Por que os Ativos do Mundo Real estão a remodelar o panorama das Finanças Descentralizadas?

Quando o Valor Total Bloqueado de DeFi caiu de 180 mil milhões de dólares em novembro de 2021 para 49,87 mil milhões de dólares em junho de 2022, todo o ecossistema entrou em profunda reflexão. Esta queda abrupta de 72,3% expôs uma questão aguda: DeFi carece de um verdadeiro suporte de valor.

É neste contexto que os Real World Assets (ativos do mundo real, doravante RWA) surgem. Ao tokenizar ativos tangíveis (como imóveis, obrigações do governo, ouro, etc.), os RWA injetam uma base de crédito do setor financeiro tradicional no DeFi, tornando-se uma ponte importante entre o TradFi e o DeFi.

O que são Ativos do Mundo Real?

Em termos simples, Real World Assets são a conversão de ativos físicos com valor monetário real em tokens digitais na blockchain. Esses ativos podem incluir bens imóveis, títulos do governo, créditos de carbono ou outros itens tangíveis com valor definido.

Ao contrário dos tokens virtuais, cada token RWA tem um ativo real correspondente como suporte. Essa relação de “um para um” proporciona aos investidores uma confiança sem precedentes.

Como funcionam os Ativos do Mundo Real?

Colocar ativos reais na blockchain não é um processo de um só passo, mas envolve três fases-chave:

Primeira etapa: verificação fora da cadeia e precificação de ativos

Antes que qualquer ativo entre na blockchain, é necessário realizar uma rigorosa diligência prévia no mundo real. Os avaliadores precisam determinar o valor de mercado do ativo, o histórico de propriedade e o status legal. Tomando o exemplo de um imóvel, é necessário verificar o título de propriedade, inspecionar a condição da propriedade e garantir que não haja disputas de propriedade.

Segunda etapa: Ponte de informação e tokenização

Uma vez que os ativos são verificados fora da cadeia, as informações-chave são convertidas em tokens digitais. Neste processo, os dados de avaliação dos ativos e as informações de propriedade são codificados nos metadados do token. A transparência da blockchain garante que qualquer pessoa possa verificar a autenticidade do token.

Para ativos ou valores mobiliários regulamentados, a plataforma precisa adotar emissores de tokens de segurança regulamentares, seguir o processo KYC/KYB e utilizar canais de negociação em conformidade.

Terceiro passo: criação de liquidez de mercado

O último passo é criar um mercado para esses ativos tokenizados através de protocolos de Finanças Descentralizadas. Esses protocolos atuam tanto como emissores, ajudando mais RWA a entrar em circulação, quanto como intermediários, atraindo investidores para participar na compra e venda.

Os dados falam: o crescimento explosivo dos Ativos do Mundo Real

A mentalidade dos investidores de Finanças Descentralizadas sofreu uma mudança evidente após 2022. As pessoas já não seguem cegamente os retornos de curto prazo, mas buscam direções de investimento mais estáveis e sustentáveis. Essa mudança impulsionou diretamente o crescimento explosivo dos Real World Assets:

• Todo o ano de 2023, o valor total de RWA em blockchain cresceu 1.05 bilhões de dólares (excluindo stablecoins)
• Deste total, 82% do aumento vem de ativos geradores de rendimento, incluindo títulos do tesouro (5,57 milhões de dólares), imóveis e crédito privado.
• O setor de crédito privado cresceu 210,5 milhões de dólares na blockchain.

O sinal por trás deste conjunto de dados é claro: investidores institucionais e clientes de alto patrimônio líquido estão entrando em massa na pista RWA.

Quem está impulsionando o desenvolvimento de Ativos do Mundo Real?

RWA emissor é o motor chave de todo o ecossistema. Suas responsabilidades são:

1. Obter ativos tangíveis do mundo real
2. Digitalizá-lo através da tokenização
3. Distribuir os tokens aos investidores na blockchain

Atualmente, os principais participantes do mercado incluem:

Centrifuge —— o maior emissor de crédito privado em blockchain, que oferece uma abordagem inovadora para o financiamento de pequenas e médias empresas.

Franklin Templeton —— Este gigante financeiro tradicional, fundado em 1947, gere ativos superiores a 1,5 trilhões de dólares. Recentemente, começou a emitir obrigações do tesouro tokenizadas, aproximando-se oficialmente das Finanças Descentralizadas.

WisdomTree —— líder no campo dos produtos negociados em bolsa, gerindo ativos de quase 96 mil milhões de dólares, e também a explorar a área de RWA.

A adesão dessas instituições marca um sinal importante: Ativos do Mundo Real não são mais um conceito de nicho, mas sim a direção futura do sistema financeiro global.

Como os Ativos do Mundo Real Mudaram as Finanças Descentralizadas?

Revolução da Liquidez

Os ativos tradicionais muitas vezes têm liquidez insuficiente. Uma propriedade pode levar meses para ser vendida, mas se for tokenizada e fragmentada, os investidores podem comprar ou vender em questão de minutos. Os Ativos do Mundo Real transformam imóveis em instrumentos financeiros que podem ser rapidamente negociados.

investimento democratizado

A realização da propriedade fracionada através da tokenização é o design mais elegante do RWA. Um edifício de escritórios no valor de 10 milhões de dólares pode ser dividido em 1 milhão de tokens, cada token representando uma pequena parte do edifício. Isso permite que investidores comuns também participem de oportunidades de investimento que anteriormente pertenciam apenas aos ricos.

Livro de registro transparente

Cada transação e mudança de propriedade na blockchain é registrada permanentemente. Nenhum intermediário pode alterar os dados, e todos os participantes podem verificar em tempo real a autenticidade dos Real World Assets.

expansão de mercado

Quando as Finanças Descentralizadas se combinam com ativos tradicionais, abre-se um novo espaço de mercado. Não só os investidores existentes obtêm novas opções, mas também atraem uma grande quantidade de participantes do TradFi para entrar no ecossistema cripto, expandindo a base de toda a indústria.

Desafios dos Ativos do Mundo Real

Embora o futuro seja promissor, o desenvolvimento de RWA não é um caminho fácil:

Dilema regulatório: Cada país, cada ativo e até mesmo cada plataforma de blockchain possui requisitos legais diferentes. Os emissores precisam navegar por este labirinto.

Risco de segurança: A ligação entre ativos físicos e tokens digitais deve ser irrepreensível, caso contrário, pode ser facilmente comprometida por fraudes ou ações legais.

Pressão de Expansão: A plataforma que suporta RWA deve ser capaz de lidar com um alto volume de transações e grandes volumes de dados, o que representa um desafio severo para a infraestrutura.

Conclusão: Real World Assets são os salvadores das Finanças Descentralizadas?

A emergência dos Ativos do Mundo Real abriu novas perspectivas para as Finanças Descentralizadas. Ao levar ativos tangíveis para a blockchain, não só injetou valor real no mercado, mas também estabeleceu uma ponte crucial entre as finanças tradicionais e as finanças descentralizadas.

O futuro do mundo financeiro pode ser assim: tokenização de ativos tradicionais, aumento da liquidez e redução das barreiras de entrada, formando finalmente um sistema financeiro global altamente integrado. Mas para realizar essa visão, a indústria ainda precisa resolver uma série de desafios, como regulamentação, segurança e escalabilidade.

Agora é o período de rápida evolução do ecossistema RWA, cada novo participante está impulsionando essa revolução para frente.