九月值得购买的五大5G股票

营销活动已经开始宣传覆盖全国的5G移动网络的推出，承诺提供更快的下载速度和更可靠的连接。但有一个问题：你需要一部能够支持新5G信号的新手机。

这意味着可能会出现新的消费者设备升级周期。结合网络运营商为了支持其5G服务而不断进行的基础设施改善，涉及硬件制造的公司可能会受益最大。在九月份值得关注的三只股票是Skyworks Solutions（SWKS 0.49%）、Applied Optoelectronics（AAOI 12.94%）和Micron Technology（MU 2.93%）。

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连接到5G

Nicholas Rossolillo（Skyworks Solutions）： 当我写这篇文章时，半导体股终于在从三月低点反弹后稍作休整。许多芯片公司需求激增，因为企业争相升级设备以应对社交距离和随之而来的远程工作。Skyworks并不是其中之一。其2020财年前三个季度的收入仍比去年同期下降6%。

然而，尽管2020年智能手机销量不佳（归咎于疫情），Skyworks正逐步恢复增长态势。这个连接芯片制造商在今年秋天可能会获得不少收益。其收入大约一半来自苹果（AAPL 1.79%）——它为iPhone提供连接无线网络的射频芯片。无论是新款支持5G的iPhone，还是仍使用“旧”4G技术的手机，Skyworks都可能会销售大量组件，因为消费者开始恢复购买设备和升级旧手机。

除了即将到来的5G增长浪潮外，Skyworks还为各种设备制造WiFi和连接设备。这可能是未来十年的一个稳固领域，因为如今几乎所有东西都嵌入了支持互联网连接的芯片——从汽车到智能家居设备再到工业设备。为了支持这一点，Skyworks拥有一份干净的资产负债表，现金及等价物为11.6亿美元，没有债务。它还支付着不错的股息，目前收益率为1.3%，未来有很大空间提高股息。

在近期回调后，Skyworks Solutions的股价以24倍过去12个月的自由现金流交易。这是一个溢价价格，假设公司将在未来一年内恢复增长，但如果智能手机市场确实会反弹——受到对5G手机新需求的推动——这个价格也并不过分。现在似乎是长期投资的好时机。

数据中心和无线塔需要光纤连接器

Anders Bylund（Applied Optoelectronics）： 这家光纤网络产品制造商看起来在5G市场上可能是个奇怪的选择，但Applied Optoelectronics实际上与无线行业紧密相关。高速无线网络需要通过更快、更可靠的连接与全球互联网相连，光纤网络正是理想选择。移动网络的使用增加也导致数据中心的流量繁重，这些数据中心为移动设备提供内容，也为Applied Optoelectronics提供了新的切入点。

新冠疫情在2020年上半年限制了该公司的订单，其财报表现参差不齐。因此，股价目前比52周高点低约30%，同比也下降了2%。不过管理层对未来持乐观态度。

“我们对来自多样客户的数据中心需求增加以及今年早些时候开始并将持续到第三季度的5G相关活动的改善感到鼓舞，”首席执行官Thompson Lin在上个月的第二季度财报电话会议上表示。“在第二季度，我们在电信和有线电视行业都取得了显著改善。我们的电信部门收入环比翻倍，超过了有线电视业务，主要得益于5G活动的增加。”

未来几个季度可能会因疫情期间5G部署速度难以预测而出现波动，但长期的增长潜力毫无疑问。Applied Optoelectronics目前是一个坚实的买入选择，5G革命是公司令人兴奋的增长前景的重要因素。

5G将大幅增加对DRAM和NAND的需求

Billy Duberstein（Micron Technology）： 5G时代刚刚开始，这意味着未来可预见的时间里对存储和内存的需求会变得更大、更好。Micron Technology是最有潜力利用这一机遇的股票之一，其在DRAM内存、NAND闪存存储和一种新型“快速存储”——3D Xpoint方面拥有一流的产品组合。

DRAM对Micron尤为重要，因为其大约三分之二的收入来自该产品，毛利润比例更高。幸运的是，截止目前，DRAM行业只有三大巨头，而5G手机将比4G手机需要更多的DRAM。即使是市场份额最大的低端5G手机，每台也需要的DRAM和NAND都将是4G手机的两倍。因此，即使单位销量增长有限，移动DRAM的需求在5G时代也将翻倍。

但5G带来的不仅仅是手机存储的增长。更快的5G网络将形成一个“良性循环”，需要更多的计算能力在数据中心、边缘计算集群、“智能”车辆和物联网设备中，以与5G网络互动，从而带动更多的存储需求。

5G还将与人工智能密切结合。到目前为止，Micron还没有专为AI设计的高带宽存储（HBM）产品，但幸运的是，该公司最近推出了首款HBM。未来，我预计这一产品将为Micron带来额外的增长动力，就像NVIDIA（NVDA 1.67%）和Advanced Micro Devices（AMD 2.42%）等专注AI的芯片公司一样。

即使考虑到这些长期利好因素，投资者在九月也可以以合理的价格买入Micron股票，仅为账面价值的1.3倍。近期股价有所回调，原因是投资者担心今年上半年强劲的需求提前透支了下半年的需求，可能导致季度性下滑。此外，美国针对中国科技巨头华为的新贸易规则可能意味着Micron将不得不从9月14日起停止向华为发货，而华为在最近一个季度的销售额几乎占到10%。

虽然这些都可能成为当前季度的阻力，但值得注意的是，Micron还向华为的竞争对手小米（XIACY 0.23%）销售大量产品，如果华为被迫使用劣质组件，小米可能会从华为手中夺取5G市场份额。实际上，小米和Micron在二月份的一份新闻稿中合作，宣传Micron在小米新旗舰5G手机——_Mi 10_中的行业领先LPDDR5 DRAM存储。

基本上，COVID-19和贸易战时期导致存储供需波动，但从长远来看，随着5G时代的到来，存储需求将在未来5到10年加速增长，前景依然光明。