ETH декорреляционный бум: 320 000 ETH потенциальное давление на продажу, рынок приближается к зоне ликвидации?

Эфириум 5 февраля 2026 года пережил резкое падение, цена открылась на уровне 2 143.62 доллара и опустилась до минимума 1 818.66 доллара, что составляет однодневное снижение на 15.02%. Индекс страха и жадности опустился до 14, находясь в состоянии «крайнего страха».

Согласно данным блокчейна, если несколько высокоразгонных позиций, связанных с известными институциональными участниками, будут полностью ликвидированы, рынку может понадобиться переработать давление продаж в размере до 32 000 ETH.

Буря на рынке: ETH пробил ключевой психологический уровень, переплетение доверия к стейкингу и давления на дезлеверидж

Рынок эфириума находится в сложной и напряженной точке пересечения. Согласно данным в реальном времени от Gate, на 6 февраля 2026 года цена ETH колебалась около 1 939.60 доллара, снизившись за последние 24 часа на 6.9%.

Настроение рынка явно выражено страхом, индекс страха и жадности опустился до 14, что свидетельствует о состоянии «крайнего страха». Такое настроение вызвано недавним продолжительным падением эфириума — за последние 30 дней он снизился на 21.99%, а за последние 3 месяца — на 36.10%.

В то время как цена падает, на блокчейне наблюдаются некоторые позитивные сигналы. Последние данные показывают, что «очередь входа» для стейкинга ETH в качестве валидатора уже превзошла «очередь выхода» для отмены стейкинга.

В настоящее время около 739 824 ETH ожидают входа в сеть для стейкинга, а очередь выхода составляет всего 349 867 ETH. Это изменение может означать, что многомесячный тренд чистого оттока стейкеров может начать разворачиваться.

Область ликвидации: критические уровни для ключевых позиций с высоким кредитным плечом, меч Дамокла в 32 000 ETH

Напряженность на рынке сосредоточена в нескольких ключевых ценовых диапазонах ликвидации. Согласно отслеживанию аналитика блокчейна @ai_9684xtpa, шесть высокоразгонных адресов, связанных с известной институциональной группой Trend Research, сталкиваются с неминуемым риском ликвидации.

Эти позиции находятся в диапазоне цен от 1 574.23 до 1 681.20 доллара. Это означает, что если цена эфириума упадет еще на 13% — 18%, эти позиции могут быть принудительно ликвидированы.

Аналитики оценивают, что если все эти кредитные позиции будут ликвидированы, рынку придется переработать давление продаж в размере до 32 000 ETH.

Ключевая информация о потенциальных позициях ликвидации:

Рынок внимательно следит за этими ключевыми уровнями цен. Как только цена ETH приблизится к этим «минам», может начаться цепная реакция ликвидаций, что приведет к принудительному закрытию большего числа кредитных позиций и формированию порочного круга «падение цены — ликвидация — дальнейшее падение».

Анализ удара: эффект домино и уязвимость рыночной структуры

Потенциальное давление в размере 32 000 ETH может оказать влияние на структуру рынка через несколько каналов. Такой масштаб концентрированных продаж напрямую проверит глубину ордербука бирж.

Даже на ликвидных платформах, таких как Gate, крупные ордера на продажу могут привести к расширению проскальзывания цены, что значительно снизит фактическую цену сделки по сравнению с ожидаемой.

Эффект домино при цепных ликвидациях — одна из главных опасений рынка. Принудительная ликвидация высокоразгонных позиций сама по себе создает большое количество ордеров на продажу, и если эти ордера будут способствовать дальнейшему падению цены, это может вызвать еще больше ликвидаций.

Исторические данные показывают, что подобные события часто вызывают резкое увеличение волатильности рынка, а объем торгов ETH может резко возрасти. Такой самоподдерживающийся цикл падения не редкость в криптовалютных рынках, однако масштаб и влияние зависят от общего уровня ликвидности рынка.

Общая рыночная настроенность также подвергается испытанию. Уверенность инвесторов уже уязвима, индекс страха и жадности находится в состоянии «крайнего страха» — 14, и крупные ликвидации могут еще больше снизить доверие, вызывая более широкие защитные действия.

Стратегические меры: как позиционироваться и управлять рисками в условиях волатильности

При угрозе рыночных потрясений инвесторам необходимо скорректировать стратегии для управления рисками. Важнейшей задачей является выявление и избегание ключевых зон ликвидации.

Особое внимание следует уделять ценам в диапазоне 1 574 — 1 681 долларов. Технический анализ показывает, что важными уровнями поддержки являются 1 885.89 и 2 103.85 долларов.

Для трейдеров с кредитным плечом разумно снизить его уровень. На таких платформах, как Gate, правильное использование стоп-лоссов поможет ограничить потенциальные убытки. Также рекомендуется дробить вход и выход из позиций вблизи ключевых уровней поддержки, чтобы лучше управлять рисками.

Высокая волатильность рынка создает и торговые возможности. Технические индикаторы показывают, что 14-дневный индекс относительной силы (RSI) ETH составляет 26.15, что указывает на состояние перепроданности. Исторически, экстремальные уровни перепроданности часто предвещают технический откат.

Долгосрочный взгляд: расхождение между фундаментальными накоплениями и краткосрочным давлением

Стоит отметить, что долгосрочные фундаментальные показатели эфириума не ухудшились полностью из-за краткосрочного давления на цену. Несмотря на давление на дезлеверидж, активность по стейкингу в сети эфириума постепенно приобретает позитивный характер.

С конца 2025 года «очередь входа» валидаторов уже превзошла «очередь выхода». Такое изменение в структуре стейкинга свидетельствует о том, что, несмотря на слабость спотового рынка, значительное количество долгосрочных инвесторов по-прежнему верит в перспективы эфириума.

Обновление Pectra, реализованное в мае 2025 года, увеличило максимальный эффективный баланс одного валидатора с 32 ETH до 2048 ETH, значительно снизив издержки крупных институциональных участников.

Институциональные действия также демонстрируют разную динамику. Несмотря на давление на некоторые кредитные позиции, такие компании, как BitMine, к концу декабря 2025 года накопили 342 560 ETH (около 1 миллиарда долларов), что напрямую способствовало изменению очереди стейкинга.

По мере постепенного выхода из циклов с использованием стейбтехов, таких как stETH, вызванных системными ликвидациями в DeFi, системное давление на рынок снижается. После этого краткосрочного давления рынок может сосредоточиться на долгосрочной ценностной концепции эфириума.

Итог

На 6 февраля цена эфириума колебалась около 1 939.60 долларов, объем торгов за последние 24 часа достиг 709.4 млрд долларов, что свидетельствует о росте рыночных разногласий.

Торговцы, охваченные паникой, следят за зонами ликвидации в диапазоне 1 574 — 1 681 долларов, в то время как долгосрочные инвесторы отмечают, что «очередь входа» валидаторов уже превзошла «очередь выхода» на 39 000 ETH — первый такой сигнал чистого притока за вторую половину 2025 года.

Напряженность на рынке очевидна по ордербукам таких бирж, как Gate: расширение спредов и частые тесты глубины. После завершения краткосрочного шторма дезлевериджа, определяющим фактором для дальнейшего развития эфириума останутся его основные ценности как глобальной децентрализованной вычислительной сети и расширяющаяся экосистема.