فضيحة CITIC Securities و Guotai Junan، تلقي 4 ملايين يوان لمساعدة الأشخاص على الإتجار بالمعلومات الداخلية وتحقيق أرباح بقيمة 300 مليون يوان

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

المصدر: هوا جياو المالية

الأحداث الكبرى!

بالأمس، أصدرت هيئة مكافحة الفساد في منطقة هونغ كونغ بيانًا يثبت بشكل قاطع أن قيادات اثنين من شركات الوساطة الصينية وشركة إدارة صناديق التحوط قد تم اتخاذ إجراءات مشتركة ضدهم، بتهمة التورط في insider trading والفساد.

وفي تقرير لفايننشال نيوز، تم الكشف بشكل إضافي أن الشركتين الوسيطتين الصينيتين هما CITIC Securities و Guotai Junan International.

كما تم إبعاد موظف آخر من Guotai Junan International، وفقًا لتقرير فايننشال نيوز، فإن الشخص الذي أُبعد هو بان جونغ بنغ، مدير سوق الأسهم في Guotai Junan Hong Kong.

وأفادت وسائل إعلام أخرى أن بان جونغ بنغ تم أخذه من منزله من قبل هيئة مكافحة الفساد.

وفي صباح يوم 12 مارس، أعلنت Guotai Junan International بشكل رسمي، مؤكدة صحة هذه المعلومات. كما أصدرت الشركة الأم، Guotai Haitong، المدرجة في السوق الصينية، بيانًا في مساء نفس اليوم، واعترفت أيضًا بهذه الواقعة.

وفي 12 مارس، أصدرت CITIC Securities أيضًا بيانًا، أقرّت فيه أن أحد موظفيها قد تم استجوابه من قبل هيئة مكافحة الفساد.

01

موظفو Guotai Junan International و CITIC Securities متورطون

في مساء 11 مارس، نشرت فايننشال نيوز تقريرًا حصريًا يشير إلى أن على الأقل شركتين من شركات الوساطة الصينية قد تعرضتا لمداهمة من قبل هيئة مكافحة الفساد في منطقة هونغ كونغ، وربما كانت هناك قضايا تتعلق بتوزيع الأسهم.

وأشار التقرير إلى أن مكاتب Guotai Junan Hong Kong و CITIC Securities Hong Kong قد تعرضت للمداهمة من قبل هيئة مكافحة الفساد، حيث تم إبعاد مدير سوق الأسهم في Guotai Junan Hong Kong، بان جونغ بنغ، واحتجازه.

وتُظهر المعلومات العامة أن بان جونغ بنغ كان يشغل سابقًا منصب مدير قسم الأسواق المالية في Guotai Junan International، وكان مسؤولًا عن تنسيق عمليات الاكتتاب في Guotai Junan، بما في ذلك الطروحات الأولية، والتوزيع في السوق الثانوية، والسندات القابلة للتحويل، والمعاملات الكبيرة.

ويتمتع بان جونغ بنغ بخبرة واسعة في مشاريع الطروحات في سوق هونغ كونغ، من بينها مشاريع معروفة مثل CATL، وUBTech، ومجموعة Mao Geping، بالإضافة إلى عدة مشاريع في السوق الأمريكية. كما شارك في عدد كبير من عمليات التوزيع.

وفي 12 مارس، أعلنت هيئة مكافحة الفساد في هونغ كونغ في بيان صحفي أن الهيئة و هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ قد نفذتا عملية مشتركة أطلق عليها اسم “الشرارة” في 10 و11 مارس، لمكافحة insider trading والفساد المرتبط به.

وفي خلال العملية، داهمت الهيئة و هيئة الأوراق المالية 14 موقعًا واعتقلت 8 أشخاص، من بينهم 6 رجال وامرأتان تتراوح أعمارهم بين 35 و60 عامًا.

وكشفت الهيئة أن من بين المحتجزين قيادات في شركتين مرخصتين للوساطة المالية وشركة إدارة صناديق تحوط.

ومن المثير للاهتمام أن المداهمات من قبل الهيئة و هيئة الأوراق المالية كانت في 10 مارس، بينما أعلنت فايننشال نيوز عن ذلك في 11 مارس، وعلّمت الأطراف المعنية عن الأمر علنًا في 12 مارس.

وفي صباح 12 مارس، أصدرت Guotai Junan International بيانًا، يفيد بأن هيئة الأوراق المالية وهيئة مكافحة الفساد في هونغ كونغ قد أصدرتا أوامر تفتيش في المكاتب الرئيسية للشركة في هونغ كونغ، واحتجزت بعض الوثائق، كما تم احتجاز أحد موظفي الشركة من قبل الهيئة.

وأوضحت Guotai Junan International أن الشركة أوقفت جميع أنشطة الموظف وحقوقه التنفيذية منذ 10 مارس.

وفي مساء 12 مارس، أعلنت شركة Guotai Haitong المدرجة في السوق الصينية أن أحد موظفي Guotai Junan International قد تم إبعاده من قبل الهيئة للمساعدة في التحقيق، وأن الشركة تولي الأمر أهمية كبيرة وستواصل متابعة تطورات القضية عن كثب.

وفي مساء 12 مارس، أعلنت CITIC Securities، التي ظلت صامتة، أن هيئة الأوراق المالية وهيئة مكافحة الفساد زارتا مكاتب فرعها في هونغ كونغ بموجب أوامر تفتيش، واحتجزتا بعض الوثائق، وأن أحد موظفي الفرع قد تم استجوابه من قبل الهيئة.

