Os últimos dados da CME chegaram, é um pouco doloroso - as expectativas do mercado para um corte nas taxas de juros pela A Reserva Federal (FED) em janeiro caíram drasticamente, com a probabilidade já a cair para 22,1%. Quão rápida foi essa mudança? Isso indica que a mentalidade do mercado mudou.

Os pontos de viragem críticos surgem em dois lugares. Primeiro, as declarações do vice-presidente da A Reserva Federal (FED), Williams, que alertou que a inflação pode estar subestimada. Essa frase pode parecer comum, mas o que está implícito é claro: os dados económicos podem ser mais severos do que os números superficiais, e as altas taxas de juros precisam continuar. Quando o mercado ouviu isso, as expectativas de cortes nas taxas de juros imediatamente esfriaram.

Outro aspecto é o jogo entre a Casa Branca e a A Reserva Federal (FED). A redução das taxas de juros não é apenas uma questão econômica, mas também envolve a pressão política e o equilíbrio da independência do banco central. Essa incerteza torna qualquer previsão pouco confiável.

O mercado parece calmo à superfície agora, mas essa calma é perigosa. As forças compradoras e vendedoras estão aguardando duas coisas: o que Powell vai dizer esta noite e os dados subsequentes sobre inflação e emprego. Assim que qualquer uma das partes der um sinal claro, o mercado pode explodir instantaneamente. Isso não é um mar calmo, é o silêncio antes da tempestade.

A lógica de volatilidade recente de produtos como BTC, UNI e ZEC está aqui. Quem negocia sabe que os maiores movimentos de mercado costumam ocorrer no momento em que todas as expectativas do mercado estão altamente alinhadas e, em seguida, são completamente rompidas. A situação atual é precisamente esse momento.