لا تزال نمط التذبذب وبناء القاع مستمرًا، وتظهر فرص هيكلية — التحليل والاستراتيجية المبكرة لسوق العملات الرقمية في 21 فبراير 2026

حاليًا، يتراوح سعر البيتكوين بين 67,000 و68,000 دولار، مع تصحيح بنسبة حوالي 30% من أعلى نقطة في منتصف يناير، ويدخل السوق في "منطقة الخوف". كسر إيثريوم حاجز 2,000 دولار النفسي الرئيسي، ويكون السوق بشكل عام في مرحلة إصلاح بعد تقليل الرافعة المالية. يُنصح باتباع استراتيجية "الاحتفاظ بالمركز الأساسي للدفاع + المركز المرن للمراهنة"، مع التركيز على إشارات تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي وعودة تدفقات المؤسسات المالية.

أولاً، مسح شامل للسوق

البيتكوين (BTC): حتى 20 فبراير، كان سعر البيتكوين حوالي 67,879 دولار، بزيادة يومية بنسبة 1.34%، وحجم التداول خلال 24 ساعة حوالي 56.96 مليار دولار. من حيث القيمة السوقية، انخفض إجمالي قيمة البيتكوين من ذروتها البالغة 1.9 تريليون دولار في منتصف يناير إلى مستوى 1.339 تريليون دولار، بانخفاض حوالي 29% عن الذروة. هذا التراجع يُعد متوسطًا من حيث العمق، ويتوافق تقنيًا مع فترة التماسك قبل بداية أغسطس 2024 من سعر 61,000 دولار.

إيثريوم (ETH): أداء ETH مؤخرًا أضعف من السوق بشكل عام، حيث كسر حاجز 2,000 دولار. وفقًا لآخر الأخبار السوقية، في 15 فبراير، انخفض ETH إلى أقل من 2000 USDT، مع هبوط خلال 24 ساعة بنسبة 3.62%. كرمز موجه للبدائل، يعكس استمرار ضعف ETH انخفاضًا منهجيًا في الميل للمخاطرة.

مؤشرات الحالة النفسية للسوق: مؤشر الخوف والجشع انخفض إلى 32، ويدخل رسميًا "منطقة الخوف". يشير هذا الرقم إلى أن معنويات المستثمرين الأفراد تتسم بالحذر، ولكن من منظور عكسي، فإن الذعر الشديد غالبًا ما يكون عند قاع مرحلي.

ثانيًا، تحليل العوامل المحركة الرئيسية

1. توقعات تشديد السيولة الكلية

سياسة سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي لا تزال العامل الرئيسي في سوق العملات الرقمية. وفقًا لنظام ضبط سعر الفائدة الذي شاركته سابقًا، ألغى اجتماع FOMC في ديسمبر حد اللاقية اليومي لإعادة الشراء (SRP) البالغ 500 مليار دولار، مما يُفترض أنه يطلق سيولة غير محدودة لدعم السوق. ومع ذلك، فإن السوق يُسعر الآن تأجيل أو توقف دورة خفض الفائدة، مما يخلق فجوة توقعات مع التفاؤل المفرط السابق بسياسات التيسير، ويضغط على الأصول ذات المخاطر.

2. انسحاب مؤقت للمؤسسات المالية

شهدت صناديق ETF للبيتكوين الفوري مؤخرًا تدفقات خارجة صافية. تظهر البيانات أن التدفقات الخارجة من صناديق البيتكوين الفورية بلغت 166 مليون دولار في 19 فبراير. يتوافق ذلك مع تراجع حجم محفظة استثمار العملات المشفرة لبريدليد من 102.09 مليار دولار، مما يعكس أن المؤسسات لم تعود بكميات كبيرة بعد جني الأرباح عند المستويات العالية.

