As ações da C3.ai caem. Os investidores devem comprar a ação na baixa?

O preço das ações da C3.ai (AI +5,20%) caiu na semana passada após a empresa divulgar os resultados do seu terceiro trimestre fiscal, continuando a recente luta da ação. A empresa de software de inteligência artificial (IA) empresarial decepcionou fortemente as estimativas, emitiu orientações fracas e anunciou cortes massivos de empregos. A ação perdeu mais de dois terços do seu valor no último ano, até o momento desta análise.

Vamos analisar mais de perto para ver se a ação pode ser uma candidata a recuperação.

Fonte da imagem: Getty Images.

Problemas persistem na C3.ai

No terceiro trimestre fiscal de 2026, que terminou em 31 de janeiro, a receita da C3.ai caiu 46%, para 53,3 milhões de dólares. Isso ficou bem abaixo da sua faixa de orientação de receita entre 72 milhões e 80 milhões de dólares e continuou uma tendência de resultados recentes ruins.

A receita de assinaturas caiu 44%, para 48,2 milhões de dólares, enquanto a receita de serviços profissionais despencou 64%, para 5,1 milhões de dólares.

A empresa atribuiu seus resultados à má execução de vendas, especialmente na América do Norte e Europa. Assim, ela irá nivelar sua equipe de vendas, com os líderes de vendas agora reportando diretamente ao CEO, que, por sua vez, tem lidado com problemas de saúde. A empresa também planeja cortar 26% de sua força de trabalho global, o que ajudará a economizar 60 milhões de dólares, como parte de um plano de reestruturação geral para cortar custos em 135 milhões de dólares. Ela pretende apostar em agentes de IA para melhorar a produtividade e eficiência.

Como parte de sua estratégia, a C3.ai também focará sua atenção em transformações empresariais maiores, direcionando-se aos setores de energia, manufatura e saúde no setor comercial, bem como defesa e serviços governamentais no setor público.

Embora a C3.ai se posicione como uma empresa de software como serviço (SaaS), sua margem bruta não reflete isso. Sua margem bruta ajustada (que exclui despesas com compensação baseada em ações) caiu para apenas 37%. A C3.ai continuou sem lucratividade, registrando uma perda ajustada de 0,40 dólares por ação, contra uma perda de 0,12 dólares por ação no ano anterior.

Ela gerou um fluxo de caixa livre negativo de 56,2 milhões de dólares no trimestre e um fluxo de caixa livre negativo de 137,4 milhões de dólares nos primeiros nove meses do seu ano fiscal. A empresa terminou o trimestre com 622 milhões de dólares em caixa e valores mobiliários, sem dívidas.

A gestão orientou que a receita do quarto trimestre fiscal ficará entre 48 milhões e 52 milhões de dólares, em comparação com 108,7 milhões de dólares no mesmo período do ano anterior. Reduziu sua orientação de receita para o ano fiscal de 2026 para entre 246,7 milhões e 250,7 milhões de dólares.

Expandir

NYSE: AI

C3.ai

Variação de hoje

(5,20%) $0,45

Preço atual

$9,10

Principais Dados

Valor de mercado

$1,2B

Variação do dia

$8,30 - $9,28

Variação em 52 semanas

$7,72 - $30,24

Volume

9,7M

Média de volume

7,1M

Margem bruta

46,77%

A ação da C3.ai pode se recuperar?

A C3.ai está uma bagunça no momento, com vendas despencando e margens encolhendo. Se nada mais, sua reestruturação será um bom experimento para ver se a IA agentica pode ajudar uma empresa a reduzir significativamente sua força de trabalho e melhorar a produtividade. No entanto, a empresa também precisa ver crescimento de receita, e é difícil prever de onde isso virá.

Por isso, eu recomendaria ficar de fora. Existem empresas SaaS baratas com crescimento sólido que os investidores podem comprar agora, então não há necessidade de possuir ações da C3.ai.