2025.12.19 Relatório Diário

Ontem, os EUA divulgaram os dados do CPI de novembro, com o núcleo do CPI em apenas 2,6%, muito abaixo das expectativas do mercado. Este é o nível mais baixo desde 2021, o que favorece a continuidade do corte de juros pelo Federal Reserve.

A ferramenta de observação do Fed do CME mostrou que a probabilidade de o Fed cortar juros em janeiro aumentou para 27,7%.

Após a divulgação dos dados, o mercado de ações dos EUA apresentou uma recuperação, com o S&P e o Nasdaq quase recuperando toda a queda do dia anterior.

No entanto, o BTC apresentou uma alta seguida de uma queda, atingindo os 90000 dólares e depois retornando próximo dos 85000 dólares.

Isso indica que, em momentos de liquidez mais escassa, a confiança dos investidores no mercado de criptomoedas ainda é insuficiente.

A principal razão é a inércia do ciclo de halving de quatro anos, somada a alguns grandes investidores pessimistas e investidores presos em posições de curto prazo que vendem em prejuízo, criando pressão de venda.

Além disso, devido ao preço baixo das moedas, a capacidade de financiamento das empresas listadas, como a MicroStrategy, que acumula moedas, fica limitada, e as expectativas para o futuro também não são fortes, o que faz com que a demanda de compra não acompanhe.

Do ponto de vista da estrutura de participação, atualmente são principalmente os detentores de curto prazo que estão vendendo, enquanto os investidores presos em posições altas não exercem muita pressão de venda. O BTC está formando um fundo entre 83000 e 88000 dólares.

Os dados de ETFs também mostram que o BTC entrou com 457 milhões de dólares em 17 de dezembro, encerrando dois dias consecutivos de saída líquida.

A seguir, o que deve ser observado é a decisão de taxa de juros do Banco do Japão na sexta-feira. Este aumento de 25 pontos base é praticamente certo, embora seja uma notícia negativa, o mercado já a assimilou antecipadamente, e o impacto não deve ser grande.

O ponto-chave é se o Banco do Japão dará sinais de continuidade no aumento de juros, o que influenciará o humor do mercado de curto prazo e os preços.