问AI · 王菀宜 як передбачити ризики Bubble Mart і успішно вийти?

Гонконгський сезон фінансових звітів, якщо описати одним словом, то це грім і блискавка.

Не те щоб не було позитивних новин, від гарячого попиту на малюків від Tencent до вчорашніх заяв офіційних медіа про битву за доставки.

Але позитивні новини на гонконгському ринку не затримуються, лікувальний ефект триває лише один день.

Особливо зараз, під час сезону фінансових звітів, шоків більше, ніж приємних сюрпризів, реакція акцій ще більш різка.

Від Tencent, Alibaba до вчорашнього Bubble Mart, сьогоднішнього Kuaishou — ніхто не може уникнути цієї тенденції.

Минулорічний бик на гонконгському ринку був заснований на зростанні трьох великих секторів: інтернет, нові споживчі товари, інноваційні ліки, але, нарешті, довгоочікуваний бик зупинився під натиском безлічі ненаситних ринкових учасників.

Одні виходять на IPO, інші — на вторинний ринок.

Є компанії з можливостями виходу на міжнародний ринок, а є й такі, що не мають таких можливостей.

Фінансування на A-share обмежене, тому гонконгський ринок і так вже слабка ліквідність виснажується.

Додайте до цього геополітичні напруження, навіть якщо з’являться королі з Близького Сходу, ситуацію не втримаєш.

Тому зараз, AI більше не використовується, інноваційні ліки більше не шукають бізнес-дослідження, молодь більше не витрачає на себе…

Такий стан бурхливої життєздатності, де все змагається, все ще перед очима.

Особливо нові споживчі товари, станом на сьогодні, о 11:30, показники кількох зіркових компаній виглядають так —

Мо Гепін, максимальне падіння 45,10%.

Лаопу Золотий, максимальне падіння 50,47%.

Мі Сюе Груп, максимальне падіння 51,46%.

Bubble Mart, максимальне падіння досягло 55,80%.

Цікаве спостереження: хоча алкогольна продукція зазнає труднощів, з минулого року, максимальне падіння Мао Цзюня становить 17%, Ву Нянь — 26,6%, а Лао Цзяо — 30%.

Це означає, що якщо ви не зробили прогноз на нові споживчі товари в гонконгському ринку, а купили і тримали в найпотужніший момент минулого року, ваші втрати можуть бути приблизно такими ж, як і у тих, хто інвестував в алкоголь, можливо, навіть більшими!

Я не розумію —

Чому всі говорять про лопання бульбашок з сюрпризами, ніби це приречено на невдачу.

2022**,**** Bubble Mart з дна гонконгського ринку**** розпочав свій шлях,**** пік акцій зріс більш ніж на 30 разів,**** ментальна карта покоління Z стала єдиною.**

LABUBU, куди б не прийшов, молодь щиро вітає, дійсно, це було вдале поєднання часу.

Такий стан** бурхливої життєздатності****, де все змагається, все ще перед очима.**

Чи може бути, що** всього через**** 9 місяців****,**** ця компанія, що стала світовим споживчим брендом,**** раптом змінилася**** і**** перетворилася на пастку для інвесторів?**

Як би там не було,** оцінка Bubble Mart**** минулого року**** становила 60 разів, а в цьому році 20 разів, перевага на моєму боці!**

Хто вийшов з Bubble Mart

Звичайно, повертаючись до теми, хоча акціонери Bubble Mart минулого року постійно говорили, що бізнес-модель Bubble Mart відрізняється від Sanrio і Disney.

Але я не можу не знову показати графік акцій Sanrio, щоб підбадьорити акціонерів Bubble Mart.

Sanrio в історії також переживало багато падінь, останнє з яких також становило 40%.

Тому незалежно від того, чи відрізняється бізнес-модель Bubble Mart, коливання акцій неминучі, адже це гонконгський ринок.

І за півроку значних коливань акцій Bubble Mart, я також думав, хто з менеджерів публічних фондів, які беруть участь, зміг уникнути цієї корекції?

Я використовував модель вибору акцій для порівняння.

Серед найбільш репрезентативних — стратегія вибору акцій Гонконгського фонду під управлінням Ван Ваньї та стратегія ціннісного інвестування Гуанфа під управлінням У Юаньї.

Ван Ваньї минулого року показав дуже хороші результати, керуючи фондами QDII, з прибутком 40% до 2025 року.

Її стратегія вибору акцій Гонконгського фонду почала інвестувати в Bubble Mart з 2024 року, у першій половині 2025 року вона зробила максимальні інвестиції, а потім в третьому кварталі вийшла з позицій, незалежно від причин зростання чи інших факторів, Ван Ваньї після виходу з нових споживчих товарів Гонконгу перенесла капітал в кольорові метали та страхування.

Тому її чиста вартість показала відносно хороші результати, до теперішнього часу стратегія вибору акцій Гонконгського фонду все ще приносить позитивний прибуток.

Також, У Юаньї — це фондовий менеджер, який минулого року заявив про себе, дуже точно визначаючи зростаючий стиль.

А ще, порівняно з тим, як минулого року основні менеджери зростаючого стилю повністю прийняли технологічні можливості, У Юаньї навпаки зловив кілька великих можливостей, точно переключившись між секторами.

У першій половині минулого року гонконгський ринок запустив бик раніше, нові споживчі товари в Гонконгу стали менш популярними, У Юаньї вдалося виявити можливості в акціях Bubble Mart та Лаопу Золотий.

Потім, з початком зростання технологічних акцій A-share в третьому кварталі, У Юаньї продала ці дві акції.

Після цього він знову зробив акцент на вітчизняних технологіях обчислень та зберігання, тому чиста вартість показала зростання.

Минулого року прибуток був особливо хорошим, і досі приносить позитивний прибуток.

Окрім цих двох, Лі Яожу, що керує Гуанфа Ху Гонг Шень Синь Цзі Ю, також у третьому кварталі минулого року повністю вийшов з нових споживчих товарів Гонгку.

Для Лі Яожу, можливо, всі більше знайомі з Гуанфа Глобальним Вибором QDII, але насправді його управління на гонконгському ринку також заслуговує на увагу.

Ці кілька осіб змогли скористатися найбільш вигідним періодом для Bubble Mart, а потім уникнули подальших коливань, тому протягом цього півроку продукти демонструють відносно контрольовані коливання.

Все.