Біотехнологічні акції та інвестиції у довголіття: тенденції для відстеження

У 2025 році акції біотехнологій мали свій найкращий рік з моменту пандемії, з показниками двох основних індексів ринку – SDPR S&P Biotech ETX (NYSE:XBI) та iShares Biotech ETF (NYSE:IBB) – які повернули від 28% до 36%, що більше ніж удвічі перевищує приблизно 18% S&P 500. Це сталося після трьох років підвищення невдач. Чи був сильний 2025 рік для біотехнологій випадковістю чи частиною сталого відновлення? Декілька ключових тенденцій можуть дати напрямок.

Коли акції біотехнологій відновилися в 2025 році, приватні інвестиції в науку про довголіття більше ніж подвоїлися, досягнувши 8,49 мільярда доларів у 325 угодах. Управління з продовольства і медикаментів (FDA) затвердило 50 нових ліків у 2024 році та 46 у 2025 році, включаючи перший клас лікарських засобів, які дослідники позначили як потенційні терапії для довголіття. Великі фармацевтичні компанії витратили більше 65 мільярдів доларів на придбання біотехнологічних компаній до жовтня 2025 року, що перевищило річні показники за 2024, 2022 та 2021 роки.

Демографічні дані слугують міцною основою для потенційного зростання в біотехнологіях та довголітті. Глобальне населення віком 60 років і старше досягне 1,4 мільярда до 2030 року. Кількість людей віком 80 років і старше майже потроїться до 2050 року. Пацієнти вже тут, і більше ще прийде – і акції біотехнологій все більше стають компаніями, які розробляють лікування, яке їм буде потрібно.

Акції біотехнологій відновилися в 2025 році

Після трьох років плоских або негативних доходів акції біотехнологій вирвались у 2025 році. Обговорювані вище тенденції в біотехнологіях та в цілому свідчать про те, що це відновлення може бути більш структурним, тобто зумовленим тривалими силами, такими як старіння населення та зростаюча проблема з патентами, а не циклічним, тобто просто тимчасовим підйомом.

• Індекси біотехнологій** перевершили S&P 500 на значну відстань у 2025 році.** SDPR S&P Biotech ETX повернув 35,9%, iShares Biotech ETF повернув 28,0%, а Nasdaq Biotech Index (NASDAQ:NBI) зріс на 31,5%, у порівнянні з 17,9% S&P 500.
• Діяльність злиття та поглинання (M&A) більш ніж подвоїлася в порівнянні з рівнями 2024 року. Загальна вартість угод у біофармі через жовтень 2025 року досягла 65 мільярдів до 70 мільярдів доларів, перевищивши річні показники за 2024, 2022 та 2021 роки. Щонайменше сім угод перевищили 8 мільярдів доларів.
• Великі фармацевтичні компанії стикаються з проблемою з патентами. Понад 300 мільярдів доларів доходів від брендових ліків підлягає закінченню патентів між 2025 та 2030 роками. Коли патент закінчується, на ринок можуть вийти дешевші генеричні версії. Коли це трапляється, продажі оригінального препарату можуть швидко обвалитися, тому великі фармацевтичні компанії намагаються замінити ці доходи до їх зникнення. Біотехнологічні компанії розробляють понад 70% новоприйнятих ліків, що зросло з приблизно 50% десять років тому, що робить придбання біотехнологічної компанії одним із найшвидших способів заповнити цю прогалину.

Завантаження абзацу…

Менші біотехнологічні компанії з ліками, які ще знаходяться на клінічних випробуваннях, є тим, що великі фармацевтичні компанії намагаються купити, з пропозиціями про придбання, які перевищують 60% до 120% акцій, незважаючи на те, що компанії не мають ліків на полицях. Для інвесторів, які тримали акції цих придбаних компаній, це означало, що їхні акції зросли більш ніж на половину за ніч. Немає гарантії, що майбутні угоди будуть такими ж, але темпи придбань у 2025 році свідчать про те, що апетит великих фармацевтичних компаній до біотехнологічних ліній не зменшується.

Інвестиції в довголіття: куди йдуть наука та капітал

Довголіття – це категорія інвестицій, що формується навколо науки про старіння, і приватний капітал, дослідження та FDA рухаються швидко.

• Приватні інвестиції в науку про довголіття більше ніж подвоїлися за один рік. Глобальні інвестиції в науку про довголіття досягли 8,49 мільярда доларів у 325 угодах у 2024 році, у порівнянні з 3,82 мільярда доларів у 2023 році.
• Ліки GLP-1** розширюються з втрати ваги в територію довголіття.** GLP-1 – це клас ліків, до якого входять семаглутид, що продається під назвами Wegovy та Ozempic, і тірзепатид, що продається під назвами Zepbound та Mounjaro. Спочатку затверджені для лікування діабету та ожиріння, вони згодом отримали схвалення FDA для зменшення ризику серцево-судинних захворювань, обструктивного апное сну, жирової хвороби печінки та лікування орального ожиріння. Модель Swiss Re оцінює, що препарати GLP-1 можуть зменшити загальну смертність у США на 6,4% до 2045 року, що робить їх першим класом ліків з наслідками такого масштабу. Ринок GLP-1 сам по собі прогнозується, що зросте з 55 мільярдів доларів сьогодні до 150 мільярдів доларів до 2030 року.
• FDA вперше формально визнало подовження тривалості життя як дійсну клінічну мету. У лютому 2025 року препарат LOY-002 компанії Loyal, призначений для старіючих собак, став першим лікуванням, яке пройшло цей регуляторний бар’єр, що позначило віху для довголіття в уявленні регуляторів.

