Vertiv : Parmi les meilleures actions IA dans lesquelles investir pour la croissance des centres de données

Lorsqu’on évalue les meilleures actions d’IA dans lesquelles investir dès maintenant, Vertiv Holdings (VRT) mérite d’être sérieusement considérée par les investisseurs de long terme. L’entreprise technologique axée sur les infrastructures a fait preuve d’une dynamique remarquable, avec une hausse de ses actions de plus de 1 400 % au cours des trois dernières années—en surpassant nettement les principaux indices de référence. Une mise à jour des résultats récente, à la mi-février, a réaffirmé cette trajectoire, en mettant en avant des prévisions solides pour 2026 et au-delà, alors que les investissements dans les infrastructures d’intelligence artificielle s’accélèrent à l’échelle mondiale.

Ce qui rend Vertiv particulièrement attrayante, ce n’est pas le sensationnalisme, mais plutôt son rôle peu spectaculaire et pourtant essentiel pour que l’IA fonctionne réellement à grande échelle. Alors que tout le monde se focalise sur les fabricants de puces, Vertiv opère dans l’ombre, avec les infrastructures critiques qui maintiennent les centres de données d’IA en fonctionnement de manière fiable, 24 heures sur 24.

Le socle d’infrastructure de la croissance de l’IA

Le modèle économique de Vertiv la positionne comme un jeu « pelle et pioche » dans la révolution de l’IA. Plutôt que de parier sur quelle entreprise d’IA ou quelle technologie va l’emporter, la société fournit l’infrastructure fondamentale dont n’importe quel centre de données avancé a besoin. Cela inclut des systèmes de gestion de l’alimentation, des solutions de gestion thermique, des racks, des enceintes et des technologies de supervision.

Le défi thermique est particulièrement aigu. Le matériel d’IA moderne produit une chaleur extraordinaire, et les systèmes de refroidissement sont devenus un véritable goulot d’étranglement limitant l’expansion des centres de données. Vertiv travaille directement avec des leaders du secteur comme Nvidia pour concevoir des solutions de refroidissement—un partenariat qui souligne la crédibilité technique de l’entreprise et sa nécessité sur le marché.

Cette approche centrée sur les infrastructures offre un avantage stratégique : Vertiv bénéficie des investissements en IA, quelle que soit la technologie particulière qui domine. Qu’il s’agisse des grands modèles de langage, de l’IA générative ou de futurs paradigmes d’IA qui prennent le dessus, les besoins sous-jacents en infrastructure des centres de données restent constants. La société a déjà noué des relations approfondies avec les opérateurs de centres de données hyperscale et les fournisseurs d’hébergement mutualisé—les acteurs à l’origine de la majeure partie des dépenses d’infrastructure liées à l’IA.

Trajectoire financière exceptionnelle et positionnement sur le marché

Le tableau financier soutient l’optimisme des investisseurs qui envisagent les meilleures actions d’IA à acheter pendant ce cycle. Le chiffre d’affaires de Vertiv a augmenté d’environ 28 % en 2025, tandis que les bénéfices ajustés ont bondi d’environ 47 %. Il ne s’agit pas d’améliorations modestes : elles reflètent une dynamique réelle, soutenue par des carnets de commandes records.

Pour la suite, Wall Street a progressivement relevé ses estimations : les projections pour l’exercice 2026 grimpent de 15 %, et les estimations pour l’exercice 2027 augmentent de 22 % depuis les publications de Q4. La trajectoire du bénéfice par action est particulièrement frappante : l’EPS ajusté est projeté à 8,03 $ d’ici 2027, ce qui représente près d’un doublement par rapport aux 4,20 $ de 2025 et un décuplement par rapport aux 0,80 $ de 2020. Le chiffre d’affaires est prévu en hausse de 34 % en 2026 et de 24 % en 2027 pour atteindre environ 17 milliards de dollars—bien au-delà du total 2024 de 8,01 milliards de dollars.

