagens, como altas taxas de rede e processamento lento.

sistema de livro de ordens off-chain

É um método que gerencia parte dos pedidos fora da blockchain. Equilibra a transparência e a eficiência, mas há o risco de o operador manipular o mercado.

Automated Market Maker (AMM): O atual mainstream

É o modelo mais inovador e atualmente o mais popular no mundo dos DEX. O preço é calculado automaticamente a partir de um pool de ativos chamado pool de liquidez, sem a necessidade de combinar compradores e vendedores.

A fórmula “x × y = k” adotada pelo Uniswap é um exemplo representativo. Os provedores de liquidez depositam ativos no pool e podem ganhar taxas.

Graças a este método, é possível negociar a qualquer hora do dia ou da noite, o que melhorou significativamente a conveniência do DEX.

Projetos DEX populares

Uniswap: notoriedade avassaladora

É o DEX mais utilizado na Ethereum. Devido à sua interface intuitiva, liquidez robusta e suporte a múltiplas cadeias, tornou-se a primeira escolha para os usuários de criptomoedas.

SushiSwap: a evolução do Uniswap

Foi desenvolvido originalmente com base no Uniswap, mas adicionou tokens de governança e recompensas de mineração de liquidez, criando seu próprio ecossistema.

PancakeSwap: o principal do BNB Chain

É um DEX que opera na BNB Smart Chain e, comparado ao DEX na Ethereum, as taxas são significativamente mais baixas, o que faz com que seja apoiado por muitos usuários.

Vantagens de usar DEX: liberdade e transparência

• Custódia totalmente auto gerida: pode negociar diretamente da sua própria carteira e não confia a gestão de ativos a ninguém.

• Acessível de qualquer lugar do mundo: Qualquer pessoa pode usar, desde que tenha uma carteira e conexão à internet.

• Tokens que não estão listados também podem ser negociados: mesmo os tokens de projetos emergentes que não estão listados em exchanges centralizadas podem ser negociados se houver liquidez suficiente.

• Transparência total: todas as transações são registradas na blockchain, tornando a falsificação e a ocultação impossíveis.

Desafios e Riscos do DEX: A Realidade com a Qual Devemos Enfrentar

Risco do contrato inteligente

O DEX é construído sobre contratos inteligentes complexos. Se houver bugs no código, pode haver a possibilidade de serem explorados por hackers. No passado, houve casos em que grandes perdas foram sofridas devido a falhas de segurança.

Problemas devido à falta de liquidez

Em DEX de menor escala, pode haver uma falta de liquidez, resultando em um grande slippage (a diferença entre o preço esperado e o preço de execução real) durante as transações.

Desafios da experiência do usuário

Para os iniciantes, operar um DEX é complicado. Há muitas coisas a serem aprendidas, como a gestão de carteiras, o armazenamento de frases-semente, o cálculo das taxas de gás e a compreensão do funcionamento da blockchain.

Front Running

Como as transações são públicas no DEX, outros usuários podem pagar altas taxas para interceptar suas ordens e comprá-las a um preço melhor.

taxa de rede

Quando a blockchain está congestionada, as taxas de gás podem aumentar significativamente, resultando em um aumento considerável nos custos de transação.

O futuro do DEX: novas possibilidades se expandem

Evolução da Layer 2

Soluções de escalonamento, como rollups e sidechains, estão permitindo transações mais rápidas e baratas. Isso irá melhorar significativamente a conveniência dos DEX.

DAO (Organização Autônoma Descentralizada)

Está a avançar um movimento para automatizar e democratizar completamente a operação dos DEX. Os usuários poderão participar na tomada de decisões do protocolo ao possuírem tokens de governança.

Desenvolvimento de transações cross-chain

Uma tecnologia para negociar ativos diretamente entre diferentes blockchains está em desenvolvimento. Isso aumentará ainda mais a flexibilidade e a conveniência do DEX.

Conclusão: Conquiste a liberdade de negociar criptomoedas com DEX

O DEX está a realizar a democratização das transações de criptomoedas. Elimina intermediários, permitindo que os usuários gerenciem os seus ativos diretamente e proporcionando acesso global a serviços financeiros — essa é a essência do DEX.

Certamente, ainda existem desafios. No entanto, à medida que a adoção das finanças descentralizadas avança, os DEX começarão a desempenhar um papel central no ecossistema de criptomoedas.

Se está interessado em DEX, vale a pena experimentar. No entanto, certifique-se de realizar uma pesquisa adequada com antecedência, gerenciar a segurança da sua chave privada de forma rigorosa e entender os riscos potenciais antes de utilizá-lo.