Por que a maioria dos traders falha em apanhar facas a cair

Já se perguntou por que os traders experientes costumam dizer que pegar uma faca em queda pode levá-lo à sala de emergência? A metáfora é mais adequada do que você pensa.

O Que É Exatamente uma Faca em Queda?

Uma faca em queda descreve o ato arriscado de comprar um ativo em meio a um colapso, apostando que você identificou o fundo antes que uma reversão de preço ou um Dead Cat Bounce ocorra. A teoria parece simples: entrar perto do fundo, aproveitar a onda de recuperação, embolsar os ganhos. Na prática? É muito mais complicado.

O apelo central é compreensível—os traders assumem que podem prever onde os níveis de suporte vão segurar. Se você cronometrar perfeitamente e pegar ações segundos antes da reversão, seus retornos podem ser substanciais. Mas aqui está o problema: a maioria dos investidores acha que pode ler o mercado melhor do que realmente consegue.

Quando a Previsão Se Torna Ilusão

O colapso das dot com em 2000 fornece a lição de cautela clássica. À medida que as ações da Internet despencaram 50-60%, hordas de investidores viam “pechinchas” em todo o lado. As empresas de tecnologia que pareciam ser verdadeiras oportunidades semanas antes? Completamente sem valor quando a bolha terminou de desinflar. Pegar a faca em queda não só falhou—como obliterou carteiras.

Avançando para dezembro de 2017. A forte queda do Bitcoin de $20,000 para $17,000 parecia o ponto de entrada perfeito para inúmeros compradores. Eles compraram, convencidos de que uma recuperação era iminente. Em vez disso, o Bitcoin continuou a cair até $10,000—uma queda dolorosa de -35% em relação ao que os traders consideravam um “bom negócio.”

O Verdadeiro Problema

Esses não foram incidentes isolados; são a norma. A maioria das tentativas de faca em queda termina em perdas porque facas em queda raramente quicam onde se espera. Um mergulho temporário pode se transformar em uma tendência de baixa prolongada. Os mercados não se importam com a sua tese de entrada.

A armadilha psicológica? Os humanos ancoram-se a máximas recentes e assumem que as reversões são iminentes. Quando um ativo cai 20%, parece barato. Mas barato não é o mesmo que um fundo. A faca em queda pode continuar a cair muito mais do que a sua convicção consegue suportar.

A Conclusão

Apanhar facas em queda ocasionalmente funcionará—mas a percentagem de tentativas bem-sucedidas é desastrosamente baixa em comparação com as vitórias que realmente acontecem. O jogo mais seguro? Deixe que os outros testem a sua sorte à procura de mínimos enquanto você espera por reversões confirmadas e níveis de suporte estabelecidos. A sua conta agradecer-lhe-á.