02

احتمال تلقي رشاوى تزيد عن 4 ملايين يوان، وتورط في insider trading

وفقًا لما كشفت عنه هيئة مكافحة الفساد، فإن القيادات في الشركات الوسيطة المرخصة المتورطة يُشتبه في تلقيها رشاوى تزيد عن 4 ملايين يوان من مالك شركة صناديق التحوط، مقابل الحصول على معلومات سرية عن توزيع الأسهم في عدة شركات مدرجة في هونغ كونغ قبل الإعلان عنها.

ولتبسيط الأمور، كشفت الهيئة عن التفاصيل حتى لا يُفهم الأمر بشكل خاطئ:

بعد أن حصلت شركة صناديق التحوط على معلومات داخلية عن توزيع الأسهم من شركات الوساطة، قامت ببيع الأسهم المقترضة على السوق، وبناء مراكز بيع على الأسهم ذات الصلة. وعندما تم الإعلان عن توزيع الأسهم، انخفض سعر السهم، وحقق صندوق التحوط أرباحًا من مراكمة مراكز البيع.

ووفقًا للتقارير، بلغ أرباح صندوق التحوط حوالي 315 مليون يوان.

ويُعد قسم ECM في شركات الوساطة هو القسم الرئيسي للتعامل مع العملاء، حيث يركز على تلبية احتياجات الشركات في التمويل عبر إصدار الأسهم، وربطها مع سوق رأس المال، وجمع الأموال من المستثمرين.

وبالمقارنة مع البنوك الاستثمارية التقليدية، يركز قسم ECM على مراحل التقييم، والعروض التقديمية، والتوزيع، مما يمنحهم وصولًا مبكرًا إلى معلومات سرية مهمة عن توزيع الأسهم في الشركات المدرجة في سوق هونغ كونغ.

وفي عام 2025، شهد سوق الطروحات الأولية في هونغ كونغ ازدهارًا، وازدادت الطلبات على التوزيع، مما قد يدفع بعض المؤسسات إلى تقديم رشاوى سرية لموظفي قسم ECM في شركات الوساطة للحصول على حصة من التوزيع.

وفي حالات شركات الوساطة المذكورة، يُعد موظفو قسم ECM هم الأطراف الرئيسية في تسريب المعلومات الداخلية وتوصيل الفوائد غير المشروعة.

وكان من المفترض أن يلتزم هؤلاء الأشخاص بالمعايير القانونية، لكنهم أصبحوا الآن محور insider trading.

03

مواجهة غرامات كبيرة محتملة

ذكرت هيئة مكافحة الفساد أن هذه العملية المشتركة جاءت نتيجة تحقيق سابق من قبل هيئة الأوراق المالية حول أنشطة insider trading، وخلال التحقيق، تم اكتشاف احتمال وجود فساد، وتحول التحقيق لاحقًا إلى هيئة مكافحة الفساد للتحقيق في الفساد المشتبه به.

وفي الوقت نفسه، تركز هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ حاليًا على التحقيق في insider trading وغيره من السلوكيات غير اللائقة بموجب قانون الأوراق المالية والسلع.

وفي هونغ كونغ، insider trading جريمة جنائية خطيرة.

ويحتوي قانون الأوراق المالية والسلع في هونغ كونغ على تفاصيل دقيقة حول جريمة insider trading.

وبموجب الإجراءات القانونية، يمكن أن يُعاقب المدان بغرامة تصل إلى 10 ملايين يوان وسجن لمدة 10 سنوات. وإذا أدين بموجب إجراءات مبسطة، فالغرامة تصل إلى 1 مليون يوان وسجن لمدة 3 سنوات.

وبمعنى آخر، بعد إدانة insider trading، يمكن أن تتراوح الغرامة بين 1 و10 ملايين يوان، والسجن بين 3 و10 سنوات.

بالإضافة إلى ذلك، قد يُفرض على المتهمين قيود على ممارسة الأعمال، أو حظر العمل في القطاع المالي.

ومن الجدير بالذكر أن هناك فرقًا كبيرًا بين هونغ كونغ والبر الرئيسي، حيث يمكن أن تتعرض المؤسسات وكبار المسؤولين فيها أيضًا للعقوبات.

وينص قانون الأوراق المالية والسلع على أن كل مسؤول كبير في شركة يجب أن يتخذ بشكل دوري جميع التدابير المعقولة لضمان وجود إجراءات وقائية مناسبة لمنع الشركة من التصرف بطريقة تؤدي إلى سلوك غير لائق في السوق.

وتُظهر بيانات Wind أن من بداية عام 2025 وحتى 12 مارس 2026، شاركت شركة Guotai Junan Hong Kong في إدارة حقوق ملكية 11 شركة مدرجة، من بينها CATL، وZhipu، وCambridge Technology، وWoan Robotics.

وفي قائمة شركات إدارة حقوق الملكية في هونغ كونغ، تحتل Guotai Junan Hong Kong المركز الحادي عشر فقط.

ومنذ بداية عام 2025، شاركت شركة CITIC Securities Hong Kong في إدارة حقوق ملكية 35 شركة، من بينها Muyuan Foods، وZijin Gold International، وLanshi Technology، وSany Heavy Industry.

وظهور هذا الفساد يبعث على القلق، خاصة بالنسبة لشركتي Guotai Haitong و CITIC Securities، اللتين تسعيان بقوة لتوسيع أعمالهما الدولية، فهذه أخبار سيئة جدًا لهما.