Negociação básica: Por que você deve saber disso ( mesmo que pareça complicado )

Tradução rápida – o que você realmente precisa saber

O comércio básico não é apenas algo para profissionais. Se você é um agricultor que deseja controlar os preços futuros dos grãos, ou um entusiasta de cripto buscando arbitragem, isso é para você. Basicamente, trata-se de prever como a distância entre o que algo está sendo vendido hoje (preço à vista) e o que será no futuro (preço futuro).

— A diferença entre o preço à vista e o preço futuro é chamada de base – é exatamente isso que é o campo de jogo dos comerciantes. — Alguns tentam ganhar, outros se protegem de perdas. Ambos os grupos usam a mesma lógica. — Funciona para agricultores, detentores de títulos e também para comerciantes de bitcoin. — Mas cuidado: a negociação básica tem suas armadilhas e não é um jogo para aqueles que não entendem o mercado.

Sem teoria ociosa: como realmente funciona a negociação básica

Imagine uma situação da vida real. Você está numa loja, as maçãs custam 1,50 USD cada. No entanto, um amigo lhe diz: “Então, sabe, daqui a um mês eu te envio maçãs por 1,30 USD cada.” A diferença? 20 cêntimos. Isso é exatamente o que os comerciantes chamam de base.

Nos mercados financeiros é o mesmo, apenas mais inquisitivo. Você tem preço à vista ( que você paga agora e aqui) e preço futuro ( que está reservado para mais tarde). Estes frequentemente diferem. Por quê? Porque o mundo não é simples – armazenamento, taxas de juros, expectativas das pessoas, tudo isso influencia como os preços se movem.

Por exemplo, milho hoje: 5 USD por bushel. Milho para três meses de acordo com o mercado de futuros: 5,50 USD. A base é –0,50 USD (futuros está mais caro). Agora você pode se perguntar: “Isso também será verdade no próximo mês?” Se você acha que o preço à vista vai subir acima do preço do futuro, você irá longar a base. Se você acha que isso mudará ao contrário, você irá encurtá-lo.

Duas maneiras de jogar o jogo de negociação básica

Longo de base: Aposta de que o preço à vista se manterá ou crescerá mais do que os futuros. Tipicamente, quando você espera um aumento na demanda ou problemas de fornecimento.

Shorting the base: Opposite round - you believe that futures prices will rise faster than spot prices, or that the spot price is falling. More risk, greater potential profit.

No que os comerciantes prestam atenção? Nas tendências de mercado, dados históricos e sinais macroeconômicos. Não é jogar os dados, embora às vezes pareça assim.

Por que se fala sobre negociação básica?

Para aqueles que fabricam ou vendem (garantidores)

Imagine um agricultor com trigo. Em três meses, ele colhe 10.000 bushels. No entanto, ele sabe que os preços podem cair. A solução? Agora ele vende um contrato futuro – fixa o seu preço. A padaria da mesma forma – sabe que precisará de trigo no próximo mês, então se protege através de contratos futuros. Ambos dormem mais tranquilos, pois sabem quais serão os custos.

Para aqueles que querem enriquecer (especuladores)

Os especuladores são outra espécie. Não querem cultivar trigo - querem lucrar com seus movimentos de preço. Estudam, analisam, e quando acham que chegou o momento certo, pulam dentro. Se decidirem descobrir sua estratégia, ganham. Se estiverem errados, perdem.

Onde é que tudo isso acontece?

Commodities – plano de jogo clássico

Agricultores, mineiros, energéticos. Comércio básico em obi, petróleo, grãos, ouro – em todos os lugares onde existe preço atual e preço futuro. Aqui é o mais popular e compreensível.

Obrigações – para pessoas de cabeça fria

Nos mercados de obrigações, os comerciantes observam as diferenças entre obrigações à vista e derivados financeiros – como os Credit Default Swaps (CDS). Se o spread do CDS for menor do que o spread da obrigação, surge uma arbitragem. Excitação para os banqueiros, tédio para os leigos.

Criptomoedas – um novo jogador no campo

Bitcoin, Ethereum – todos têm preço à vista e contrato futuros. E quando em 2024 lançaram o ETF de Bitcoin à vista, os traders começaram a investigar massivamente a diferença entre como o BTC é vendido imediatamente (no mercado à vista) e como é acordado para o futuro (futuros CME).

Como na prática: exemplo com Bitcoin

Digamos que o Bitcoin está a 80 000 USD no mercado à vista. Mas o contrato futuro para entrega em três meses? Esse é mais caro – 82 000 USD. Diferença: 2 000 USD.

O comerciante Jozef vê isto. O que ele faz?

Estratégia: Comprar BTC por 80 000 USD no mercado à vista. Ao mesmo tempo, vender um contrato de futuros por 82 000 USD. Assim, bloqueia 2 000 USD de lucro (menos taxas e custos).

Lógica: Jozef acredita que esta diferença de 2 000 USD vai diminuir gradualmente – seja porque o preço à vista suba, ou porque o preço dos futuros caia. Quando os preços se aproximarem, Jozef pegará o BTC que comprou e cumprirá suas obrigações de futuros. Feito.

Resultado: Se tudo correr como planejado, Jozef efetivamente Lock In um lucro de 2 000 USD sem precisar esperar ou se preocupar se o BTC vai subir para 100 000 ou cair para 50 000. Arbitragem – dinheiro limpo.

No que os comerciantes devem se preparar? Os riscos são tão reais quanto os lucros

Risco básico – quando as coisas não se movem conforme o planejado

O agricultor decide garantir o milho. No entanto, o tempo muda - seca, uma grande quantidade de grãos cai. Os preços sobem de forma inesperada. O contrato futuro do agricultor pode ficar submerso, pois o preço à vista sobe mais rápido do que ninguém esperava.

Liquidez – quando você não pode entrar ou sair

No mercado descrito, existem momentos em que poucas pessoas estão interessadas em comprar ou vender. O preço vai de um lado para o outro. Os comerciantes ficam presos – querem sair, mas não pelos preços que desejam. Isso é especialmente doloroso durante crises de mercado ou em algumas commodities exóticas.

Complexidade – não é um jogo para amadores

Compreender os conceitos básicos de negociação: preço à vista, futuros, base, análise de tendências, gestão de riscos. Para um iniciante, tudo isso pode ser demais. As pessoas cometem erros, e os erros custam dinheiro.

A última palavra: o que levar disso

O comércio básico pode parecer algo para profissionais, mas não é. É simplesmente lógica: a diferença entre o preço agora e o preço em breve. Quer você seja um agricultor que deseja saber quais serão os custos, um investidor em busca de oportunidades ou um especulador em busca de lucro.

Se você entender o comércio básico, entenderá mais sobre os mercados. Você saberá como os profissionais se protegem e talvez aprenda como isso pode ser aproveitado.

Mas atenção: o comércio básico sem conhecimentos não é o caminho para a riqueza. É um caminho para as perdas. Aprenda primeiro – só depois jogue.