Розуміння частки ринку Bitcoin: чому відсоток домінування BTC важливий для трейдерів

З моменту запуску Bitcoin у 2009 році він зберігає свою позицію як найбільша у світі криптовалюта за ринковою капіталізацією. Сьогодні, коли Bitcoin торгується приблизно за $95.66K і має частку ринку 56.43%, BTC залишається найвпливовішим активом у цифровій економіці. Трейдери по всьому світу відстежують відносну силу Bitcoin за допомогою метрики під назвою відсоток домінування Bitcoin — ключовий індикатор, який показує, як капітал рухається через екосистему криптовалют.

Основна формула: обчислення частки ринку Bitcoin

Відсоток домінування Bitcoin визначає, яку частку від загальної вартості ринку криптовалют займає Bitcoin. Обчислення просте:

Відсоток домінування Bitcoin = ринкова капіталізація BTC ÷ загальна ринкова капіталізація криптовалют

Щоб зрозуміти це на практиці, розглянемо, як працює ринкова капіталізація. Вона відображає загальну цінність, закладену в активі, і обчислюється шляхом множення поточної ціни на обіг. За поточної ціни Bitcoin близько $95.66K і приблизно 19,976,500 BTC у обігу, поточна ринкова оцінка Bitcoin становить приблизно $1.91 трлн — величезна сума, яка домінує у просторі цифрових активів.

Розглянемо реальний приклад. Припустимо, ринкова капіталізація Bitcoin становить $1.91 трлн, а загальний ринок криптовалют — $3.4 трлн. Використовуючи формулу домінування:

• $1.91 трлн ÷ $3.4 трлн = 56%

Цей результат показує трейдерам, що понад половина всіх грошей у криптовалютах зосереджена лише в Bitcoin. Цей відсоток домінування Bitcoin слугує потужним інструментом для розуміння психології ринку та патернів розподілу капіталу.

Чому трейдери стежать за відсотком домінування Bitcoin як за критичним сигналом ринку

Відсоток домінування Bitcoin — це не просто математичний цікавий факт — це стратегічний інструмент, який відкриває поведінку інвесторів у всьому криптовалютному ринку. Коли відсоток домінування Bitcoin зростає, це означає, що гроші йдуть у BTC за рахунок альткоїнів. Навпаки, коли цей показник падає, це свідчить про перерозподіл капіталу з Bitcoin у менші криптопроєкти.

Ця метрика здобула популярність під час бичого ралі 2017-2018 років. У той час, коли альткоїни демонстрували вибуховий ріст, відсоток домінування Bitcoin знизився до 37%, сигналізуючи про «сезон альткоїнів» — період, коли альткоїни випереджали зростання Bitcoin. Трейдери, які розуміли цей сигнал, усвідомлювали перехід до спекулятивних ризиків. Пізніше, під час корекції ринку 2018-2019 років, відсоток домінування Bitcoin піднявся до 71%, попереджаючи, що цикл став бичачим і капітал консолідується у найнадійнішому криптовалюті.

Інституційні трейдери та роздрібні інвестори однаково використовують відсоток домінування Bitcoin для коригування своїх портфельних стратегій. Зниження цього показника свідчить про ринок у режимі ризику, що заохочує трейдерів шукати можливості в альткоїнах. Зростання ж — сигнал до зменшення ризиків і закріплення позицій у найвідомішому цифровому активі.

Ринкові сили, що формують відсоток домінування Bitcoin

Відсоток домінування Bitcoin коливається залежно від економічного закону попиту і пропозиції. Коли інституційні інвестори та роздрібні трейдери проявляють підвищений інтерес до Bitcoin порівняно з альткоїнами, його частка зростає. Коли інтерес переключається на інші активи, цей показник зменшується.

Деякі ринкові фактори впливають на ці рухи:

Настрій інвесторів і ринковий прогноз — учасники ринку постійно коригують свої очікування залежно від ширших умов. Бичий настрій сприяє залученню більшого капіталу до ризику, що може знизити відсоток домінування Bitcoin, оскільки трейдери шукають можливості в альткоїнах. Медвежий настрій навпаки, змушує капітал тікати до безпечнішого активу.

Новини та регуляторне середовище — важливі оголошення змінюють ландшафт відсотка домінування Bitcoin. Позитивні новини про регулювання, історії інституційного прийняття або великі партнерства можуть змінити розподіл капіталу між Bitcoin і альтернативами. Аналогічно, негативні новини про конкретні альткоїни можуть повернути гроші до Bitcoin.

Макроекономічні умови — рівень інфляції, дані з ринку праці, процентні ставки та політика центральних банків впливають на обсяг грошей, що йде у криптовалюти, і на їх розподіл між Bitcoin і альткоїнами. У періоди економічної невизначеності Bitcoin часто консолідує прибутки, тоді як альткоїни зазнають втрат.

Вибух нових альткоїн-проєктів — по мірі зрілості криптовалютної екосистеми щороку запускається тисячі нових токенів. Це безпосередньо впливає на відсоток домінування Bitcoin, збільшуючи знаменник у формулі. Навіть якщо абсолютна ринкова капіталізація Bitcoin залишається стабільною, відсоток домінування може знизитися просто через зростання загального ринку за рахунок нових альткоїнів.

Критичні обмеження: чи є відсоток домінування Bitcoin повною картиною?

Хоча відсоток домінування Bitcoin дає цінну інформацію про ринок, досвідчені трейдери визнають його недоліки. Ця метрика стала менш передбачуваною з розвитком ринкової структури.

Зростання стабільних монет — криптовалют, прив’язаних 1:1 до фіатних валют, таких як долар США — кардинально змінило поведінку капіталу під час ринкових стресів. У попередніх бичих ринках нервові трейдери масово вкладали у Bitcoin для безпеки. Сьогодні багато хто віддає перевагу стабільним монетам, таким як USDT і USDC, як місце для зберігання капіталу, створюючи третій варіант поряд із бінарною ситуацією Bitcoin-проти-альткоїнів. Це означає, що зростання відсотка домінування Bitcoin вже не гарантує прогнозування ринкових спадів.

Крім того, тисячі мікро-альткоїнів із мінімальним обсягом торгівлі штучно завищують загальну ринкову капіталізацію, що використовується у формулі. Це може робити відсоток домінування Bitcoin штучно низьким, не відображаючи справжнього впливу і контролю Bitcoin над ринком. