Nove vitórias consecutivas, mais de 14 milhões de dólares na carteira — este é o último relatório daquela baleia na Hyperliquid (0x152e). Nove operações bem-sucedidas, parece coisa de conto de fadas, mas isso realmente aconteceu. Mas o que quero dizer é, não se deixe cegar por esses números brilhantes.

Neste setor há tantos anos, testemunhei inúmeras vezes investidores de varejo batendo no peito dizendo "Encontrei a senha", só para acabar como carne de canhão dos grandes players. Hoje não vou elogiar nem criticar, só quero conversar com vocês sobre esse jogo que parece lucrativo, mas na verdade é cheio de correntes subterrâneas.

**Guerra de informações: você sempre fica um passo atrás**

As baleias e os investidores de varejo não jogam o mesmo jogo.

Eles têm uma quantidade de dados que é dez, cem vezes maior que a sua — transferências de grandes valores na blockchain são visíveis em tempo real, notícias antecipadas, como se você pudesse ver as cartas do adversário na poker. Você ainda fica procurando notícias nas redes sociais, enquanto eles já fizeram suas jogadas.

A lembrança mais marcante que tenho foi: uma baleia, poucos minutos antes do anúncio oficial de Trump sobre a estratégia de reserva de ativos em criptomoedas, investiu de uma só vez 6 milhões de dólares, usando alavancagem de 50x, comprando ETH e BTC a todo vapor. Quando a notícia saiu, o mercado disparou, e esse cara lucrou 6,8 milhões de dólares em um dia. Essa precisão no timing? Pense bem, isso é por adivinhação?

**"Caça ao stop-loss": eles estão pescando suas ordens de stop**

Mais cruel ainda, as baleias usam uma tática chamada "caça ao stop-loss". Em resumo, é como um leão na savana que conhece bem o comportamento das ovelhas — eles sabem exatamente onde os investidores de varejo colocam seus stops, nos preços psicológicos-chave, e intencionalmente empurram o preço até lá, detonando uma avalanche de stops, criando pânico. Depois de coletar essa liquidez, eles fazem uma reversão e compram na baixa, aproveitando a alta subsequente.