Como o financiamento em corretoras de criptomoedas afecta os preços: compreendemos as taxas de financiamento

Funding — é um dos mecanismos-chave que ajuda a manter o preço dos contratos futuros ao nível do preço à vista. Se você negocia seriamente em exchanges de criptomoedas, é essencial entender como funciona.

O que é a taxa de financiamento e como ela surge

O coração do funding é a taxa de financiamento (funding rate). Ela não é fixa, variando de acordo com o número de traders que abrem posições longas e curtas numa determinada moeda.

A taxa de financiamento é definida de forma bem simples:

• Se há mais shorts do que longs → a taxa torna-se negativa
• Se há mais longs do que shorts → a taxa torna-se positiva

Isso cria um equilíbrio: se a maioria está shortando, as taxas de financiamento transferem fundos dos traders em posições short para os que estão em long, e vice-versa.

Quando a taxa é negativa ou positiva: exemplos práticos

Imagine a situação: o preço de uma moeda sobe rapidamente, e a maioria dos traders abre posições longas esperando uma continuação do movimento para cima. Nesse caso, a taxa de financiamento torna-se positiva. Isso significa que os longos pagarão uma comissão aos shorts a cada 8 horas.

Por outro lado, se o mercado estiver pessimista e a maioria esperar uma queda de preço, abrindo posições short, a taxa torna-se negativa. Assim, a comissão é transferida dos shorts para os longs.

O ciclo ocorre regularmente — a cada 8 horas, ou seja, 3 vezes ao dia. Assim, o mercado está constantemente ajustando-se entre esses dois lados do contrato.

Como usar o conhecimento sobre funding na sua negociação

A taxa de financiamento é um indicador importante a ser considerado na análise de gráficos e na escolha do ponto de entrada na operação. Quando a taxa atinge valores extremos, muitas vezes indica que o mercado está sobrecomprado ou sobrevendido.

Por exemplo, se a taxa sobe repentinamente, é um sinal de que há muitos longs — o mercado pode estar prestes a uma correção. E, inversamente, uma taxa negativa em extremos pode indicar que há muitos shorts, e uma microbolha pode estar próxima.

O mais importante: a multidão costuma perder

Mas lembre-se de uma coisa — se a maior parte dos traders está na mesma direção, não significa que o preço irá na mesma direção. A história mostra inúmeros exemplos de massas de traders que sofreram perdas significativas, enquanto poucos que estavam contra a tendência saíram vencedores.

As massas, geralmente, perdem dinheiro, não ganham. Portanto, use o conhecimento sobre funding como uma das várias ferramentas da sua análise, mas não dependa somente dele. O funding é um sinal do sentimento do mercado, não uma previsão definitiva.