Blockchain

A análise dos dados on-chain e da estrutura de mercado feita pela Glassnode mostra que o desempenho inferior recente do Bitcoin (BTC) e do Ethereum (ETH), em comparação com a maioria dos ativos de risco, não se deve apenas a fatores macroeconômicos. Na verdade, é um desdobramento estrutural da etapa final de um ciclo de desalavancagem, aliado à baixa atividade de negociação e à liquidez reduzida. Apesar disso, sob uma perspectiva cíclica de longo prazo, ambos os ativos mantêm vantagens duradouras.

Diante do cenário de mercado ainda marcado por apatia, este artigo revisita a narrativa dominante de que "os fundamentos da indústria cripto falharam". O conteúdo ressalta que a recente desvalorização do Bitcoin e de ativos de risco de maior duração se deve, em grande parte, à contração gradual de liquidez e à realocação de capital em âmbito macroeconômico, e não a um colapso estrutural do setor. Adicionalmente, propõe uma abordagem mais completa para avaliação do mercado, considerando tanto a análise de ciclo completo quanto as expectativas em relação às políticas.

O lançamento previsto pela SEC de um mecanismo de isenção para inovação em criptoativos, originalmente planejado para janeiro, foi adiado após pressão de grandes nomes de Wall Street. JPMorgan, Citadel e outros defendem a manutenção do atual arcabouço das leis federais de valores mobiliários, rejeitando isenções amplas para valores mobiliários tokenizados. As orientações mais recentes sobre valores mobiliários tokenizados sinalizam uma mudança no foco regulatório: da estrutura técnica para a substância econômica, o que pode influenciar as estratégias de conformidade e o ritmo de inovação tanto para RWA quanto para DeFi.

Este artigo adota o framework dos “Sete Poderes” de Hamilton Helmer para analisar de forma sistemática a formação de barreiras competitivas no ecossistema cripto. O texto reinterpreta as economias de escala em cadeias abertas como a “Economia do Efeito Lindy” e detalha os efeitos de rede em termos de coordenação de liquidez e robustez descentralizada. A análise evidencia como o posicionamento reverso se torna mais relevante em operações on-chain, os custos de troca se tornam menores e o risco aumenta devido à dependência de contratos inteligentes—revelando padrões evolutivos exclusivos desse ambiente.

Em meio ao boom da robótica humanoide, com a Figure AI atingindo uma valorização de US$ 500 milhões para US$ 39 bilhões e a Skild AI triplicando seu valor em apenas sete meses, este artigo traz uma análise detalhada de como o protocolo RCM está revolucionando o mercado tradicional de private equity, antes restrito e de difícil acesso, ao convertê-lo em um sistema permissionless de tokens SubDAO, negociáveis em DEXs.

Este artigo analisa como as propostas da Bolsa de Valores de Nova York para negociações contínuas e mecanismos de liquidação acelerada podem superar os limites temporais dos mercados convencionais. Ao permitir transações em tempo real e liquidação de caixa on-chain, essas inovações visam diminuir o capital parado e elevar a eficiência no gerenciamento de riscos. O artigo ainda examina o impacto significativo dessas mudanças na alocação de capital institucional, nos métodos de clearing e na volatilidade do mercado, evidenciando a transformação estrutural das finanças tradicionais ao adotar os princípios da blockchain.

A Capital One adquiriu a Brex—empresa de pagamentos corporativos que já foi referência de crescimento acelerado—por US$ 5,15 bilhões. Este artigo explora os principais fatores que levaram a essa transação considerada uma “liquidação”, detalhando o histórico de captação da Brex, sua evolução de crescimento e os desafios de avaliação enfrentados. O texto também evidencia as vantagens da Capital One em depósitos de baixo custo e o diferencial competitivo de seu balanço patrimonial com padrão bancário, mostrando como a inovação fintech é absorvida e remodelada pelo sistema financeiro tradicional.

