科技与盈利推动市场反弹；关键盘后动向重塑投资组合格局

美国股市表现喜忧参半，科技股领涨，财报依然是市场焦点。标普500指数上涨0.47%，纳斯达克100指数飙升0.87%，而道琼斯工业平均指数则下跌0.84%。半导体公司和人工智能相关基础设施股成为盘后最重要的推动力量，芯片制造商凭借强劲的第四季度财报和重大资本投资公告录得可观涨幅。

芯片制造商主导，人工智能基础设施成为盘后主要推动力

半导体行业成为当日最大赢家，芯片领域的盘后消息带来丰厚回报。希捷科技股价上涨超过6%，领跑纳斯达克100指数，而Lam Research和Western Digital均上涨超过5%。美光科技宣布在新加坡投资240亿美元扩大存储芯片产能后，股价上涨4%。应用材料、KLA公司和ASML控股均上涨超过3%，显示半导体供应链整体表现强劲。

此次反弹源于市场认识到，人工智能基础设施建设需要大量资本投入到存储芯片及相关半导体设备中。英伟达、博通和Microchip Technology的涨幅均超过1%，而英特尔则上涨超过3%，受益于半导体行业的整体势头。这一集体强势成为市场整体反弹的主要推动力。

医疗保险股崩盘：盘后最大下跌推动力

与科技股的强势形成鲜明对比，医疗保险股成为盘后最大下跌推动力。联合健康集团股价暴跌19%，成为标普500指数表现最差的股票之一，原因是其预测2026年收入将出现十多年来的首次收缩。此次疲软受美国政府提议将医疗保险优势计划的支付率保持不变，压缩保险公司利润空间所致。

Humana股价也下跌19%，Alignment Healthcare下跌15%。Elevance Health、CVS Health和Centene均下跌超过11%。Molina Healthcare表现略优，跌幅为5%。这些医疗行业的盘后消息反映出投资者对整个医疗保险行业面临政策阻力的担忧。

市场整体驱动因素：政治风险与经济不确定性

除了行业特定动态外，多个宏观因素也影响了盘后表现。特朗普总统重新威胁对加拿大进口商品加征关税，制造不确定性，同时对部分政府可能停摆的担忧也影响市场情绪。关于ICE资金相关的预算僵局可能导致政府运作中断，增加市场波动。

经济数据显示出更为谨慎的态度。会议委员会的消费者信心指数意外跌至11.5年低点，但市场整体仍能吸收这一负面消息。现有房屋价格同比上涨1.39%，超出预期的1.20%。里士满联储制造业指数降至-6，略低于预期。

亮点涨跌股：盘后值得关注的个股

除了半导体和医疗行业外，几只个股成为值得关注的盘后异动股。康宁宣布与Meta Platforms达成多年度60亿美元合作，供应光纤和数据中心连接基础设施，股价上涨16%。Redwire Corporation因获得导弹防御合同，股价飙升26%。

HCA Healthcare因第四季度盈利18.8亿美元，超出市场预期的17.3亿美元，股价上涨11%。通用汽车公布第四季度调整每股收益2.51美元，超出预期的2.28美元，并指引全年调整每股收益在11.00-13.00美元之间，股价上涨9%。联合包裹服务公司第四季度营收245亿美元，超出预期的239.9亿美元，股价上涨2%。RTX公司第四季度调整销售额为242.4亿美元，远高于市场预期，股价上涨1%。

下跌方面，Agilysys在公布第三季度调整每股收益0.42美元（预期0.46美元）后，下跌20%。Sanmina因第二季度营收指引在31亿至34亿美元之间（低于预期的35.1亿美元），股价下跌17%。Roper Technologies在指导2026年调整每股收益在21.30-21.55美元（低于预期的21.62美元）后，成为纳斯达克100指数表现最差的盘后异动股，跌幅14%。Applied Industrial Technologies因第二季度净销售额11.6亿美元（预期11.7亿美元）而下跌8%。

财报季加速：本周预期

第四季度财报季节步入快车道，本周将有102家标普500成分股公布业绩。截至目前，83家已公布财报的公司中，81%的公司超出预期，表现强劲。彭博情报预计，标普500指数本季度盈利将增长8.4%，其中非“伟大七巨头”公司预计增长4.6%，显示盈利普遍改善。

接下来，市场关注的盘后异动股可能包括主要金融机构、工业巨头和科技公司，继续公布财报。市场参与者将密切关注未来指引，特别是关税影响和消费者支出走势。联邦储备委员会周三的政策决定也将成为焦点，预计联邦公开市场委员会将维持联邦基金目标区间在3.50%-3.75%。