Por que os seus trades custam mais do que esperava? Tudo sobre o slippage

Se alguma vez executou uma ordem de mercado e o preço final foi diferente daquele que viu na tela, já experimentou o deslizamento. Este fenómeno é mais comum do que imagina, especialmente em mercados voláteis ou com baixa liquidez. Compreender o que é realmente e como minimizá-lo pode poupá-lo de perder dinheiro em cada operação.

O deslizamento explicado de forma simples

O deslizamento ocorre quando o preço médio final da sua operação difere do preço que esperava inicialmente. Imagine que você quer comprar Bitcoin a 40,000 USD, mas quando executa a ordem, acaba pagando 40,150 USD em média. Essa diferença é o deslizamento.

Por que acontece? As principais razões são duas: falta de liquidez no mercado e volatilidade de preços. Quando utilizas ordens Market (compra/venda imediata), a tua ordem é executada ao preço disponível nesse momento. Se não houver ordens limit suficientes ao teu preço alvo, a tua transação é concluída a preços menos favoráveis.

O spread bid-ask: o culpado silencioso

Para compreender completamente o deslizamento, precisas de conhecer o spread bid-ask. Esta é a brecha entre o preço mais alto que os compradores estão dispostos a pagar (bid) e o preço mais baixo que os vendedores aceitam (ask).

Um Bitcoin com muito volume de trading tem um spread pequeno porque há milhares de ordens ativas. Por outro lado, num mercado com baixa liquidez, esse spread pode ser consideravelmente mais largo, amplificando o deslizamento. A liquidez do mercado é fundamental: mais volume de trading significa menos diferença de preço e menos surpresas desagradáveis.

Quando o deslizamento joga a seu favor

Nem tudo é negativo. Existe algo chamado deslizamento positivo, que ocorre quando os preços se movem a seu favor durante a execução. Se você colocar uma ordem de compra e o preço cair antes de ser completada, pagará menos. Embora seja menos frequente, mantenha-se atento a estas oportunidades.

Estratégias práticas para reduzir o deslizamento

Divida suas ordens grandes

Em vez de executar uma ordem massiva de 1.000 dólares de uma vez, divida-a em 5 ordens de 200 dólares. Isso diminui o impacto no mercado e reduz significativamente o deslizamento negativo.

Use ordens Limit em vez de Market

As ordens Limit permitem-lhe definir o preço exato ao qual deseja comprar ou vender. Embora demorem mais a serem executadas, garantem que nunca pagará ( ou receberá ) menos do que definiu. É como colocar um teto às suas perdas por deslizamento.

Estabelece tolerâncias ao deslizamento

Muitas plataformas DeFi e exchanges descentralizados permitem-te definir um nível de tolerância (por exemplo, 0.5% ou 0.1%). Se o deslizamento ultrapassar esta percentagem, a transação é rejeitada automaticamente. Mas cuidado: se o definires muito baixo, as tuas ordens simplesmente não serão executadas.

Escolha o momento e o mercado corretos

Evite operar com ativos ilíquidos ou em horas de baixa atividade de mercado. Bitcoin e Ethereum têm spreads ajustados porque o volume é massivo. Os tokens mais pequenos ou emergentes costumam ter spreads mais amplos e maior risco de deslizamento.

A conclusão que todo trader precisa saber

O deslizamento é inevitável em certos contextos, mas não é algo que deves aceitar passivamente. Compreender o spread bid-ask, conhecer a liquidez dos teus ativos e aplicar as estratégias corretas permitirá reduzir significativamente os teus custos de operação. Especialmente se operas em finanças descentralizadas, onde o deslizamento pode ser mais notório, esses conhecimentos são essenciais para proteger o teu capital e melhorar a tua rentabilidade.