موقع هكسون للاستشارات المالية لي يو: لقد ظهرت نقطة تحول في المزاج، لكن الاتجاه الموضوعي لا يزال غير واضح، فهل ستتمكن المشاعر من كسر حالة الضعف؟

في فيديو المراجعة الذي تم نشره في بداية هذا الأسبوع، تم ذكر أن الحد الأدنى لنطاق المؤشر في المراحل السابقة يمتلك مقاومة ودعماً معينين، ولكن مع تكرار اللمس ثلاث مرات وتناقص القوة تدريجيًا، يصبح السوق عرضة للهبوط إلى مستوى أدنى. خاصة إذا لم يتمكن السوق من الخروج من الشمعة الصاعدة ذات الحجم المرتفع على الجانب الأيمن، فإن ضغط التصحيح سيزداد بشكل أكبر. يوم الثلاثاء، أظهر السوق في الصباح المبكر ارتفاعًا محدودًا مع تراجع، مع الاعتماد بشكل رئيسي على قطاع التمويل الكبير لدعم السوق، وليس من المفاجئ أن يتراجع السوق بعد ذلك في فترة الظهيرة. تظهر بيانات إغلاق يوم الثلاثاء أن عدد الأسهم المرتفعة في السوقين هو 822، وعدد الأسهم المنخفضة هو 4289، ومن البيانات يمكن ملاحظة أن السوق لم يصل بعد إلى نقطة الذروة من حيث الحالة النفسية.

استنادًا إلى الاتجاه الهبوطي في نهاية جلسة يوم الثلاثاء، استمر السوق في الصباح المبكر اليوم في محاولة الانخفاض، حيث تم اختبار دعم بالقرب من مستوى 4000 نقطة بشكل مؤقت. من خلال أداء السوق، يوجد مقاومة حقيقية حول مستوى 4000 نقطة، ولكن حجم التداول لم يتمكن بعد من التعبير بشكل فعال، لذلك فإن قوة الارتداد محدودة. يجب مراقبة تغير حجم التداول في المستقبل عن كثب: إذا تمكن من الارتفاع والحفاظ عليه، فمن المتوقع أن يتشكل قاع مرحلي. من المهم ملاحظة أنه حتى مع ظهور إشارات القاع، فهي ذات طبيعة مبكرة، ويجب تأكيدها لاحقًا من الجانب الأيمن. بشكل عام، لا تزال مؤشرات التداول الأساسية على مستوى المؤشر هي حجم التداول.

من ناحية الحالة النفسية، يمكن اعتبار يوم الثلاثاء بداية دورة ارتفاع. من خلال أداء الأسهم المتتالية، بلغت نسبة الترقية 100%، مما وسع من ارتفاع السوق. في الوقت نفسه، ظهرت علامات توقف الانخفاض في بعض الأسهم ذات الشعبية في المراحل السابقة، ولم يُلاحظ رد فعل سلبي واضح في السوق. على الرغم من وجود أسهم مغلقة على الحد الأقصى للانخفاض، إلا أنها لم تعد من الأسهم ذات الشعبية والنشاط في السوق السابق. بشكل عام، يظهر السوق نمط “تخفيف التوتر من جهة، والارتفاع من جهة أخرى”، مع ظهور خصائص التناوب بين دورة السوق القديمة والجديدة. يجب توضيح أن الدورة الجديدة المقصودة هنا لا تعني سوق ارتفاع رئيسي كبير، بل تشير إلى أن السوق الحالية تتسم بتباين بين الحالة النفسية والمؤشر، حيث يحاول التمويل تقليل حجم مراكزه في ظل ضعف السوق. ما يُطلق عليه “الضعف يخرج عمالقة” هو منطق أساسي لهذا.

في سوق اليوم، تظهر مظاهر الحالة النفسية تنوعًا في الأساليب، حيث يوجد أسهم تتقدم عبر التكرار المستمر، وأخرى تتبع موجة ثانية أو تعيد تغطية الانقطاع بشكل متكرر. تمثل هذه الأساليب أنماطًا مختلفة من تفضيلات التمويل، وقد يحدث لاحقًا تباين وتنافس بين هذه الأنماط. بشكل عام، لا تزال حالة التباين بين الحالة النفسية والمؤشر مستمرة.

