Inovação em Blockchain de Camada 1: Por que a Circle e a Stripe estão a construir Protocolos independentes de nível empresarial

Gigantes financeiros Circle e Stripe fizeram movimentos estratégicos para se afastar do Ethereum, anunciando planos ambiciosos para desenvolver protocolos de Layer-1 proprietários, adaptados às suas necessidades de negócio. Estas iniciativas sinalizam uma mudança significativa na forma como as principais empresas de fintech e cripto abordam a infraestrutura de blockchain para operações em escala empresarial.

Dois Caminhos Diferentes para o Mesmo Objetivo

A Circle, a empresa por trás do USDC (a segunda maior stablecoin por capitalização de mercado), revelou o seu protocolo Arc durante o seu primeiro relatório de lucros como uma empresa cotada em bolsa após a sua IPO em junho. O Arc está a ser construído como uma solução de blockchain de nível empresarial, projetada especificamente para pagamentos com stablecoin, liquidação de moeda e operações de mercados de capitais.

A Stripe, o fornecedor de tecnologia de pagamentos, está a adotar uma abordagem complementar através do seu protocolo Tempo. Desenvolvido em colaboração com a firma de capital de risco Paradigm, o Tempo tem como alvo uma infraestrutura de stablecoin de alto desempenho, com foco específico na eficiência do processamento de pagamentos. A arquitetura enfatiza velocidade e fiabilidade para a liquidação de transações em aplicações de serviços financeiros.

A Racionalidade Estratégica por Trás da Independência de Layer-1

A decisão de construir protocolos de blockchain de Layer-1 separados, em vez de depender do Ethereum, representa uma escolha estratégica fundamental para ambas as empresas. Segundo Barry Plunkett, co-CEO da Interchain Labs, a motivação principal centra-se no controlo e autonomia operacional. “Construir um Layer-1 é a melhor forma de garantir esse nível de controlo enquanto apostam em si mesmas. Layer-1s abertos e transparentes oferecem a estas empresas um equilíbrio ideal entre controlo e conectividade”, explicou Plunkett numa entrevista à FXStreet.

Esta independência oferece várias vantagens técnicas. Protocolos de Layer-1 permitem a liquidação determinística de transações em tempo real, criando um ambiente onde requisitos de conformidade — incluindo Know Your Customer (KYC) e Anti-Money Laundering (AML) — podem ser integrados como componentes fundamentais, em vez de apósthoughts. Esta arquitetura “focada na conformidade” atrai instituições financeiras reguladas.

Desafios de interoperabilidade com soluções de escalabilidade existentes do Ethereum também influenciaram a decisão. Soluções de Layer-2 e pontes entre cadeias dependem de infraestruturas de terceiros e frequentemente enfrentam problemas de finalização devido a janelas de prova de fraude e períodos de liquidação estendidos. Uma blockchain dedicada de melhor camada 1 elimina estes intermediários, garantindo uma liquidação mais rápida e fiável.

Especificações Técnicas e Implementação

O Arc da Circle operará como uma blockchain compatível com a Máquina Virtual Ethereum (EVM), permitindo que os desenvolvedores portem aplicações existentes sem modificações significativas. Notavelmente, o USDC funcionará como o token nativo de gás para taxas de transação no Arc, criando um ecossistema integrado. O protocolo será implementado em todo o ecossistema de produtos da Circle, com interoperabilidade incorporada para facilitar a adoção entre parceiros de blockchain existentes e novos. O lançamento público está previsto para o outono de 2024.

O Tempo da Stripe mantém-se menos detalhado nas divulgações públicas, mas está igualmente posicionado como um melhor blockchain de camada 1 otimizado para aplicações de pagamento. À medida que mais informações estiverem disponíveis, as funcionalidades competitivas da plataforma e a estratégia de entrada no mercado tornar-se-ão mais claras.

Porque o Ethereum Não Era a Resposta

O Ethereum tem sido há muito tempo a principal plataforma para contratos inteligentes empresariais, com ecossistemas de desenvolvedores robustos e fiabilidade operacional comprovada. A transição da rede para o consenso Proof-of-Stake reforçou o seu suporte a aplicações descentralizadas, e as atualizações contínuas de escalabilidade posicionaram-no como líder em DeFi. No entanto, apesar destas capacidades, a arquitetura do Ethereum não se alinha totalmente com os requisitos de entidades de fintech que gerem stablecoins e pagamentos em escala empresarial.

Segundo analistas do setor, o ambiente regulatório também influenciou esta mudança. “Graças à IPO da Circle e à futura regulamentação, ambas as empresas veem as stablecoins como uma tecnologia verdadeiramente poderosa e com foco na conformidade”, observou Plunkett. Protocolos de Layer-1 independentes oferecem a estas organizações maior capacidade de incorporar conformidade regulatória, reduzir custos operacionais e otimizar a eficiência de capital, em comparação com a construção sobre infraestruturas de blockchain partilhadas.

Implicações para a Indústria de Blockchain

Esta tendência reflete uma maturidade de mercado mais ampla, onde instituições financeiras estabelecidas sentem-se confortáveis a desenhar soluções de blockchain personalizadas, em vez de se adaptarem às infraestruturas existentes. O surgimento do Arc da Circle e do Tempo da Stripe como alternativas de melhor camada 1 sugere que a adoção de blockchain de nível empresarial seguirá cada vez mais padrões arquiteturais sob medida, otimizados para casos de uso específicos — particularmente em pagamentos, liquidação e infraestrutura de stablecoin.

O panorama competitivo para protocolos de Layer-1 está a expandir-se para além de Solana, Polkadot e plataformas tradicionais de contratos inteligentes. Empresas de serviços financeiros estão agora a emergir como arquitetos de protocolos, criando camadas de infraestrutura especializadas, desenhadas desde o início para conformidade, velocidade e interoperabilidade com sistemas bancários existentes.

Compreender Conceitos-Chave de Blockchain

Layer-1 Blockchains: São redes de blockchain independentes que processam e liquida transações de forma autónoma, sem depender de outras cadeias. Um melhor blockchain de layer 1 fornece finalização determinística e segurança nativa, tornando-o adequado para aplicações críticas que requerem conformidade regulatória.

Stablecoins: Ativos digitais desenhados para manter preços estáveis através de colaterais, geralmente atrelados a moedas fiduciárias como o Dólar Americano. As stablecoins funcionam como pontes entre criptomoedas e finanças tradicionais, permitindo remessas, liquidação e armazenamento de valor de forma eficiente, sem a volatilidade de preço associada à maioria das criptomoedas.

Compatibilidade com EVM: A compatibilidade com a Máquina Virtual Ethereum (EVM) permite que blockchains executem código escrito em Solidity e outras linguagens nativas do Ethereum. Isto reduz a fricção para desenvolvedores e acelera a migração de aplicações para novas plataformas.

Protocolos de Nível Empresarial: Sistemas de blockchain projetados para lidar com o throughput, segurança, conformidade e requisitos operacionais de grandes instituições financeiras e corporações, em vez de servirem principalmente comunidades de finanças descentralizadas.