3. اضطرابات جيوسياسية

استمرت عدم اليقينيات في سياسات الرسوم الجمركية لإدارة ترامب في كبح تفضيل الأصول ذات المخاطر. تأجيل حكم المحكمة العليا الأمريكية بشأن قضايا الرسوم الجمركية، بالإضافة إلى التحذيرات من الرسوم على ثماني دول من الاتحاد الأوروبي، دفعت رؤوس الأموال الآمنة نحو الذهب والأصول التقليدية الأخرى.

ثالثًا، التحليل الفني العميق

مستويات سعر البيتكوين الرئيسية:

• الدعم: بين 65,000 و66,000 دولار (منطقة تداول كثيفة سابقًا)

• المقاومة: 70,000 دولار (حاجز نفسي ومتوسط 20 يومًا)

• اتجاه السوق: على المدى اليومي، في قناة هبوطية، لكن تظهر إشارات تباعد قاع على إطار الأربع ساعات، مما قد يشير إلى تصحيح فني قصير الأمد.

بالنظر إلى تحليلك السابق لمقاومة 91,000 دولار، فإن السعر الحالي بعيد جدًا عن هذا المستوى، والسوق يبحث عن نقطة توازن جديدة. من منظور دورة طويلة الأمد، يُعد مسار أغسطس 2024 عند 61,000 دولار وحتى بداية 2025-2026 دورة سوق صاعدة كاملة، ويمكن اعتبار التصحيح الحالي تصحيحًا فنيًا لهذه الدورة.

رابعًا، اقتراحات استراتيجيات التداول

الاحتفاظ بالمركز الأساسي (60%-70%)

البيتكوين الفوري: يُنصح ببناء مراكز تدريجية بين 66,000 و67,000 دولار، باستخدام استراتيجية الاستثمار المنتظم لتنعيم التكلفة. استنادًا إلى استراتيجيتك السابقة "الذهب كمرساة لإدارة المخاطر"، إذا خصصت 30%-40% من الأصول للذهب، يمكن توزيع باقي الأموال تدريجيًا على البيتكوين عند هذه المستويات.

إيثريوم الفوري: الانتظار حتى ظهور إشارات استقرار واضحة، مع محاولة شراء بكميات صغيرة بين 1,800 و2,000 دولار، مع وضع أوامر وقف خسارة صارمة.

المراكز المرنة (20%-30%)

الصفقات الموجية: إذا ارتد البيتكوين إلى حوالي 70,000 دولار وواجه مقاومة، يمكن تقليل المراكز؛ وإذا اخترق حجم التداول مستوى 72,000 دولار، فقد يتغير الاتجاه، ويمكن زيادة المراكز لمتابعة الاتجاه.

استراتيجيات الخيارات: مع ارتفاع التقلب الضمني، يمكن النظر في بيع خيارات وضع خارج المال لجني الأقساط، أو بناء استراتيجيات فرق السعر الصعودي.

التحوط من المخاطر (10%)

الاحتفاظ بمخزون من العملات المستقرة لمواجهة حالات السوق القصوى وفرص الشراء عند القيعان. متابعة تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي وتعديلات البيانات الاقتصادية غير الزراعية.

خامسًا، تحذيرات المخاطر

1. مخاطر السياسات الكلية: إذا أطلق الاحتياطي الفيدرالي إشارات أكثر تشددًا، قد يؤدي ذلك إلى موجة جديدة من البيع.

2. مخاطر التصفية: يجب الحذر من انفجارات السيولة بسبب مراكز الرافعة المالية العالية، كما حدث في 21 يناير عندما تم تصفية 1 مليار دولار في يوم واحد.

3. مخاطر التنظيم: يجب متابعة تطورات تشريعات العملات المستقرة الأمريكية وتفاعلات هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).

تنويه: هذا التحليل للاستخدام فقط كمرجع، ولا يُعد نصيحة استثمارية. سوق العملات الرقمية متقلب جدًا، يرجى اتخاذ قراراتك بحذر وفقًا لقدرتك على تحمل المخاطر، وعدم استخدام الرافعة أو الأموال المقترضة للاستثمار.