План реорганізації «Guojun + Haitong» затверджено, з'являється багатомільярдна «авіаносна» брокерська компанія

Високопосадовий “авіаносець” брокерського сектору з мільярдним обсягом поступово наближається.

9 жовтня China Securities Journal, Haitong Securities одночасно опублікували плани з об’єднання та реорганізації, а також повідомлення про відновлення торгів. Акції обох компаній планують відновити торгівлю 10 жовтня, що на 8 торгових днів раніше запланованого терміну.

За останнім повідомленням, цей об’єднання відбуватиметься шляхом обміну акцій: China Securities Journal поглинає Haitong Securities шляхом обміну акцій. Співвідношення обміну для Haitong Securities і China Securities Journal становить 1:0,62. Для акцій A- і H-типу планується однакове співвідношення — 1 акція Haitong Securities (A- або H-типу) може бути обміняна на 0,62 акції China Securities Journal (A- або H-типу).

Після завершення об’єднання Haitong Securities припинить торгівлю та буде знята з реєстрації юридичної особи. Після злиття компанія матиме нову назву.

Зі злиттям двох провідних брокерських компаній ринок також реагує. 10 жовтня акції China Securities Journal і Haitong Securities відновили торгівлю та обидві досягли максимального цінового ліміту. На закритті 10 жовтня ціна акцій China Securities Journal становила 16,17 юаня, Haitong Securities — 9,65 юаня.

План об’єднання оприлюднено, нова компанія матиме нову назву

Згідно з планом злиття, оприлюдненим China Securities Journal і Haitong Securities, об’єднання відбуватиметься шляхом обміну акцій: China Securities Journal видає свої акції всім акціонерам Haitong Securities, а також видає свої H-акції всім акціонерам Haitong Securities.

Після завершення злиття Haitong Securities припинить торгівлю та буде знята з реєстрації. Акції China Securities Journal, що випущені в рамках цього об’єднання, подадуть заявку на листинг на основному майданчику Шанхайської фондової біржі, а H-акції — на Гонконгській фондовій біржі. Компанія матиме нову назву.

Щодо ціноутворення, обмін акцій відбуватиметься за ринковою ціною, з однаковим співвідношенням для A- і H-акцій. Ціна обміну для акцій China Securities Journal визначається за середньою ціною торгів за 60 днів перед датою визначення ціни, з урахуванням коригувань за дивідендами та розподілами. На основі цього визначаються співвідношення обміну для A- і H-акцій.

За повідомленнями, ціна обміну для акцій China Securities Journal становить 13,83 юаня за акцію, Haitong Securities — 8,57 юаня за акцію, співвідношення обміну — 1:0,62. За цим співвідношенням ціна обміну для H-акцій становить 7,73 гонконгських доларів за акцію для China Securities Journal і 4,79 гонконгських доларів за акцію для Haitong Securities.

Крім того, на основі цього об’єднання China Securities Journal планує випустити до 100 мільярдів юанів акцій для залучення додаткових коштів, що буде спрямовано на підтримку. Контролюючий акціонер — Shanghai State-owned Assets Operation Co. — планує придбати ці акції за ціною, що перевищує ціну перед припиненням торгів, і зобов’язується не продавати їх протягом 5 років.

China Securities Journal і Haitong Securities належать до фінансових структур під управлінням Shanghai SASAC. На кінець червня 2024 року загальний актив компанії China Securities Journal становив 8980,6 млрд юанів, у країні працює 37 брокерських філій, 345 торгових відділень і 25 ф’ючерсних підрозділів. Haitong Securities має загальні активи 7214,15 млрд юанів, у країні — 29 брокерських філій, 311 торгових відділень, 11 ф’ючерсних підрозділів і 34 ф’ючерсних відділення. Після злиття загальні активи та чисті активи обох компаній становитимуть відповідно 16195 млрд і 3311 млрд юанів, що є найвищими в галузі.

Щодо впливу цієї операції, China Securities Journal заявляє, що основний бізнес збережеться без змін, а компанія значно посилить свої конкурентні позиції у сферах капіталу, клієнтської бази, сервісу та управління.

Варто зазначити, що “China Securities Journal” утворена шляхом злиття колишніх China Securities і Junan Securities. У зв’язку з цим, об’єднана компанія викликає інтерес ринку щодо її назви.

За даними Tianyancha, 8 вересня China Securities Journal подала заявку на реєстрацію понад 20 торгових марок, зокрема “Guotai Haitong”, “Haitong Guotai”, “Guotai Junan Haitong”, “Haitong Guotai Junan”, “Haitong Junan”, “Junan Haitong”, “Haitong GuoJun” тощо. Статус усіх торгових марок — “очікує суттєвої перевірки”.