Guia Completa do Trading Spot: Conceitos, Estratégias e Diferenças Chave

O que é o mercado à vista?

O mercado à vista é um espaço financeiro onde compradores e vendedores trocam ativos de forma imediata. A principal característica do trading à vista é que a entrega do ativo ocorre quase instantaneamente após a execução da transação.

Nestes mercados, o preço é determinado pela oferta e procura em tempo real. Quando fazes uma compra ou venda, recebes ou entregas o ativo praticamente ao momento, sem esperar por uma data futura. Por isso também são conhecidos como mercados ao contado.

Diferentes classes de ativos operam em mercados à vista: criptomoedas como Bitcoin e Ethereum, ações em bolsas como NASDAQ e NYSE, divisas no forex, commodities e títulos. Se alguma vez compraste BNB pagando com dinheiro em espécie e recebendo o token de imediato, já participaste em trading à vista.

Trading à vista: Conceitos fundamentais

O trading à vista implica comprar um ativo ao preço atual de mercado, esperando que aumente de valor para vendê-lo posteriormente e obter lucros. Os traders também podem abrir posições curtas vendendo ativos para recomprá-los a um preço mais baixo.

O preço à vista é o preço de mercado atual de um ativo naquele momento específico. Este preço muda constantemente conforme são executadas as ordens no livro de ordens. Em uma ordem de mercado, compras ou vendes ao melhor preço à vista disponível, embora com a ressalva de que o preço pode variar durante a execução se o volume for limitado.

Por exemplo, se desejas comprar 10 ETH ao preço à vista atual, mas só há 3 disponíveis a esse preço, deverás completar o restante a um preço diferente, mais alto. Isto é conhecido como deslizamento de preço (slippage).

Tipos de plataformas para fazer trading à vista

Exchanges centralizados

Os exchanges centralizados atuam como intermediários entre os participantes do mercado. Gerenciam a custódia dos ativos, verificam o cumprimento regulatório, realizam processos KYC (Know Your Customer) e garantem preços justos e segurança.

Para usar um exchange centralizado, deves depositar fundos na tua conta. Em troca destes serviços, a plataforma cobra comissões por cada transação. Este modelo permite que os exchanges obtenham lucros tanto em mercados de alta como de baixa, desde que mantenham volume suficiente de trading.

Exchanges descentralizados (DEX)

Um DEX utiliza contratos inteligentes de blockchain para facilitar o trading direto entre utilizadores, sem necessidade de um intermediário. Não precisas criar uma conta nem transferir os teus ativos para a plataforma.

Existem dois modelos principais nos DEX:

Modelo de livro de ordens: Funciona de forma semelhante aos exchanges tradicionais, emparelhando ordens de compra com ordens de venda. Alguns DEX operam sob este sistema.

Modelo Automated Market Maker (AMM): Plataformas como PancakeSwap e Uniswap utilizam pools de liquidez. Os compradores trocam os seus tokens usando fundos do pool, enquanto os fornecedores de liquidez cobram comissões de transação.

O principal atrativo do DEX é a privacidade e liberdade que proporciona. No entanto, a ausência de suporte ao cliente e processos KYC pode complicar as coisas quando surgem problemas.

Trading Over-the-Counter (OTC)

O trading OTC ocorre diretamente entre corretores, traders e distribuidores, fora dos exchanges tradicionais. É organizado por telefone, mensagens instantâneas ou outros canais de comunicação.

Uma vantagem chave do OTC é que não depende do livro de ordens, tornando-o ideal para operações de grande volume. Se executares uma ordem grande num mercado à vista convencional, o deslizamento pode ser significativo mesmo com ativos líquidos como Bitcoin. Em troca, no trading OTC negociam-se diretamente uma quantidade e um preço fixos, evitando este problema.

Trading à vista vs. Futuros

A principal diferença reside na entrega e no tempo. No trading à vista, recebes o ativo quase imediatamente. Nos mercados de futuros, duas partes acordam um preço e uma data futura de liquidação. Quando o contrato vence, geralmente é resolvido em dinheiro em vez de entregar o ativo físico.

Trading à vista vs. Trading de margem

O trading à vista requer que compres o ativo completamente com os teus próprios fundos. Recebes a posse imediata do ativo.

O trading de margem permite usar fundos emprestados de um terceiro para operar posições maiores. Isto amplifica tanto os lucros potenciais como as perdas, implicando um risco significativamente maior. No trading de margem, também existe o risco de liquidação forçada se as tuas perdas atingirem determinado nível.

Como executar uma ordem à vista básica

O processo é relativamente simples em qualquer plataforma de trading:

1. Acede à secção de trading à vista na tua exchange preferida.
2. Seleciona o par de trading que desejas (por exemplo, BTC/BUSD para comprar Bitcoin com dólares digitais).
3. Escolhe o tipo de ordem: As ordens de mercado executam-se imediatamente ao melhor preço disponível. As ordens limit permitem estabelecer um preço específico e esperar que seja cumprido.
4. Insere a quantidade que desejas comprar ou vender.
5. Executa a ordem. A exchange entrega os fundos ao vendedor e tu recebes o ativo.

Tem em conta que o livro de ordens mostra todas as ordens de compra (em verde) e venda (em vermelho) ativas. Observar o livro de ordens ajuda a entender a liquidez disponível e os níveis de suporte e resistência.

Vantagens do trading à vista

Transparência de preços: Os preços dependem unicamente da oferta e procura, sem múltiplas variáveis como nos futuros. Nos mercados de futuros, o preço de marca (mark price) é calculado com taxas de financiamento, índices de preços e outras métricas que podem complicar a análise.

Facilidade de acesso: As regras são simples. Se investires 500 USD em BNB, podes calcular o teu risco de forma direta com base no teu preço de entrada e no preço atual.

Sem preocupações de liquidação: Ao contrário dos derivados e do margin trading, no trading à vista não enfrentas liquidação forçada nem chamadas de margem. Podes manter a tua posição pelo tempo que desejares sem pressão do sistema.

Maior flexibilidade: Entra ou sai de uma operação quando achares conveniente. Não precisas monitorizar constantemente o teu investimento a menos que faças trading de curto prazo.

Desvantagens do trading à vista

Responsabilidade de custódia: Ao comprar criptomoedas no mercado à vista, assumes a responsabilidade de mantê-las seguras. Com commodities como petróleo bruto, deves receber a entrega física do ativo, o que gera custos adicionais de armazenamento.

Inestabilidade para operações regulares: Empresas que precisam de acesso a divisas de forma previsível encontram que depender do mercado spot forex é arriscado. Os preços flutuam constantemente, dificultando o planeamento de gastos e receitas.

Lucros limitados: O potencial de rentabilidade no trading à vista é muito menor do que em futuros ou margem, pois só utilizas o teu capital disponível. Não há alavancagem para amplificar ganhos.

Conclusões

O trading à vista é uma das formas mais acessíveis de participar nos mercados financeiros, especialmente para principiantes. A sua estrutura simples e riscos claros tornam-no uma excelente base para aprender. No entanto, para operar com maior confiança e reduzir riscos, é fundamental combinar os teus conhecimentos de trading à vista com análise técnica sólida, avaliação fundamental do projeto e análise do sentimento do mercado. Compreende bem as vantagens e limitações de cada tipo de plataforma antes de escolher onde fazer o teu trading à vista.