لقد حقق هذا الصندوق المتداول في البورصة عوائد هائلة لمدة 33 عامًا -- وهو الآن يبدأ في تحقيق كامل إمكاناته

لا يملك العديد من المستثمرين الوقت أو الرغبة للاستثمار في الأسهم الفردية. فكمية البحث اللازمة لمتابعة محفظة متنوعة بشكل جيد تتكون من 25 سهمًا أو أكثر تعتبر كبيرة، وحتى مع أدوات الاستثمار المتطورة لمساعدتك، قد يكون من الصعب مواكبة أحدث الأخبار عن كل شركة تمتلك أسهمًا فيها.

لهذا السبب يلجأ العديد من المستثمرين إلى بدائل الأسهم الفردية لاستثمارهم. على وجه الخصوص، توفر الصناديق المتداولة في البورصة تعرضًا واسعًا للأسهم التي يرغب المستثمرون فيها، حيث تحتوي العديد من الصناديق على أسهم مئات أو حتى آلاف الشركات المختلفة. ومع أنها تتداول في البورصات الرئيسية مثل الأسهم الفردية، لا تحتاج إلى حساب منفصل أو القلق بشأن عملية استثمار أخرى.

مصدر الصورة: Getty Images.

لقد جعل هذا النهج البسيط للمستثمرين لتحقيق التنويع ضمن أداة واحدة الصناديق المتداولة في البورصة استثمارًا لا يُفوت لملايين المستثمرين. وبغض النظر عن الصناديق التي قد تمتلكها في محفظتك، فهي جميعًا تدين بفضلها إلى الصندوق الذي مهد الطريق لجميع الصناديق التي جاءت بعده، وهو صندوق ETF لمؤشر S&P 500 من SPDR (SPY +0.68%)، ولا يزال هذا الصندوق الأصلي يترك أثرًا كبيرًا على الصناعة، وقد ساعد عددًا لا يحصى من المستثمرين على تحقيق الثروات. في نظرتنا إلى الصناديق المتداولة في البورصة لمحفظة Voyager في مارس، ستكون نظرتنا الأولى إلى SPDR S&P 500، وسيركز هذا المقال الأول من سلسلة مقالات على كيف بدأ هذا الصندوق وما الذي تطلبه الأمر من المستثمرين لكسب الثقة في الصندوق.

وُلد من رماد انهيار سوق الأسهم في عام 1987

لفهم كيف بدأ صندوق SPDR S&P 500 في عام 1993، عليك العودة إلى حوالي خمس سنوات. بعد انهيار سوق الأسهم في أكتوبر 1987، حاول عدد من الاقتصاديين وصانعي السياسات تحديد الأسباب الجذرية للانهيار وما الذي ربما ساعد على إيقافه. كتب أحد محترفي تطوير المنتجات في بورصة الأسهم الأمريكية تقريرًا قال فيه إن وجود مؤسسة مالية تتخصص في تداول سلة من الأسهم تتوافق مع مؤشرات سوق الأسهم الشهيرة ربما كان كافيًا لمنع خوارزميات التداول الآلي التي ساهمت في شدة انهيار 1987 من إحداث أضرار أكبر.

انتشرت هذه الفكرة، وفي السنوات التالية، اجتمع زملاء من بورصة الأسهم الأمريكية بالإضافة إلى شركة محاماة، ومتخصص في التداول، وState Street (STT +0.79%) مع الجهات التنظيمية للسوق المالية لتطوير شكل هذا الأداة الاستثمارية. ما ميز الصناديق المتداولة في البورصة عن غيرها من الاستثمارات هو قدرتها على إنشاء أو استرداد الأسهم بكميات كبيرة من خلال تحويلات عينية للأسهم الأساسية.

توسيع

NYSEMKT: SPY

صندوق ETF لمؤشر S&P 500 من SPDR

التغير اليومي

(0.68%) $4.61

السعر الحالي

$684.94

البيانات الرئيسية

نطاق اليوم

$679.64 - $686.64

نطاق 52 أسبوعًا

$481.80 - $697.84

حجم التداول

1.8 مليون

صُمم ليصمد

شهدت التسعينات سوقًا صاعدة قوية، لكن في النهاية، تعرض صندوق SPDR S&P 500 للاختبار. كان انهيار التكنولوجيا من 2000 إلى 2002 أول مرة تمر فيها الصناديق المتداولة في البورصة بفترة سوق هابطة ممتدة. وبالطبع، أثبتت الأزمة المالية الكبرى في 2008 أنها اختبار رئيسي للنظام المالي بأكمله، بما في ذلك جدوى الصناديق المتداولة في البورصة. ومع ذلك، في كل مرة، لم تنجُ الصناديق فحسب، بل ازدهرت، وأصبحت أكثر شعبية بين المستثمرين.

ومن المثير للاهتمام أن صندوق SPDR S&P 500 لديه تاريخ انتهاء صلاحية. كُوّن كصندوق استثمار وحدوي، من الناحية الفنية سينتهي في عام 2118، أي بعد 20 عامًا من وفاة آخر 11 شخصًا تم تحديدهم عند إنشاء الصندوق.

قد يكون صندوق SPDR S&P 500 أول صندوق متداول في البورصة يتداول في الأسواق الأمريكية، لكن ذلك يترك سؤالًا أكثر أهمية بدون إجابة: كيف كان أداؤه للمساهمين؟ ستتناول المقالة التالية في هذه السلسلة عن الصندوق الأصلي Voyager Portfolio بشكل أدق عوائد صندوق SPDR S&P 500.