Este artigo começa com o "Plano 21/21" da MSTR, destacando a acumulação de US$ 2,13 bilhões em BTC, além do staking de 4,18 milhões de ETH pela BMNR, que gera um rendimento anual de US$ 590 milhões. O texto faz uma comparação sistemática entre as estratégias das duas empresas — a convicção alavancada da MSTR na acumulação de moedas versus o modelo de produtividade em staking da BMNR. A discussão analisa como essas estratégias podem indicar um fundo de mercado no curto prazo, em meio à incerteza macroeconômica, saídas de capital dos ETFs e extração de liquidez de memes, ao mesmo tempo em que ampliam a volatilidade no médio prazo e oferecem potencial para mudanças de paradigma financeiro no longo prazo.

O artigo inicia destacando a popularidade meteórica do ClawdBot e acompanha a trajetória completa de Peter Steinberger: seus 13 anos de empreendedorismo B2B com a PSPDFKit, a sensação de vazio e burnout após sua saída e a redescoberta da paixão pela criação, impulsionada tanto pela onda de IA quanto por necessidades pessoais autênticas. Em apenas uma hora, Steinberger desenvolveu um protótipo e, utilizando recursos open source, realizou uma nova estreia na comunidade global de desenvolvedores.

Em 2025, o mercado cripto passa por uma mudança de paradigma, deixando de ser guiado pelo "sentimento macro" para ser impulsionado por fatores de "compliance e microestrutura". Mesmo com cortes nas taxas de juros globais, a lógica linear de "Cortes de Juros = Mercado em Alta" não se sustentou, abrindo espaço para uma diferenciação estrutural significativa. O BTC apresentou forte correlação com ações de tecnologia, enquanto RWAs e Stablecoins ganharam destaque como novos reservatórios de liquidez. À medida que o poder de precificação migra dos VCs para o mercado secundário e os derivativos on-chain redefinem as negociações, este relatório examina o panorama de liquidez para 2025 e projeta um ciclo "Estruturado" em 2026, com predominância da precificação institucional.

O artigo traz uma visão aprofundada sobre os avanços impulsionados pelas revisões na estrutura de ações de dupla classe, o fortalecimento da autonomia do fluxo de caixa on-chain e as oportunidades plurianuais geradas pela subestimação institucional da adoção da curva S. Ao deixar de lado previsões baseadas em emoções, o conteúdo reestrutura a narrativa macro de um sistema financeiro paralelo que se desenvolve diante de uma crise global de confiança.

A queda do Bitcoin de US$ 100.000 para a faixa de US$ 80.000 reflete não só o sentimento do mercado, mas também o aperto da liquidez macroeconômica e as transformações nas estruturas do mercado cripto. Neste artigo, analisamos os fatores que sustentam a fraqueza do BTC e apontamos riscos potenciais para o mercado, incluindo uma avaliação detalhada dos aumentos de juros no Japão, das expectativas sobre o FOMC, dos fluxos de fundos de ETFs e da saída de capital causada pelos meme coins.

Análise aprofundada: dupla redenção dos RWA, abstração de cadeia como infraestrutura de backend e a chegada da Era Wishmaker—integrando uma visão histórica ao olhar para o futuro.

Este artigo estabelece paralelos entre situações reais, como hedge de opções binárias e o oracle de dados físicos FlightRadar24, e a economia orientada pela fé do aplicativo JJ Lin. O texto mostra como a busca por superioridade informacional e a confiança em julgamentos subjetivos trazem riscos consideráveis.

Este artigo explica os principais insights da a16z sobre como escalar mercados de previsão: mecanismos tradicionais de arbitragem geralmente não conseguem garantir resistência à manipulação, transparência e neutralidade, dificultando a expansão desses mercados. O autor sugere a utilização de versões específicas de grandes modelos de linguagem (LLMs) bloqueadas em contratos na blockchain como árbitros digitais, aumentando a credibilidade e a transparência. Essa estratégia visa estabelecer uma base confiável para acelerar o crescimento dos mercados de previsão.