Por que os traders de encriptação precisam entender o quadro econômico

Pontos principais

• O que é um modelo econômico: uma ferramenta de análise que simplifica fenômenos econômicos complexos, ajudando a prever flutuações de preços, tendências de mercado e impactos de políticas.
• Quatro elementos básicos: variáveis, parâmetros, equações e suposições juntos formam a estrutura de cada modelo econômico.
• Aplicações de criptomoeda: entender a relação entre oferta e demanda, o mecanismo de taxas de transação e o impacto das mudanças políticas nos preços das moedas
• Significado prático: não é apenas teoria, mas uma importante referência para julgar a direção do mercado.

Por que os modelos econômicos são importantes para os investidores do mercado de criptomoedas

A maioria das pessoas acha que a economia é muito complexa e aborrecida, mas, na verdade, os modelos econômicos são o “código” para entender as leis do mercado.

No mercado de criptomoedas, o preço não surge do nada. Ele é influenciado por vários fatores, como a oferta, a demanda dos usuários, mudanças nas políticas, atualizações tecnológicas, entre outros. O papel do modelo econômico é conectar esses fatores aparentemente desconexos, ajudando você a entender: por que o preço das moedas sobe? Por que diminui? Qual pode ser o próximo passo?

Os mercados financeiros tradicionais têm tomado decisões baseadas em modelos econômicos durante décadas. Se você ainda está apenas dependendo de emoções e boatos para negociar, é natural que se torne uma vítima. Por outro lado, se você aprender a analisar o mercado a partir de uma perspectiva econômica, conseguirá avaliar riscos e oportunidades de forma mais racional.

O modelo econômico é composto por quatro elementos-chave

1. Variável - fator que pode mudar

As variáveis são elementos que flutuam no modelo e afetam diretamente o resultado final. As variáveis econômicas mais comuns incluem:

• Preço: O preço de negociação de um produto ou ativo
• Quantidade: A escala de produção ou negociação (por exemplo, volume de negociação)
• Rendimento: Fundos disponíveis para indivíduos ou instituições
• Taxa de juros: custo do empréstimo

No mercado de criptomoedas, as variáveis incluem o preço das moedas, o volume de transações na cadeia, o crescimento do número de usuários, taxas de transação, entre outros.

2. Parâmetros - Regras fixas

Os parâmetros são valores de configuração relativamente estáveis no modelo, que determinam a intensidade das relações específicas entre variáveis. Por exemplo, um modelo pode definir: se a taxa de juro aumentar 1%, o investimento diminuirá 2%. Aqui, “diminuir 2%” é o parâmetro.

Na economia, há um conceito clássico chamado NAIRU (Taxa de Desemprego Não Aceleradora da Inflação), que representa a taxa de desemprego quando o mercado de trabalho atinge o equilíbrio. Este é um exemplo de parâmetro.

3. Equação - Relação matemática entre variáveis

As equações expressam em linguagem matemática como as variáveis se influenciam mutuamente. O exemplo mais famoso é a Curva de Phillips:

π = πe − β (u−un)

Parece complicado, mas é simples quando se desmonta:

• π = taxa de inflação real
• πe = taxa de inflação esperada
• u = Taxa de desemprego real
• un = taxa de desemprego natural
• β = coeficiente de sensibilidade

Esta fórmula descreve um fenômeno: quanto mais baixa a taxa de desemprego, mais fácil é a inflação subir. Isso também se aplica ao mercado de criptomoedas - quanto mais aquecido o mercado, mais capital há, mais fácil é o preço das moedas disparar.

4. Suposição - Premissa do modelo simplificado

Os modelos não podem replicar completamente a realidade, por isso é necessário fazer suposições para simplificar o problema. Suposições comuns incluem:

• Decisões Racionais: Supondo que todos são racionais, maximizarão seus próprios ganhos.
• Concorrência perfeita: O mercado tem compradores e vendedores suficientes, ninguém consegue controlar os preços individualmente.
• Outras condições constantes (Ceteris Paribus): ao analisar um determinado fator, supõe-se que os outros fatores permanecem inalterados.

Essas suposições nem sempre correspondem à realidade (por exemplo, o mercado é frequentemente irracional), mas são condições necessárias para tornar o modelo operacional.

