O setor de defesa está a remodelar-se silenciosamente numa narrativa de crescimento convincente. O que está a impulsionar esta mudança? As táticas de guerra moderna estão a evoluir rapidamente, e isso está a forçar tanto as nações europeias como as asiáticas a investir fortemente em modernização militar e programas de rearmamento.

Isto já não é apenas uma postura geopolítica—está a traduzir-se diretamente em lucros corporativos e avaliações de ações. Os contratantes de defesa estão a conseguir contratos governamentais massivos, a atualizar as suas cadeias de abastecimento e a investir fortemente em tecnologias de próxima geração, como sistemas autónomos e capacidades de guerra cibernética.

Para os investidores que acompanham tendências macro, isto merece atenção. Os fluxos de capital destinados à aquisição de defesa ultrapassam os ciclos de mercado típicos. Estamos a falar de compromissos de despesa de uma década de múltiplos governos simultaneamente. Este tipo de procura estrutural não aparece frequentemente no mercado.

A perspetiva aqui também é interessante. Enquanto as ações tradicionais de defesa têm sido estáveis, mas de crescimento lento, a aceleração atual está a criar dinâmicas de crescimento genuínas. As tensões regionais na Europa e no Indo-Pacífico já não são riscos abstratos—são linhas de orçamento concretas nos gastos de defesa nacional.

Portanto, se estiver a pensar em exposição de carteira a mudanças estruturais com verdadeiros impulsionadores políticos, as ações de defesa valem a pena serem consideradas.