Como entender contratos futuros? Conhecimentos básicos que os traders devem saber.

Question

O contrato de futuros (futures contract) pode parecer complexo, mas na verdade é uma “promessa de negociação futura”. Em termos simples, é um protocolo assinado pelas partes compradoras e vendedoras, que estabelece a troca de um determinado ativo a um preço específico em um momento futuro. Esses instrumentos de derivação são amplamente utilizados para dois grandes objetivos: evitar riscos e obter lucros.

Como funcionam os contratos de futuros?

Após abrir o contrato de futuros, os traders precisam esclarecer três pontos principais: a quantidade de ativos a serem negociados, o preço de execução e o prazo de liquidação. Quando chega o dia do vencimento do contrato, os traders devem cumprir a entrega dos ativos ou fundos conforme acordado. Mas aqui está o interessante — a maioria dos traders não espera até que o contrato realmente vença. Eles normalmente operam em sentido inverso no mercado, encerrando suas posições através do fechamento, evitando a obrigação de realizar a entrega física.

Três opções de negociação de futuros

Depois de obter uma posição em futuros, o trader enfrenta três caminhos:

Caminho Um: Fechamento de Hedge — Esta é a prática mais comum. Crie uma transação de valor igual e inverso para compensar a posição original e encerrar rapidamente.

Caminho Dois: Operação de Prorrogação — Se ainda acredita no mercado futuro, pode primeiro fechar o contrato atual e depois abrir um contrato para o próximo período. Assim, está a “continuar” a posição original para um futuro mais distante.

Caminho Três: Entrega Direta — Manter até o vencimento do contrato, completando a troca final de ativos ou fundos no dia da entrega.

Quais são as diferenças entre futuros e outros derivados?

Os futuros são frequentemente comparados com opções, contratos a prazo:

opções só te dão a escolha (podes comprar ou não), enquanto os futuros são uma obrigação obrigatória
Contrato a termo é mais flexível, geralmente é um acordo privado, com termos que podem ser personalizados; os futuros, por outro lado, têm um grau de padronização mais alto, são negociados em bolsas formais e as regras são mais rigorosas.

Que ativos estão incluídos no mercado de futuros?

Os ativos subjacentes dos contratos de futuros são variados: moeda fiduciária, ações, índices, títulos da dívida pública, criptomoedas (incluindo Bitcoin), e até petróleo, metais preciosos e produtos agrícolas podem ser negociados através de futuros.

É importante distinguir entre os dois métodos de entrega

Entrega física — No vencimento, entrega realmente o ativo físico ao comprador.

Liquidação em dinheiro — Não envolve a transferência de bens físicos, apenas a troca do correspondente em dinheiro. Por exemplo, os futuros de Bitcoin da CME são baseados no modelo de liquidação em dinheiro, negociando contratos que têm como base o preço de mercado do Bitcoin, e não o Bitcoin real.

Como os traders analisam as tendências dos futuros?

Para lucrar no mercado de futuros, os traders geralmente adotam uma abordagem dupla: utilizam análise técnica para observar gráficos, indicadores e tendências históricas; combinam com análise fundamental para prestar atenção nas notícias do mercado, mudanças de políticas e nas relações de oferta e demanda. A combinação de ambos aumenta a taxa de sucesso.