Набрано 142 человека, ушло 79 человек: массовая смена кадров среди управляющих открытых паевых фондов, молодое поколение набирает силу

Задавайте AI · Как новые менеджеры фондов используют инструменты ИИ для повышения эффективности исследований и инвестиций?

Журналист «Интерфейс Ньюс» | Ду Мэн

С начала этого года в индустрии публичных фондов происходят последовательные кадровые перестановки среди «старожилов». После ухода в январе из Hua An Fund Джян Чжун, в феврале ушла Джянь Сяоли, которая была «опорой» в области фиксированного дохода в Tianhong Fund. 13 марта GF Fund объявила, что управляющий фондом Фу Юсин официально уволился и покинул все свои публичные продукты.

Также произошли изменения в публичных продуктах, управляемых «старожилами». 10 марта известный менеджер фондов Джиао Вэй из Yinhua Fund объявил о своем уходе с двух фондов: Yinhua Fuli Selected и Yinhua Fuzhou Food & Beverage Selected. В настоящее время он продолжает управлять тремя фондами: Yinhua Furou Selected (трехлетний период), Yinhua Fuxing State-Owned Enterprise Hybrid и Yinhua Fuyou Theme.

Данные Wind показывают, что по состоянию на 16 марта в этом году 152 публичных фонда наняли 142 новых менеджера, 79 менеджеров покинули свои должности, а в индустрии публичных фондов на сегодняшний день насчитывается 4165 управляющих.

Из них такие компании, как E Fund, FullGoal Fund, Guolian Fund и Ping An Fund, наняли соответственно 8, 7, 5 и 5 новых менеджеров. 华夏基金, 银华基金 и 嘉实基金 уволили 5, 4 и 4 менеджера соответственно.

«Конец года и начало нового — обычно пики кадровых перемещений в отрасли. С одной стороны, после завершения годовых оценок компания активно вносит коррективы в позиции управляющих фондами. С другой стороны, сами менеджеры, исходя из своих профессиональных планов и личностного развития, также инициируют смену должностей», — отметил заместитель генерального директора одного из публичных фондов в интервью «Интерфейс Ньюс».

Журналисты «Интерфейс Ньюс» узнали, что в рамках «Плана действий по повышению качества развития публичных фондов» поставлены задачи «усиления ключевых исследовательских и инвестиционных возможностей» и «поддержки формирования командного управления фондами, расширения и укрепления исследовательских команд». Отказ от феномена «звездных управляющих» и развитие «платформенных, командных, интегрированных и мультистратегических» систем исследований и инвестиций стали направлениями трансформации. Передача опыта, наставничество, совместное управление продуктами и командная работа становятся новой нормой в системе исследований и инвестиций публичных фондов.

GF Fund заявил «Интерфейс Ньюс», что в последние годы компания уделяет большое внимание кадровым резервам, создала «Школу управляющих фондами», установила циклы обучения и наставничества для талантов. К концу 2025 года в компании насчитывается более 130 специалистов по исследованиям в области акций, средний стаж работы инвесторов превышает 14 лет, а средний срок работы в компании — около 9 лет.

«Компания стремится построить систему талантов, охватывающую три поколения: старшее, среднее и молодое. Опытные управляющие фондами отличаются стабильностью стиля и высокой узнаваемостью среди каналов сбыта и клиентов. Новое поколение инвесторов более инновационно и смело, но у них отсутствует долгосрочная проверка результатов и рыночных циклов», — считает руководитель исследовательского отдела публичных фондов.

Данные Wind показывают, что в этом году было создано 275 новых фондов на сумму 2604,04 млрд юаней. Среди них 42 фонда управляются двумя менеджерами, что составляет 15,3%.

Фонд RuYuan Balanced Three-Year Holding управляется тремя менеджерами: Донг Чунфэн, Цин Вэй и У Фэй. Этот фонд-инициатива был создан 9 января этого года с объемом выпуска 384 миллиона юаней. RuYuan Fund заявил, что в управлении этот фонд будет использовать механизмы сотрудничества и распределения ответственности, а управление будет осуществляться тремя менеджерами совместно, каждый в пределах своего инвестиционного блока, с результатами, складывающимися из вклада каждого менеджера.

Заместитель президента Penghua Fund Лян Хао сравнил управляющего фондом с «сигнальной вышкой»: по его мнению, у каждого управляющего есть своя специализация. Как только менеджер видит возможность стать «сигнальной вышкой», он собирает других управляющих для совместных исследований. «Лучше научить человека ловить рыбу, чем давать ему рыбу», — говорит он. «Через совместные исследования компания помогает всем управляющим повысить свои знания в этой области, а не просто покупать то, что делает управляющий на «сигнальной вышке», — добавил он.

Журналисты «Интерфейс Ньюс» узнали, что новые менеджеры фондов в основном — это «95-плюс» или «00-плюс», то есть рожденные после 1995 или 2000 годов. Они — коренные жители интернета, очень восприимчивы к новым явлениям, предпочитают технологические компании роста и лучше улавливают рыночные возможности на ранних стадиях.

В качестве примера приводится популярный в последнее время инструмент аналитики AI — «Лобстер» (OpenClaw, открытая AI-система). Журналисты «Интерфейс Ньюс» узнали, что уже несколько менеджеров фондов установили OpenClaw на своих компьютерах и начали его использовать. «Эффективность чтения аналитических отчетов и сбора данных значительно выросла: глубокие отчеты по отдельным акциям, которые раньше делали стажеры и аналитики за несколько дней, теперь «Лобстер» может создать за чуть более часа», — говорит один из новых менеджеров из Южного Китая. Он изучает инвестиционные возможности, связанные с «пузырем» популярности «Лобстера».

«Продолжать искать инвестиционные возможности в области инфраструктуры ИИ — будь то облачные провайдеры (одним кликом), API крупных моделей или решения по безопасности и аудиту — это относительно надежный путь», — отметил он.

Однако в условиях структурированного рынка новые менеджеры сталкиваются с проблемами концентрации акций и более агрессивных инвестиционных стилей. Вопросы расширения стратегического потенциала и компетенций в условиях циклов роста и спада остаются актуальными для управляющих фондами.