Банки пополняют капитал через различные каналы: специальные государственные облигации и рыночные инструменты

● Корреспондент Сюэ Цзинь

16 марта Главное управление финансового надзора провело расширенное заседание. На нем подчеркнули необходимость дополнения капитала крупных государственных коммерческих банков и изучения диверсифицированных способов пополнения капитала малых и средних финансовых учреждений. После выпуска в 2025 году специальных государственных облигаций на 5000 млрд юаней для четырех крупных государственных банков, в 2026 году планируется повторный выпуск таких облигаций на 3000 млрд юаней для поддержки их капитальных резервов. Что касается малых и средних банков, то, анализируя недавние случаи пополнения капитала, можно заметить, что внутреннее «подкрепление» за счет прибыли ослабло, а большинство случаев связано с внешним источником «подкрепления», включая инструменты рыночного характера такие как ориентированные дополнительные эмиссии, конвертируемые облигации, выпуск вторичных капитальных облигаций, бессрочные облигации и др.

Эксперты советуют в будущем исследовать больше рыночных методов участия в пополнении капитала банков, например, выпуск специальных облигаций для создания долгосрочной системы поддержки капитала малых и средних банков, что позволит повысить их устойчивость к рискам, способность к активным инвестициям и обслуживанию реальной экономики.

Новая волна поддержки специальными государственными облигациями «на подходе»

В этом году в отчете о работе правительства четко указано, что планируется выпуск специальных государственных облигаций на сумму 3000 млрд юаней для поддержки крупных государственных коммерческих банков в пополнении капитала. После выделения 5000 млрд юаней в 2025 году четырем крупным государственным банкам, второй этап финансирования уже «на подходе».

В числе первых четырех государственных банков, получивших поддержку, в 2025 году — Банк Китая, Почтово-сберегательный банк, Транспортный банк и Банк строительства, сумма дополнительного финансирования составила в совокупности 5200 млрд юаней, из которых 5000 млрд выделены Министерством финансов. Эксперты ожидают, что в рамках политики «поэтапного и индивидуального подхода» банки, такие как Industrial and Commercial Bank of China (ICBC) и Agricultural Bank of China (ABC), которые еще не получили поддержки в прошлом году, привлекут внимание, а планируемый выпуск специальных облигаций на 3000 млрд юаней в основном пойдет на их поддержку.

Все шесть крупных банков являются системно важными банками страны, из которых ICBC, ABC, Bank of China, China Construction Bank и Bank of Communications — глобально системно важные банки, что требует соблюдения более строгих нормативных стандартов и более высоких требований к достаточности капитала.

Малые и средние банки активно проводят «подкрепление» капитала

Параллельно с началом пополнения капитала у крупных государственных банков, активно идет процесс укрепления капитальных позиций у малых и средних банков.

Согласно объявлению Chengdu Bank, недавно Регулятор финансового надзора провинции Сычуань одобрил увеличение уставного капитала банка с 3,736 млрд юаней до 4,238 млрд юаней. Облигации банка, которые можно было досрочно выкупить и вывести с рынка в 2025 году, были выкуплены, а общее число акций увеличилось до 4,238 млрд. Аналитики считают, что выкуп конвертируемых облигаций — эффективный способ пополнения капитала для публичных банков: после конвертации доля акций в структуре капитала увеличивается, а долговые обязательства уменьшаются, что повышает коэффициент достаточности основного капитала первого уровня.

Капитальные пополнения у непубличных банков также идут полным ходом. В этом году одобрения на увеличение уставных капиталов получили ряд городских и сельских банков, а также сельские коммерческие банки. Например, недавно Региональное управление финансового надзора Цзиньняня одобрило увеличение уставного капитала Shandong Jiaxiang Rural Commercial Bank примерно на 18 млн юаней, а Shandong Yutai Rural Commercial Bank — более чем на 9 млн юаней. Недавно Bank of Hubei завершил размещение 1,8 млрд акций на сумму 7,614 млрд юаней, полностью направленных на пополнение основного капитала первого уровня.

Также активно продвигается выпуск облигаций, в основном вторичных капитальных облигаций и бессрочных облигаций (永续债). Недавно Dongguan Rural Commercial Bank и Qingdao Bank получили одобрение на выпуск капитальных инструментов на сумму до 6 млрд юаней.

Высокий спрос на пополнение капитала банков

«Вливание через специальные государственные облигации поможет снизить внутренние риски у крупных государственных банков, вызванные сжатием чистой процентной маржи и замедлением прибыли, а также повысит их коэффициент достаточности капитала и устойчивость к рискам», — отметил заместитель директора Национальной лаборатории финансовых исследований Цзэн Ган. Он добавил, что такие облигации также усилят кредитный потенциал государственных банков, за счет рычагов можно мобилизовать десятки триллионов юаней кредитных ресурсов, лучше поддерживая реальную экономику и стабилизацию роста; кроме того, это укрепит роль «якоря» финансовой системы.

Руководитель отдела рейтингов компании United Credit заявил, что пополнение капитала значительно усилит кредитный потенциал государственных банков, что особенно важно в текущем этапе трансформации экономики. Пополнение капитала у таких банков сможет обеспечить более мощную финансовую поддержку национальных стратегических направлений.

В рамках недавних мероприятий по увеличению капитала у малых и средних банков активно участвуют местные государственные активы. Эксперты считают, что это создаст прочную основу для расширения бизнеса и управления рисками, поможет быстро пополнить капитал, а также обеспечит скрытое кредитное доверие и региональную синергию ресурсов, что повысит концентрацию акций у местных банков, улучшит управление и корпоративное управление, а также более эффективно направит кредитные ресурсы на инфраструктурные проекты, ключевые отрасли, поддержку малого и среднего бизнеса, развитие сельских районов и т. д., способствуя синхронному развитию финансового сектора и региона.

Эксперты также советуют в будущем искать больше рыночных методов и долгосрочных механизмов для участия в пополнении капитала банков, чтобы повысить качество развития банковской системы.