Количество частных фондов уровня в сотни миллиардов юаней достигло 126

Важная часть команды институциональных инвесторов — частные фонды с активами свыше 10 миллиардов юаней. Их капитал значителен, системы исследований и управления рисками достаточно развиты, что дает им сильное влияние на рыночные цены и распределение активов, а также играет важную роль в стандартизации развития сектора частных фондов. Согласно последним данным платформы Private Placement Network, по состоянию на конец февраля этого года, число частных фондов с активами более 10 миллиардов юаней достигло 126, что является рекордом.

Помимо постоянного расширения числа таких фондов, общий масштаб отрасли стабильно растет, а также продолжается активное проведение программ самокупки, что свидетельствует о быстром движении сектора частных фондов Китая к высококачественному развитию.

За первые два месяца текущего года в сегменте фондов с активами свыше 10 миллиардов юаней появилось 11 новых участников. В частности, в феврале было добавлено 4 новых фонда, среди которых впервые вошли鸣熙资本, Shanghai Heji Private Equity, Tot (Sanya), а Jing’an Investment вернулась в этот сегмент.

Генеральный директор Beijing WoHu Private Fund Management Co., Ltd. — Xu Peng — отметил в интервью «Securities Daily»: «Основной движущей силой быстрого расширения этого сегмента является усиление доходности на фондовом рынке в этом году, рост инвестиционных доходов и приток новых средств, что способствует быстрому росту управляемых активов частных фондов.»

По мнению менеджера FOF-фондов Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management — Li Chunyu, ликвидность на рынке остается избыточной, а также происходит перераспределение богатства населения в пользу активов с правом собственности, что создает дополнительные денежные потоки для развития частных фондов. Кроме того, технологии, такие как искусственный интеллект, значительно повышают емкость и эффективность количественных стратегий. Также индустриальное обновление создает структурные рыночные возможности, способствуя улучшению результатов и расширению управляемых активов.

«По мере усиления эффекта Мэттью в отрасли частных фондов, капитал все больше концентрируется в ведущих организациях, и конкуренция смещается с масштабного расширения к повышению качества и профессиональных навыков», — отметил Li Chunyu.

Из 126 частных фондов с активами свыше 10 миллиардов юаней большинство используют стратегию, ориентированную на акции — 89 фондов, что составляет 70,63%. По географическому распределению эти фонды в основном сосредоточены в Шанхае, Пекине и Шэньчжэне — 59, 30 и 10 соответственно, что составляет 46,83%, 23,81% и 7,94%. По показателям доходности, данные платформы Private Placement Network показывают, что 82 из этих фондов, продемонстрировавших результаты, в этом году в среднем принесли 8,89% дохода.

Согласно последним данным Китайской ассоциации инвестиционных фондов, на конец января 2026 года в стране зарегистрировано 19,1 тысячи управляющих частными фондами, управляют 139,2 тысячами фондов, а совокупный объем управляемых активов достиг 22,44 трлн юаней. Это уже четвертый месяц подряд, когда общий объем частных фондов обновляет рекорд: с 22,05 трлн юаней на конец октября 2025 года, через месяц — 22,09 трлн, в декабре — 22,15 трлн, а в январе 2026 — 22,44 трлн.

Частные фонды также активно проводят программы самокупки. Например, 9 марта Shanghai Heyuan Fund объявил, что, основываясь на положительных долгосрочных перспективах китайского рынка капитала и доверии к собственным инвестиционным возможностям, планирует приобрести на собственные средства 20 миллионов юаней фондовых продуктов под управлением компании, разделяя риски и выгоды с инвесторами. Согласно данным Private Placement Network, по состоянию на 11 марта, за текущий год уже 4 частных фонда объявили о своих планах самокупки на сумму в 44 миллиона юаней.

Xu Peng отметил: «Эти позитивные сигналы показывают, что профессиональные инвестиционные институты по-прежнему оптимистично настроены на будущее. Хотя рынок уже растет полтора года, мы считаем, что в нем все еще много структурных возможностей.»

Li Chunyu считает, что с одной стороны, это отражает признание долгосрочной ценности рынка капитала и уверенность в собственных исследовательских и инвестиционных способностях. С другой стороны, рост масштабов частных фондов напрямую связан с притоком капитала, вызванным прибыльностью рынка, что свидетельствует о смене рыночной логики с восстановления оценок к доходности, подтвержденной капиталом.

«В будущем частные фонды должны придерживаться нормативных требований, соблюдать стандарты управления и постоянно повышать профессиональные навыки и исследовательские возможности, чтобы постоянно увеличивать способность получать сверхдоходы», — подчеркнул Xu Peng.