O senhor pode me chamar de antiquado. Só não gosto do termo "cripto". Em 2011, essa era de fato uma categoria clara, com apenas um tipo de criptografia - Bitcoin. Hoje em dia, ele perdeu o significado como termo e, quando muito, pode até levar a uma regressão no entendimento.
O gráfico da Fidelity acima é um exemplo típico. Ele sugere que os clientes devem investir, de forma conservadora, 40% de seu patrimônio em "ações", 59% em "renda fixa" e o 1% restante em "criptomoedas".
Essas categorizações não têm sentido porque, na maioria dos casos, as criptomoedas são ações; em outros casos, as criptomoedas são renda fixa.
Veja o token MKR, por exemplo. Ele é baseado na rede Ethereum e está classificado entre os 100 principais ativos de criptografia por capitalização de mercado total na CoinGecko. O senhor pode pensar que ela pertence à Crypto, mas espere um pouco, pois como detentor de MKR, o senhor tem o direito de receber renda da MakerDAO.
A MakerDAO é, na verdade, um banco offshore que concede ao senhor direitos como recompra, poder de voto e o direito de reivindicar os ativos remanescentes depois de compensar os credores em caso de falência. Isso é patrimônio líquido! Sim, comprar MKR é economicamente equivalente a comprar ações de um banco dos EUA.
Da mesma forma, o token DAI é uma ferramenta de pagamento emitida pela MakerDAO na Ethereum (também conhecida como stablecoin) e ocupa a 25ª posição em termos de capitalização de mercado total na CoinGecko. Também parece ser Crypto. Mas, além de estar atrelada ao dólar, a DAI também paga juros de 5%. Isso o coloca indiscutivelmente na categoria de renda fixa, assim como as contas remuneradas não seguradas nos bancos dos EUA.
Então, o que exatamente é criptografia?
O termo "cripto" descreve uma tecnologia de banco de dados e não uma classe de ativos. Várias classes de ativos, como ações, títulos, opções e contas de poupança (ou várias combinações delas), podem ser registradas e armazenadas em bancos de dados de criptografia, assim como a emissão de MKR no Ethereum (um dos bancos de dados de criptografia mais populares). Esses bancos de dados criptográficos estão na mesma categoria dos bancos de dados SQL do Azure ou dos bancos de dados Oracle. Eles registram os ativos, mas não são ativos propriamente ditos.
Agora o senhor pode entender por que é absurdo a Fidelity aconselhar os clientes a investir 99% em ações + renda fixa e 1% em criptografia. Esse é um erro categórico, semelhante ao da Fidelity, que aconselha as pessoas a manter 99% de ações + renda fixa e o 1% restante armazenado em um banco de dados Oracle.
Dizer aos clientes que invistam 1% de seu patrimônio em ativos genéricos armazenados em um banco de dados Oracle não é apenas um erro categórico; soa bastante imprudente. Os bancos de dados Oracle hospedam todos os tipos de informações financeiras malucas, incluindo apostas esportivas e opções Zero Days to Expiration (0DTE). Quanto aos bancos de dados de criptomoedas, eles são conhecidos por estarem repletos de fraudes financeiras, como esquemas Ponzi.
A criptografia não se refere a uma classe de ativos, mas a uma tecnologia de banco de dados que descreve a ocorrência de um ativo. A melhor coisa a fazer é se livrar completamente do termo.
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