1 Ações em baixa que podem subir 261%, segundo a Wall Street

Há pelo menos uma coisa boa a dizer sobre** Iovance Biotherapeutics** (IOVA 13,12%), uma biotech de pequena capitalização. A fabricante de medicamentos é uma empresa inovadora. Desenvolveu o Amtagvi, um medicamento que se tornou o primeiro do seu tipo aprovado para melanoma avançado (câncer de pele).

No entanto, esse avanço não resultou em desempenhos sólidos. Desde o lançamento do Amtagvi no ano passado, as ações da Iovance Biotherapeutics têm estado em queda. Mesmo assim, com um preço-alvo médio de $9,10, o que implica uma potencial valorização de 261% em relação aos níveis atuais, a Wall Street continua a confiar na empresa. Os investidores deveriam considerar comprar ações da Iovance Biotherapeutics?

Fonte da imagem: Getty Images.

O que está acontecendo com a Iovance Biotherapeutics?

O processo de fabricação e administração do Amtagvi é complexo. Requer que os médicos coletem uma amostra dos tumores dos pacientes, a partir da qual extraem células T (que, entre outras funções, ajudam a combater o câncer) para crescer em um laboratório. A partir disso, infusões específicas para cada paciente de Amtagvi são produzidas em uma instalação especializada. Antes de receberem o Amtagvi, os pacientes precisam passar por quimioterapia. Todo o processo geralmente leva mais de um mês.

Há também despesas significativas associadas ao medicamento, que não existiriam se o Amtagvi fosse uma pílula oral. Todos esses fatores dificultaram a trajetória da Iovance Biotherapeutics. No início deste ano, a empresa revisou suas orientações após perceber que tinha sido demasiado otimista em relação às estimativas de ativação de centros de tratamento autorizados onde o Amtagvi pode ser administrado aos pacientes.

Ainda assim, o Amtagvi está gerando vendas razoáveis. No segundo trimestre, a Iovance Biotherapeutics reportou uma receita de cerca de $60 milhões, quase o dobro do que reportou no mesmo período do ano anterior. A maior parte dessa receita veio do Amtagvi. O outro produto comercializado pela empresa, o Proleukin, outro medicamento contra o câncer, gera relativamente pouca receita. Para o exercício de 2025, a Iovance espera uma receita total de produtos entre $250 milhões e $300 milhões. Novamente, a maior parte virá do Amtagvi. Isso não é mau para um medicamento aprovado apenas no ano passado.

Expandir

NASDAQ: IOVA

Iovance Biotherapeutics

Variação de hoje

(-13,12%) $-0,64

Preço atual

$4,21

Dados principais

Capitalização de mercado

$2,0B

Variação do dia

$4,20 - $4,74

Variação em 52 semanas

$1,64 - $5,63

Volume

9,8M

Volume médio

15M

Margem bruta

17,09%

Há mais potencial de valorização para as ações?

Aqueles otimistas com as ações podem apontar várias razões. Primeiro, o Amtagvi pode obter aprovação em outras regiões nos próximos 12 meses, incluindo Canadá e Europa. Isso ampliaria significativamente o mercado endereçável da Iovance Biotherapeutics. Considerando que o medicamento pode gerar mais de $200 milhões nos EUA no ano seguinte à aprovação, as oportunidades globais parecem atraentes.

Segundo, mesmo nos EUA, a Iovance mal começou a explorar o potencial da população de pacientes que pretende atingir. O Amtagvi é indicado para pacientes com melanoma que já passaram por tratamentos anteriores sem sucesso. Nos EUA, 8.000 pacientes morrem da doença a cada ano. Mesmo que nem todos sejam elegíveis para o Amtagvi, esse número é muito maior do que os pouco mais de 100 pacientes que a Iovance já tratou até agora.

Terceiro, o Amtagvi pode obter ampliações importantes de indicação no futuro. O medicamento está sendo investigado para várias outras indicações, incluindo câncer de pulmão, endométrio e colo do útero. Se conseguir vencer em estudos de fase 3, isso poderá ampliar o mercado-alvo da terapia e impulsionar o preço das ações da Iovance Biotherapeutics.

No entanto, mesmo com tudo isso, a biotech continua sendo um investimento de risco. A natureza complexa e cara do medicamento que desenvolve e fabrica dificultará a obtenção de uma tração significativa, além de dificultar a obtenção de lucros. Expandir para novos territórios ajudará nas vendas do Amtagvi, mas também aumentará consideravelmente suas despesas.

Além disso, a Iovance não é exatamente uma empresa com muita liquidez. A empresa terminou o segundo trimestre com cerca de $307 milhões em caixa, equivalentes e caixa restrito, o que acredita que será suficiente até o quarto trimestre do próximo ano. Isso não é muito tempo. As vendas relacionadas ao Amtagvi e as várias opções de financiamento que possa buscar devem permitir que ela mantenha as operações por mais tempo, mas raramente é um bom sinal quando uma empresa diz que seu caixa acabará em um ano e meio.

Por fim, a Iovance Biotherapeutics pode enfrentar obstáculos clínicos e regulatórios com o Amtagvi, o que poderia impactar negativamente seu preço das ações. As ações da biotech parecem muito arriscadas para a maioria dos investidores. Não espero que a Iovance Biotherapeutics atinja sua média de preço-alvo da Wall Street nos próximos 12 meses.

Mas investidores com grande apetite por risco ainda podem considerar iniciar uma posição pequena na ação. Dado seu potencial inovador e a possibilidade de executar seu plano à perfeição, suas ações podem disparar.