Análise Completa do Modelo de Oferta-Demanda

Este é o modelo econômico mais básico e prático, que pode ser totalmente aplicado ao mercado de criptomoedas. Tomando o exemplo das transações de maçãs:

Passo 1: Determinar as variáveis e relações-chave

As variáveis incluem:

• P = Preço
• Qd = quantidade demandada (quantidade que os consumidores estão dispostos a comprar)
• Qs = Quantidade ofertada (quantidade que os produtores estão dispostos a vender)

A relação é a curva de demanda e a curva de oferta.

Passo Dois: Definir Parâmetros

Suposição:

• Elasticidade-preço da demanda = -50 (se o preço aumentar 1 dólar, a demanda diminuirá 50 unidades)
• Elasticidade da oferta em relação ao preço = 100 (se o preço subir 1 dólar, a oferta aumenta em 100 unidades)

Terceiro passo: estabelecer a equação

• Qd = 200 − 50P
• Qs = −50 + 100P

Passo quatro: Encontrar o ponto de equilíbrio

令 Qd = Qs：

200 − 50P = −50 + 100P

250 = 150P

P = 1,67 dólares

Substituindo, obtemos: Qd = 116,5 unidades

Isso significa que a um preço de 1,67 dólares, o mercado atinge o equilíbrio - a quantidade que os consumidores desejam comprar é exatamente igual à quantidade que os produtores desejam vender.

Se o preço estiver acima de 1,67 dólares, haverá excesso de oferta e o preço cairá. Se o preço estiver abaixo de 1,67 dólares, haverá excesso de procura e o preço subirá. Este é o processo de ajuste automático do mercado.

Passo cinco: Aplicar ao criptomoeda

Troque maçãs por bitcoins e dólares por USDT. Quando a oferta de BTC aumenta (exceto após a redução pela metade) e a demanda permanece inalterada, o preço tende a cair. E vice-versa. É por isso que os eventos de halving geralmente elevam os preços das moedas - mudaram os parâmetros do lado da oferta.

Seis tipos diferentes de modelos econômicos

modelo de visualização

Apresentar as relações económicas através de gráficos e curvas. A curva de demanda e a curva de oferta pertencem a esta categoria. A vantagem é que é intuitivo e fácil de entender, a desvantagem é que não consegue lidar com situações complexas.

Modelo empírico

Testar teorias econômicas com dados reais. Por exemplo, coletar dados de preços e volumes de negociação do BTC dos últimos 3 anos e ver quão forte é a correlação entre eles.

modelo matemático

Expressar teorias puramente através de fórmulas pode ser muito preciso, mas também muito abstrato. A maioria dos artigos acadêmicos usa este tipo.

Modelo de Impulso Expectante

Considere as expectativas das pessoas em relação ao futuro. Por exemplo, se o mercado espera que o Federal Reserve reduza as taxas de juro, os investidores começam a aumentar as compras agora, levando a um aumento antecipado dos preços. Isso é especialmente evidente no mercado de criptomoedas - qualquer rumor “positivo” pode inflacionar os preços.

modelo de simulação

Usar programas de computador para simular vários cenários econômicos. Você pode supor: “E se a regulamentação de repente se tornar mais rígida?” E então ver os resultados da saída do modelo.

Modelos estáticos vs dinâmicos

Modelo Estático: Fornece uma instantânea num determinado momento. O modelo de oferta-demanda é estático, mostrando apenas o ponto de equilíbrio atual.

Modelo Dinâmico: Inclui o fator tempo, observando como as variáveis mudam ao longo do tempo. Por exemplo, analisar todo o processo de um determinado política desde o anúncio até a implementação e a demonstração dos efeitos. O modelo dinâmico é mais complexo, mas também mais próximo da realidade.

Três grandes aplicações do modelo econômico no mercado de criptomoedas

1. Compreender as causas fundamentais da volatilidade de preços

A lógica por trás das flutuações de preços das criptomoedas é a luta entre oferta e procura.

• Quando uma nova criptomoeda é lançada em grandes exchanges → a demanda aumenta repentinamente → o preço sobe
• Quando a criptomoeda sofre uma redução na emissão → a oferta diminui → há uma base para o aumento do preço
• Quando o mercado entra em pânico → a demanda despenca → os preços caem

Ao analisar esses fenômenos com o modelo de oferta-demanda, você poderá determinar se a flutuação de preços é uma reação emocional de curto prazo ou uma mudança de tendência de longo prazo.

