Комментарий к золоту Everbright Futures 0316: Золото на неделе демонстрирует шаткое движение в слабую сторону, на этой неделе следите за заседанием Федерального комитета по открытым рынкам ФРС

Горячие разделы

            Выбираемые акции
Центр данных
Центр котировок
Потоки капитала
Имитационная торговля
        

        Клиентское приложение

На прошлой неделе золото колебалось и ослабевало, при этом недельное снижение лондонского спот-золота составило 2,97% до 5018,098 долларов за унцию. Следим за заседанием Федеральной резервной системы в марте.

Что касается данных, Министерство труда США опубликовало индекс потребительских цен (CPI) за февраль, который остался на уровне 2,4% в годовом выражении, а базовый CPI снизился до 2,5%, что соответствует ожиданиям. Это показывает, что инфляция не вышла из-под контроля из-за роста цен на нефть в предыдущие периоды. Однако рынок больше сосредоточен на данных за март. Кроме того, структурные противоречия на рынке труда остаются острыми: число заявлений о первоначальном получении пособия по безработице составило 213 тысяч, что ниже ожиданий, что указывает на ограниченные масштабы увольнений и контрастирует с резким снижением данных по нефармам. В геополитической сфере конфликт между Россией и Украиной продолжает обостряться, перспективы переговоров о прекращении огня становятся все более туманными; еще важнее ситуация на Ближнем Востоке — кризис с блокадой Ормузского пролива остается нерешенным, международные цены на нефть продолжают расти, после передачи власти в Иране высшие руководители страны нанесли серию ударов по США и Израилю, а также предупредили о возможных атаках на соответствующие нефтяные танкеры, что продолжает подталкивать товарные рынки к росту.

На фоне обострения конфликта между Ираном и США рынок золота сталкивается с противоречивыми настроениями: рост цен на нефть способствует повышению инфляционных ожиданий, что благоприятно для цен на золото, однако это также может привести к задержкам в политике глобальных центральных банков по смягчению денежно-кредитной политики, вызывая опасения о высокой волатильности на фондовых рынках и рисках ликвидности. На этой неделе ожидается заседание ФРС в марте, в четверг рано утром будет опубликовано решение по ставке и «точечный график», большинство участников рынка ожидает сохранения текущей ставки, однако основной вопрос — как Пауэлл оценит влияние роста цен на нефть, вызванного ближневосточным конфликтом, на инфляцию и рост экономики, а также риски, связанные с этим. Если «точечный график» продолжит снижать ожидания по снижению ставки, это может краткосрочно подавить цену золота; однако если ФРС признает рост рисков стагфляции, это усилит привлекательность золота как актива для хеджирования. Основной фокус рынка по-прежнему будет сосредоточен на геополитической ситуации: блокада Ормузского пролива напрямую угрожает 20% мировых запасов нефти, и если военные конфликты перерастут в атаки на энергетические объекты, рост цен на нефть продолжит стимулировать приток капитала в золото для защиты от неконтролируемой инфляции. Стратегия остается актуальной — рекомендуется покупать при снижении, поскольку независимо от того, будут ли ожидания инфляции или стагфляции, роль золота как стратегического актива будет усиливаться. В условиях опасений по поводу ликвидности снижение цен создает возможности для инвесторов для увеличения позиций.

Автор: Ли Ци

Квалификация: F3046227

Квалификация по торговым консультациям: Z0016145

Дисклеймер: Информация в этом отчете получена из открытых источников. Наша компания не гарантирует точность, надежность и полноту этой информации и не обещает, что содержащиеся в ней данные и рекомендации не изменятся. Мы стремимся к объективности и справедливости в содержании отчета, однако мнения, выводы и рекомендации в нем предназначены только для справки и не являются рекомендациями по конкретным продуктам, операциям или стратегиям. Любые инвестиционные решения, основанные на этом отчете, принимаются на риск инвестора, и наша компания и автор не несут ответственности за возможные убытки.