#大户持仓动态 O Banco do Japão está prestes a romper com a era de baixas taxas de juros — 19 de dezembro pode reescrever o mercado

Acabou de ser confirmado que o governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, anunciará a decisão de primeiro aumento de juros no dia 19. A expectativa do mercado é de um aumento moderado de 25 pontos base, elevando a taxa-alvo de 0,50% para 0,75%. Embora não seja um aumento agressivo, essa medida pode desencadear uma cadeia de reações significativa.

A lógica por trás é simples: o ambiente de taxas extremamente baixas dos últimos dez anos criou um vasto ecossistema de "arbitragem de ienes". Os fundos tomam empréstimos de ienes a custos muito baixos no Japão e os investem em ativos de alta rentabilidade ao redor do mundo — incluindo criptomoedas. $BTC Bitcoin, $ETH Ethereum, $DOGE essas classes de ativos de risco são os principais destinos desses fundos.

Assim que o aumento de juros for implementado, essa cadeia de arbitragem se inverterá. A vantagem de taxas baixas desaparece, o custo do iene sobe, e os operadores de arbitragem começam a fechar posições e sair do mercado. Eles podem retirar os fundos do Japão, realizar lucros ou limitar perdas — o que pode levar a uma "maré de vendas passivas" no mercado de criptomoedas.

O Bitcoin consegue manter o nível de 80 mil dólares? Isso depende do processo de reprecificação do risco no mercado. Se uma onda de fechamento de posições ocorrer, haverá uma pressão de baixa significativa no curto prazo. As altcoins, devido à menor liquidez, podem apresentar volatilidade ainda maior.

A variável-chave está na linguagem usada na fala de Ueda Kazuo. Se ele adotar uma postura dovish, indicando uma observação cuidadosa ao invés de um aumento rápido, a reação do mercado será relativamente moderada. Mas, se ele sinalizar que continuará a apertar a política no próximo ano, é preciso estar preparado para ajustes mais intensos.

Sugestão prática: até o dia 19, acompanhe as notícias do anúncio do Banco do Japão. No curto prazo, pode ser prudente manter uma parte das posições em spot, reservando uma parcela em caixa para aproveitar possíveis pontos de baixa. O sentimento do mercado é volátil, portanto, evite compras excessivas ou pânico. O foco deve estar no controle do risco. As negociações nas próximas 48 horas podem ser bastante ritmadas.