Legence Corp. (LGN) Акції: зростають на 5,7% завдяки зростанню доходів на 34% і рекордному обсягу замовлень у $3,7 млрд

TLDR

• Акції Legence зросли на 5.7%, оскільки дохід у Q4 зріс на 34% в річному обчисленні
• Запас досяг рекордних $3.7B, що сигналізує про сильний майбутній попит
• Сегмент установки сприяє зростанню з 44% зростання доходів у Q4
• Legence підвищує прогноз на 2026 рік з прогнозом доходу до $3.9B
• Сильний попит на центри обробки даних збільшує замовлення та перспективи довгострокового зростання

Акції Legence Corp. зросли на 5.7% до $56.00 після того, як компанія опублікувала сильні результати за четвертий квартал і весь 2025 рік. Дохід різко зріс, в той час як запас досяг рекордного рівня і підтримав більш сильний прогноз зростання. Оновлення також показало зростання попиту на критично важливі проекти, особливо в центрах обробки даних, охороні здоров’я та державній діяльності, і суттєво покращило прогноз зростання на 2026 рік.

Акції класу A звичайні, LGN

Зростання доходу зміцнюється у основних операціях

Legence опублікувала дохід за четвертий квартал 2025 року в розмірі $737.6 мільйонів, що на 34.6% більше, ніж за аналогічний період попереднього року. Річний дохід досяг $2.55 мільярдів, що на 21.5% більше, ніж у 2024 році. Тим часом, скоригований EBITDA зріс до $87.0 мільйонів за квартал і $298.8 мільйонів за рік.

Відділ установки та обслуговування компанії сприяв більшості розширення під час кварталу. Дохід сегмента зріс на 44.4% до $565.1 мільйонів завдяки сильнішому попиту на установку, виготовлення та обслуговування. Клієнти з сектору центрів обробки даних і технологій очолили активність, в той час як проекти в галузі життєвих наук та охорони здоров’я також надали підтримку.

Дохід від інженерії та консалтингу також покращився, хоча маржі зменшилися під час кварталу. Дохід сегмента зріс на 10.0% до $172.6 мільйонів, підтримуваний попитом на управління програмами та проектами. Однак валовий прибуток впав на 7.3% через зміну структури доходів та звуження маржі в ключових сервісних лініях.

Прибутковість та замовлення вказують на сильніший попит

Legence також повідомила про сильнішу прибутковість за рік на скоригованій основі, незважаючи на більші чисті збитки за GAAP. Валовий прибуток за рік зріс до $535.9 мільйонів, в той час як скоригована валова маржа досягла 21.6%. Чистий збиток, що припадає на компанію, зріс до $59.8 мільйонів з $28.6 мільйонів роком раніше.

Запас та укладені контракти досягли $3.674 мільярдів на кінець 2025 року, що на 48.6% більше в річному обчисленні. Співвідношення книг до рахунків за четвертий квартал покращилося до 1.9x, в той час як річне співвідношення досягло 1.6x. Ця продуктивність відображала стійку силу замовлень та більш сильні перемоги проектів у ключових кінцевих ринках.

Запас на установку та обслуговування зріс на 65.8%, здебільшого завдяки попиту в центрах обробки даних та технологіях. Запас в інженерії та консалтингу зріс на 16.2%, підтриманий роботою, пов’язаною з державою та охороною здоров’я. Запас на кінець року не включав Bowers, який Legence оцінила приблизно в $1.5 мільярдів окремо.

Прогноз зростає в міру розширення досягнень через придбання

Керівництво також підвищило прогноз на 2026 рік після сильного завершення 2025 року та нещодавньої активності з придбання. Legence тепер очікує дохід у 2026 році в межах від $3.7 мільярдів до $3.9 мільярдів. Також прогнозується скоригований EBITDA в розмірі від $400 мільйонів до $430 мільйонів на рік.

Компанія завершила придбання Bowers 2 січня 2026 року та закрила угоду з Metrix 1 березня. Metrix розширює інженерний охоплення в Тихоокеанському Північному заході та додає присутність на ринку освіти. Legence завершила 2025 рік з $230.2 мільйонів готівки та приблизно $825.1 мільйонів загального боргу.