L'offre monétaire M2 mondiale atteint de nouveaux sommets alors que les banques centrales augmentent discrètement la masse monétaire dans six grandes économies

RÉSUMÉ :

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• RÉSUMÉ :

• Les données sur la masse monétaire contredisent le discours de la banque centrale

• L’expansion de la liquidité en Chine dépasse ses propres frontières

• La M2 mondiale pousse vers de nouveaux sommets, la Chine, l’Europe et les États-Unis enregistrant tous des hausses mensuelles de la masse monétaire.

• La M2 de la Chine a atteint 49,96 billions de dollars et ses flux de liquidité se dirigent vers les matières premières mondiales, les marchés émergents et les actifs à risque.

• L’Allemagne et le Royaume-Uni ont déjà atteint des niveaux record de M2, tandis que le Japon reste la seule grande économie qui n’a pas encore connu d’expansion.

• Historiquement, le Bitcoin suit la M2 mondiale avec un décalage de trois à quatre mois, ce qui signifie que les gains actuels ne sont peut-être pas encore intégrés.

La M2 mondiale remonte à nouveau dans les six plus grandes économies du monde, et les données pointent dans une seule direction. Les banques centrales continuent de parler de maintenir une politique restrictive, mais les chiffres de la masse monétaire racontent une histoire différente.

La Chine, l’Europe et les États-Unis ont tous enregistré des hausses mensuelles. L’Allemagne et le Royaume-Uni ont atteint de nouveaux niveaux record. Le Japon reste la seule exception dans ce cycle d’expansion désormais synchronisé.

Les données sur la masse monétaire contredisent le discours de la banque centrale

Les chiffres relevés dans les principales économies reflètent un changement clair et cohérent ce mois-ci. La Chine ouvre avec une lecture de M2 à 49,96 billions de dollars, soit une hausse de 2,73 % en un mois. L’Europe suit de près à 19,4 billions, en hausse de 2,71 %, tandis que les États-Unis se situent à 22,67 billions, en progression de 1 %.

L’analyste du marché crypto Bull Theory a attiré l’attention sur ce schéma dans un post récent. Le compte a déclaré que les banques centrales augmentent à nouveau la masse monétaire tout en affirmant que la politique reste restrictive.

🚨 Les banques centrales augmentent à nouveau la masse monétaire tout en vous disant que la politique reste restrictive.

Sur les six plus grandes économies, les données évoluent dans la même direction, au même moment.

– La Chine est à 49,96T et en hausse de 2,73 % ce mois-ci
– L’Europe est à 19,4T en hausse de 2,71 %,
– Les US sont à… pic.twitter.com/ni0JYU7C2c

— Bull Theory (@BullTheoryio) 28 mars 2026

L’Allemagne et le Royaume-Uni ont déjà dépassé les sommets précédents dans leurs chiffres respectifs de masse monétaire.

La M2 est une mesure de l’ensemble de la monnaie en circulation au sein d’une économie. Lorsque ce chiffre augmente, davantage de capitaux affluent vers les marchés financiers et commencent à poursuivre les actifs disponibles. Lorsqu’il baisse, la liquidité se resserre et les prix des actifs ont tendance à s’ajuster à la baisse en conséquence.

Cette dynamique s’est reproduite entre 2020 et 2022. Pendant la période 2020–2021, une expansion agressive de la M2 a alimenté des rallyes sur les actions, la crypto et l’immobilier.

Le cycle de resserrement de 2022 a inversé ces gains, avec la correction nette de presque toutes les grandes catégories d’actifs. Depuis, la M2 des États-Unis s’est redressée et est revenue vers des sommets historiques.

L’expansion de la liquidité en Chine dépasse ses propres frontières

La position de la Chine dans ce cycle pèse au-delà de son marché domestique. À près de 50 billions de dollars de M2 avec une croissance mensuelle continue, la Chine ajoute de manière constante des liquidités à son système financier. Ces capitaux ne restent pas confinés aux marchés chinois.

À travers les matières premières, les marchés émergents et les actifs à risque, la liquidité chinoise se dirige vers le système financier mondial plus large.

Ce flux contribue aux conditions financières globales dans l’ensemble des régions et a tendance à pousser les capitaux vers des actifs plus risqués au fil du temps.

Bull Theory a également signalé la relation historique entre la M2 mondiale et le Bitcoin en particulier. Selon le compte, le Bitcoin a tendance à suivre les mouvements de la M2 mondiale avec un décalage d’environ trois à quatre mois. Si ce schéma se maintient, cela signifie que la croissance actuelle des liquidités n’apparaît pas encore pleinement dans les prix de la crypto.

Les actions et l’or suivent historiquement la M2 plus étroitement que ne le fait le Bitcoin. Cependant, ces trois classes d’actifs ont tendance à réagir lorsque les conditions de liquidité évoluent au fil du temps.

Alors que la M2 mondiale pousse désormais vers de nouveaux sommets, les acteurs du marché observent si cette expansion suit le même schéma que celui observé lors des cycles précédents.

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