2. Analisar o impacto das taxas de transação no ecossistema

Altas taxas de transação podem desencorajar o uso. Por exemplo, as taxas de gas do Ethereum disparam durante um mercado em alta, e muitos pequenos negociantes são afastados, resultando numa queda no volume de transações. Nesse momento, se você analisar o modelo de taxas de transação, poderá prever um aumento significativo na demanda por soluções de segunda camada (como Arbitrum e Optimism).

3. Simulação do impacto das mudanças de política

Se um país decidir impor impostos sobre criptomoedas, ou se a SEC dos EUA mudar as regras de regulamentação, um modelo econômico pode ajudá-lo a prever como o mercado reagirá. Não é uma previsão 100% precisa, mas pode fornecer uma estrutura de pensamento racional.

Limitações do Modelo Económico

É preciso dizer com sinceridade que o modelo econômico não é perfeito:

Suposição não é realista No mundo real, os consumidores frequentemente agem de forma irracional, há manipulação no mercado e a transmissão de informações é assimétrica. As suposições do modelo de “racionalidade completa” e “competição perfeita” são difíceis de encontrar na realidade.

Simplificação excessiva Os modelos, para serem operacionais, ignoram muitos detalhes. Por exemplo, o modelo de oferta-demanda ignora fatores complexos como expectativas psicológicas, inovações tecnológicas e mudanças políticas. Isso significa que as previsões do modelo podem se desviar da realidade.

Problemas de qualidade de dados Lixo entra, lixo sai. Se os dados em si não forem precisos ou tiverem desvios, os resultados gerados pelo modelo também não serão confiáveis.

Cenários de aplicação prática do modelo econômico

Avaliação de Políticas

O governo ou a equipe do projeto utiliza modelos para avaliar quais serão as consequências de uma determinada política. Por exemplo, uma blockchain pública considera aumentar as recompensas para os validadores, e com o modelo é possível prever o impacto disso na segurança do ecossistema e na inflação do token.

Previsão e Planeamento

Usar modelos para prever tendências futuras, ajudando as empresas a fazerem planejamento de longo prazo. Uma bolsa pode usar modelos para prever o volume de transações nos próximos 6 meses e, com isso, ajustar a capacidade do servidor.

Decisão Comercial

A equipe do projeto utiliza modelos econômicos para projetar a economia dos tokens. Quando liberar quantos tokens? Qual deve ser o valor das recompensas de staking? Tudo isso pode ser analisado quantitativamente com modelos.

Quatro modelos económicos que você deve ler

modelo de oferta-demanda

O mais básico. Compreendê-lo é compreender a lógica básica do mercado.

modelo IS-LM

Explicar o equilíbrio entre o mercado de bens e o mercado monetário. Embora sejam questões de macroeconomia, isso é muito útil para entender como a política do banco central afeta todo o mercado financeiro.

Curva de Phillips

Explicação da relação inversa entre inflação e desemprego. Em certos momentos, essa curva também pode explicar o fenômeno de “especulação em ativos de risco vs. conservadorismo em ativos de refúgio” no mercado de criptomoedas.

Modelo de Crescimento de Solow

Estudar como o crescimento econômico a longo prazo resulta do trabalho, capital e progresso tecnológico. Aplicado ao ecossistema de criptomoedas, trata-se de entender por que uma determinada blockchain pode crescer a longo prazo — é devido ao aumento do número de usuários (trabalho), aumento de construtores de ecossistemas (capital) ou inovações tecnológicas (inovação).

Resumo

O modelo económico não é “misticismo”, nem é “adivinhação”. É a condensação de fenómenos complexos em uma estrutura matemática analisável.

Para os traders de criptomoedas, o valor de aprender sobre modelos econômicos é:

1. Estabelecer um pensamento sistémico: não depender apenas do fluxo de notícias para negociar, mas sim analisar logicamente por que o preço se move.
2. Aumentar a precisão das previsões: Embora não seja possível prever o futuro com total certeza, é possível aumentar significativamente a taxa de sucesso.
3. Reduzir decisões emocionais: Quando você pode falar com dados e modelos, é menos provável que seja influenciado pelas emoções do mercado.
4. Compreender o impacto das políticas: Entender, do ponto de vista econômico, como a regulação, mudanças nas taxas de juros e outros fatores macroeconômicos afetam o mercado de criptomoedas.

O próximo passo é sugerir um aprofundamento no estudo do modelo de oferta-demanda e do modelo de economia de tokens na aplicação em projetos reais — esta é a verdadeira prática do “conhecer e agir em uníssono”.