أما على مستوى الموضوعات، فإن الأداء العام لم يكن مرضيًا. على الرغم من أن الحالة النفسية تتجه نحو الصعود، إلا أن الأسهم التي تعبر عن الحالة النفسية ليست موضوعات، بل تتعلق بشكل أكبر بتجمعات الأسهم أو التنافس النفسي. داخل قطاع الكيماويات، هناك تباين واضح، حيث استمرت بعض الاتجاهات في التراجع، وعلى الرغم من أن الأسهم المدعومة بالكمية والمنطق الصلب لا تزال موجودة، إلا أن الاتجاهات ذات القيمة العالية تضعف، وقليل من الاتجاهات الفرعية تظهر قوة نسبية. بالنسبة لهذا الاتجاه، فإن استراتيجية التداول إما تركز على الأسهم ذات الحالة النفسية المرتفعة، أو تبحث عن فرص تعويض في الأسهم ذات المنطق الصلب بأسعار منخفضة. يتطلب استعادة القطاع بشكل كامل انتظار توقف الاتجاهات ذات الأسعار المرتفعة عن التراجع قبل المراقبة.

استمر قطاع النفط في عرض خصائص تقلبات، مع تقلبات كبيرة خلال اليوم، وهو أكثر ملاءمة للتمويل الذي يمتلك القدرة على التداول المستمر. القوة الإجمالية للقطاع أقل من الكيماويات، لكن هناك احتمالًا لمتابعة التغيرات في السوق. يجب مراقبة ما إذا كان قطاع النفط سيتمكن من استيعاب جزء من التمويل بعد تراجع قطاع الكيماويات.

أما بالنسبة لقطاعات الشبكة الكهربائية، والطاقة الكهربائية، والتعاون في الحوسبة، فلم تشهد بعد عودة واضحة أو إصلاحات ملحوظة اليوم. لتحقيق عودة فعالة، يجب أن يكون هناك توقف في تراجع الأسهم الرئيسية. حاليًا، لم يستقر السوق على مستوى اليوم، فقط بعض الأسهم ذات الحالة النفسية تظهر إشارات مبكرة. قد يتطلب الأمر وقتًا أطول لتحقيق عودة كاملة، ويجب مراقبة متى يتوقف القطاع بشكل عام عن التراجع.

أما قطاع طاقة الرياح وتخزين الطاقة، فقد بدأ في وقت متأخر عن الشبكة الكهربائية الذكية، وظهر عودته أولاً يوم الثلاثاء، مما أدى إلى انفصال نسبي عن قطاع الطاقة الكهربائية والشبكة. لكن القوة خلال اليوم كانت محدودة، ولم يتمكن من تعزيز عودته اليوم. إذا لم يتمكن من تحقيق إصلاح مستمر، فقد يظل الأمر مقتصرًا على تفضيل التمويل الاتجاهات ذات المقاومة الأقل بشكل مؤقت. لا تزال هناك حاجة لمراقبة أداء الشركات الرائدة في التصدير، وإذا ظهرت ردود فعل سلبية واضحة، فسيكون من الصعب أن يشهد القطاع اتجاهًا عامًا.

أما على مستوى التكنولوجيا، فقد ذكرت في المراجعة السابقة أن اتجاه التخزين يعكس بشكل أكبر تجمعات الأسهم وليس سوقًا موضوعية، وقد تم التحقق من ذلك في السوق. أصبح قطاع التكنولوجيا من بين الاتجاهات التي شهدت أكبر قدر من التراجع مؤخرًا. توقيت توقف الأسهم التكنولوجية عن التراجع واستقرارها سيحدد بشكل كبير مدى هبوط المؤشر.

بشكل عام، في ظل ضعف السوق بشكل عام، يستمر التمويل في البحث عن اختراق من خلال تجمعات الأسهم والمضاربة على الأسهم النجمية. يمكن متابعة ما إذا كان السوق سيتمكن من فتح مساحة عالية، وما إذا كانت الحالة النفسية والمؤشر يمكن أن تتحد مرة أخرى في تناغم جديد.