Дональдсон здійснює стратегічне придбання Facet за $820 мільйонів

Компанія Donaldson Company, Inc. (DCI), світовий лідер у виробництві фільтраційних та запасних частин, завершила свою покупку підрозділу Facet компанії Filtration Group у рамках угоди з повною оплатою готівкою приблизно на суму 820 мільйонів доларів. Цей стратегічний крок означає значне розширення у спеціалізованих ринках фільтрації, при цьому угода структурована за 20-кратним очікуваним EBITDA 2025 року або 16,6-кратним з урахуванням прогнозованих податкових переваг та операційних синергій. Фінансування здійснюється за рахунок існуючих капітальних резервів та нових залучених кредитних ліній.

Позиція Facet на ринку передових фільтраційних технологій

Facet має підтверджену експертизу у галузі фільтрації палива та рідин, з особливим акцентом на авіаційній та оборонній сферах. Компанія також обслуговує сектор виробництва електроенергії та займає провідну позицію як інноваційний гравець у технологіях фільтрації авіаційного палива. Її продукти інтегровані у весь ланцюг постачання палива — від нафтопереробних заводів до кінцевих заправних станцій — забезпечуючи критичні вимоги до якості та безпеки на різних етапах.

Фінансовий профіль та географічне охоплення

Бізнес-підрозділ Facet у 2025 році приніс приблизно 108 мільйонів доларів продажів, з значним внеском з Північної Америки (57%) та Європи (26%). Компанія працює у кількох локаціях у США та Європі, маючи штат із 236 співробітників, які забезпечують високий рівень якості продукції та обслуговування клієнтів. Це географічне диверсифікування дає Donaldson встановлені канали збуту та довгострокові стосунки з клієнтами у ключових промислових регіонах.

Оцінка угоди та структура ціни

Ціна придбання у 820 мільйонів доларів відображає преміальну оцінку у 20-кратний очікуваний EBITDA 2025 року, що свідчить про впевненість Donaldson у ринковій силі Facet. При коригуванні з урахуванням очікуваних синергій витрат та теперішньої вартості податкових переваг ефективний мультиплікатор знижується до 16,6, що відкриває потенціал для значних операційних покращень та ефективної інтеграції.

Реакція ринку та торгова активність

Після оголошення новини акції DCI зазнали помірного початкового тиску, зниження на 0,48% до 101,44 долара під час передторгових сесій на Нью-Йоркській фондовій біржі. Це типова реакція ринку, коли інвестори аналізують капітальні вимоги та потенційні стратегічні переваги від інтеграції Facet у ширший портфель Donaldson.