Previsão do funcionamento da lógica de arbitragem em plataformas de mercado preditivo? Recentemente, muitas pessoas têm ficado curiosas sobre o mecanismo de "lucro garantido" de plataformas como a Polymarket. Vamos explicar tudo de forma bem direta.

Primeiro, é importante entender que a Polymarket não funciona como um cassino tradicional de apostas de "alto" ou "baixo", mas sim como uma troca de ações opostas de "SIM" e "NÃO". Parece simples, mas a lógica de precificação por trás disso é fundamental.

Em teoria, o preço das ações de "SIM" e "NÃO" deve somar exatamente 1 dólar. Por exemplo: se a cotação de ações de "SIM" estiver a 0,6 dólares, então as de "NÃO" deveriam estar a 0,4 dólares. Essa regra de precificação é a base do mercado preditivo.

Quando os preços do mercado se afastam dessa linha de equilíbrio de 1 dólar, surgem oportunidades de arbitragem. Assim que a soma dos preços de "SIM" e "NÃO" ultrapassa ou fica abaixo de 1 dólar, traders inteligentes podem lucrar com operações de hedge — comprando o lado subvalorizado e vendendo o lado supervalorizado, garantindo um lucro com a diferença.

É por isso que algumas pessoas dizem que o mercado preditivo pode "garantir lucro" — na verdade, não é um lucro garantido, mas sim que, quando os preços estão desequilibrados, há oportunidades claras de arbitragem sem risco. Assim que os arbitradores entram em ação, esse desequilíbrio é rapidamente corrigido, e o mercado volta a uma precificação racional.