Чжан Яо Сі: Оглядаючись на історію, передбачаючи майбутнє, нафта спочатку подвійно зросла, золото потім піднялося

Зян Яосяй: огляд історії, передбачення майбутнього, нафту спершу подвоїться, золото — потім зросте
Минулого тижня на ринку золота: міжнародне золото знизилось у ціні, відновивши попередню тінь нижньої межі, знову опустившись нижче 5-тижневої середньої лінії, домінують ведмеді. Хоча Трамп кілька разів заявляв, що війна швидко закінчиться, що зменшує побоювання щодо інфляції, купівельний попит на золото важко підтримувати, тривалі блокади Іраном протоки, геополітична напруженість мають ознаки послаблення, що знову сприяє зростанню цін на нафту, продовжуючи підсилювати побоювання щодо інфляції, посилюючи очікування зниження ставок і знову тиснучи на ціну золота вниз.
Отже, перед тим, як ціна золота стабілізується і закриєсь вище 5-тижневої середньої лінії, переважатиме очікування коливань і корекції з можливим падінням до середньої лінії (зараз близько 4600 доларів). Якщо ціна знову підніметься вище 5200 доларів, можна очікувати подальше зростання до цілей 5400 або 5600 доларів.
Щодо конкретної динаміки: ціна золота на початку тижня відкрилася на рівні 5179.47 долара за унцію, спершу опустилася до 5014 доларів, потім відновилася, не зумівши закріпитися нижче середньої лінії та 30-денної середньої. У вівторок досягла максимуму 5238.30 долара, але згодом слабшала, і до п’ятниці знову опустилася нижче 30-денної середньої, оновивши мінімум понеділка — 5009.60 долара, і в кінці закрилася на рівні 5024.58 долара. Волатильність тижня склала 228.7 долара, у порівнянні з попереднім закриттям 5070.13 долара, зниження склало 45.55 долара або 0.9%.

Прогноз на понеділок (16 березня): міжнародне золото відкриється на рівні 4999.1 долара, швидко відновить пропуск, але ведмежа сила залишається під опором середньої лінії, що свідчить про можливе подальше зниження протягом тижня.
Крім того, ціна на нафту, незважаючи на напружену ситуацію в регіоні, відкрилася високо, але через погодженість США та інших країн створити альянс для охорони суден у протоці Гормуз, що зменшує побоювання щодо премії на нафту, ціна швидко знизилася.
Хоча це підтримує ціну золота, її тренд залишається висхідним, Іран не боїться інших країн, що охороняють, і це не дає ринку повністю позбавитися перспектив зростання, навпаки, посилює побоювання щодо інфляції і обмежує зростання ціни золота.
Крім того, хоча індекс долара знизився і підтримує золото, його тренд залишається на підйомі, і явних ознак слабкості немає, тому перед тим, як ціна знову підніметься вище 5200 доларів, очікується корекція.
За фундаментальними даними, за словами Зян Яосяй: зараз захисна функція золота зменшується, оскільки реакція на нафту як основний драйвер волатильності зменшує побоювання щодо інфляції, що не тільки послаблює очікування зниження ставок, а й підсилює долар, що негативно впливає на ціну золота.

Зараз очікування зниження ставок ФРС послабло, і якщо інфляція та очікування зростатимуть, то домінуватиме тенденція до підвищення ставок, що може призвести до тривалих коливань або зниження ціни золота.
Довгостроково, навіть за умов тривалої напруженості в регіоні та зростання інфляції, ціна на нафту може, як у 2020–2022 роках, різко підскочити з нуля до 129.4 долара за барель, інфляція в США — з 1.23% до 8%, і країна провела 7 масштабних підвищень ставок, але ціна золота залишалася в межах 400 доларів, потім знову зростала.
Порівняно з періодом липень 2007 — серпень 2008 років, коли ціна на нафту подвоїлася з 70 до 140 доларів за барель, і під час кризи субстандартних іпотек, ціна золота після корекції знову зросла і трималася у бичачому тренді.
Крім того, через боргову кризу та економічний спад у США, навіть при підвищенні ставок, їхній ефект буде обмеженим, і ймовірність швидкого подолання інфляції за допомогою підвищення ставок дуже низька. Це може посилити ризик стагфляції. Також, дані ФРС за минулий рік показують, що зростання грошової маси M2 залишалося близько 4%, тому інфляція, ймовірно, не зросте так швидко, як очікується, і ціна золота, ймовірно, залишатиметься у широкому діапазоні, не порушуючи бичачий тренд.

Якщо ж конфлікт у регіоні закінчиться, ціна золота знову повернеться до очікувань зниження ставок і зросте. Тому, за умов тривалої невизначеності у геополітичній ситуації, при постійному купівлі центральних банків і збереженні циклу зниження ставок, всі негативні фактори — короткостроковий тиск, а перспектива зростання ціни золота залишається. Корекція і зниження у першій половині року — це можливість для входу.
Технічно, на місячному рівні, ціна золота цього місяця демонструє слабкість, але залишається вище 5-місячної середньої, а також вище лінії висхідного тренду, прорваної у січні, що свідчить про збереження бичачого тренду. Якщо ціна знову знизиться, слід стежити за підтримкою на рівнях 4800 (травень) або 4400 (жовтень), що може стати новою точкою початку бичачого руху.
Якщо ж ціна опуститься нижче трендової лінії і закриється нижче 4300, це означатиме завершення бичачого тренду і можливе падіння до 3500 доларів або навіть нижче — до 3000 доларів.
На денному графіку ціна золота зараз послідовно знижується, перебуває під короткостроковими та середніми рівнями, домінують ведмеді. Операції — переважно короткі позиції, але після відкриття з високим рівнем ціна коливається, індекс ZZ показує можливе дно, що свідчить про обмежений потенціал падіння і можливість пошуку підтримки для відскоку. Підтримки — біля 60-денної або 100-денної середньої.

Золото: підтримки — 4955 або 4870 доларів; опори — 5070 або 5120 доларів.
Срібло: підтримки — 78.30 або 75.10 доларів; опори — 81.00 або 83.00 доларів.
Примітки:
Золотий ф’ючерс=(міжнародна ціна золота×курс)/31.1035
Коливання міжнародної ціни на золото на 1 долар — приблизно 0.25 юаня (теоретично).
Ціна ф’ючерсів у США = Лондонська спотова ціна × (1 + ставка за золотом × кількість днів до погашення / 365)
Підписуйтеся, щоб отримувати більш чіткі ідеї щодо торгівлі золотом!
Огляд історичних причин і наслідків, аналіз сучасної ситуації, прогноз майбутнього — з сміливими передбаченнями і обережною торгівлею. — Зян Яосяй
Вищезазначені думки та аналізи — лише особиста позиція автора, для ознайомлення, не є рекомендацією для торгівлі. Торгівля — на ваш ризик.