Ліки, які зараз приносять найбільші прибутки в біотехнологіях, такі як GLP-1, імунотерапії раку та генні ліки, є тими ж, що показують ранні ознаки потенційного подовження здорового життя. Інвестиції в довголіття раніше означали вкладання капіталу в неперевірену науку. Все частіше це означає володіння компаніями, які вже генерують дохід, такими як Novo Nordisk (NVO -1.07%), чиї ліки GLP-1 Wegovy вже є одним з найпродаваніших препаратів у світі, згідно з галузевою публікацією Drug Discovery and Development.

На що слід звернути увагу інвесторам, що стежать за біотехнологіями та довголіттям

Акції біотехнологій входять у 2026 рік з реальним імпульсом. Галузь все ще відновлюється після жорстокого трирічного періоду, що передував 2025 року, великі фармацевтичні компанії платять значну премію за придбання компаній з лініями, які розробляють ліки, а FDA затверджує нові ліки майже рекордними темпами. Сектор стикається з закінченням патентів, оскільки наука про довголіття набирає обертів.

Демографічні дані створюють базу попиту, яка не є прогнозом – дані про населення встановлені і їх важко ігнорувати. Дорослі віком 65 років і старше становлять 17% населення США, але складають 37% усіх витрат на охорону здоров’я. Особи віком 60+ та 80+ будуть становити зростаючу частку глобального населення в наступні десятиліття. Це означає, що кожен наступний рік приносить більшу, старшу когорту пацієнтів, яким потрібно лікування хронічних захворювань, які впливають на 95% дорослих старше 60 років, а також більший попит на ліки для довголіття.

Для індивідуальних інвесторів, які відстежують перетворення акцій біотехнологій і довголіття, дані вказують в одному напрямку з багатьох кутів: ефективність ліків, нові лінії ліків, приватний капітал, підтримка уряду та демографічні дані. Питання більше не в тому, чи є довголіття життєздатною інвестиційною темою, а в тому, скільки з можливостей вже закладено в ціну, а скільки ще попереду.

Часті запитання

Що таке акції біотехнологій?

Що таке інвестиції в довголіття?

Чому акції біотехнологій показали гарні результати у 2025 році?

Джерела

• Асоціація інвестиційних компаній (2025). “Діяльність злиття та поглинання стимулює імпульс у біотехнологіях та охороні здоров’я.”
• BioSpace (2026). “П’ять найбільших поглинань у біофармі у 2025 році.”
• BioXconomy (2025). “Топ-10 угод злиття та поглинання BioXconomy у 2025 році.”
• Businesswire (2025). “Loyal отримує схвалення FDA щодо розумних очікувань ефективності для подовження тривалості життя старих собак.”
• Центри Medicare і Medicaid Services (2025). “Факт-лист NHE.”
• Drug Discovery and Development (2025). “Топ-25 ліків за продажами: 2025 H1”
• Evaluate (2025). “Ожиріння та угоди GLP-1: стратегічні тенденції та ринкові сигнали.”
• Evaluate (2025). “Тактики портфоліо для подолання 300-мільярдного патентного обриву.”
• FDA (2026). “Схвалення нових терапій ліків 2025 року.”
• FierceBiotech (2025). “2025 рік: зростання цінності та кількості угод M&A після року ‘консерватизму та відновлення’: Leerink Partners.”
• JPMorgan (2026). “Діяльність у біофармі та медтехніці у Q4 2025 року.”
• Longevity.Technology (2025). “Інвестиції в довголіття більше ніж подвоїлися до 8,5 млрд доларів у 2024 році.”
• Longevity.Technology (2026). “FDA переписує правила затвердження ліків, і довголіття має виграти.”
• Nature Biotechnology (2025). “Чи є GLP-1 першими ліками для довголіття?”
• Swiss Re (2025). “Ліки GLP-1 можуть зменшити смертність в США на 6,4% до 2045 року.”
• Vision Lifesciences (2026). “Трекер M&A у фармацевтиці 2026: кожна велика угода, розшифрована.”

Про автора

Джек Капорал є директором досліджень The Motley Fool і Motley Fool Money. Джек очолює зусилля з визначення та аналізу тенденцій, що формують інвестиції та особисті фінансові рішення в США. Його дослідження з’явилися в тисячах медіа-ресурсів, включаючи Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg і CNBC, і були процитовані в свідченнях у Конгресі. Раніше він висвітлював бізнесові та економічні тенденції як репортер і аналітик з політики у Вашингтоні, округ Колумбія. Він є головою Комітету з торгової політики при Світовому торговому центрі в Денвері, штат Колорадо. Він має ступінь бакалавра з міжнародних відносин з концентрацією в міжнародній економіці з Університету штату Мічиган.

TMFJackCap

Джек Капорал не має позиції в жодній з згаданих акцій. The Motley Fool рекомендує Novo Nordisk. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Читати далі

Виконання акцій під час кожної рецесії з 1980 року

Стан фінансів ЛГБТК+: опитування 2,000 американців

ESG, SRI, впливові інвестиції: що це таке, як почати та як показали себе фонди

Стан стрімінгу 2025: стрімінгові сервіси та споживчі настрої

Вступ до цифрової нерухомості в метаверсі

Середнє чисте багатство за віком, освітою та расою