Ces taux de croissance ne sont pas de simples projections isolées. Ils s’appuient sur des tendances de marché concrètes : Taiwan Semiconductor a relevé ses prévisions de dépenses d’investissement 2026 à 52-56 milliards de dollars (contre 40,9 milliards de dollars en 2025), et les hyperscalers de l’IA devraient, collectivement, dépenser environ 530 milliards de dollars en capex en 2026, contre environ 400 milliards de dollars en 2025. Les solutions d’infrastructure de Vertiv profitent directement de cette trajectoire de capex.

Positionnement stratégique dans l’euphorie du capex lié à l’IA

L’annonce récente des résultats a mis en évidence une forte croissance des commandes, avec des commandes organiques sur douze mois glissants qui progressent de 81 %. La direction a notamment indiqué que « la croissance s’est révélée largement répartie entre les régions, les technologies et les clients », suggérant qu’il ne s’agit ni d’un phénomène cyclique ni d’une dynamique concentrée, mais plutôt d’un basculement structurel de l’industrie.

La région des Amériques et les opérateurs de centres de données hyperscale ont tiré la performance vers le haut, même si la demande internationale s’accélère également. Cette diversification géographique et par types de clients réduit le risque d’exécution et laisse penser que l’entreprise peut maintenir sa dynamique de croissance même si certains marchés régionaux subissent de la volatilité.

Le chiffre d’affaires devrait doubler entre 2024 et 2027, tandis que les bénéfices doubleraient presque entre 2025 et 2027 après avoir connu une croissance cumulée de 420 % de l’EPS entre 2020 et 2025. Ces taux de croissance composés placent Vertiv parmi les opportunités de croissance de la plus haute qualité au sein du secteur technologique au sens large.

Considérations d’investissement pour un positionnement de long terme

La performance du cours de l’action a été exceptionnelle : les actions ont progressé d’environ 50 % depuis le début de l’année, tout en grimpant de 1 400 % sur trois ans—dépassant nettement les indices de référence en termes de performance. Cette forte remontée a fait entrer le titre dans une nouvelle fourchette de négociation, et certains traders s’inquiètent d’une compression de valorisation à court terme.

Cependant, Vertiv se négocie avec un ratio cours/bénéfice/croissance (PEG) de 1,2, ce qui suggère que la valorisation n’a pas totalement rompu avec les fondamentaux malgré la performance spectaculaire du titre. L’action se négocie actuellement à peu près au même niveau que les valorisations du secteur technologique dans son ensemble et d’environ 15 % en dessous de ses récents plus hauts, ce qui implique qu’il y a une marge à la fois pour l’appréciation et pour une gestion saine du risque grâce à des points d’entrée disciplinés.

Le rendement du dividende ajoute une autre couche d’attrait pour les investisseurs orientés revenus qui souhaitent s’exposer à la thèse sur les infrastructures d’IA. La combinaison du potentiel d’appréciation du capital, de l’accélération de la croissance des bénéfices et de la génération de revenus fait de Vertiv une opportunité aux multiples facettes parmi les meilleures actions d’IA dans lesquelles investir pendant le cycle actuel.

Pour les investisseurs soucieux du calendrier, une approche par étapes—en initiant une position puis en ajoutant lors des replis vers des niveaux de support comme la moyenne mobile sur 50 jours ou sur 200 jours—peut réduire le risque de timing tout en établissant une exposition significative à une opportunité exceptionnelle de long terme.

Le verdict : Vertiv représente une opportunité réellement unique au sein des investissements centrés sur l’IA, combinant un positionnement essentiel en infrastructures, une dynamique financière exceptionnelle et un modèle d’activité conçu pour bénéficier du vaste cycle de capex de l’IA. Pour les investisseurs qui construisent des positions sur les meilleures actions d’IA, l’opérateur d’infrastructures mérite d’être examiné en priorité.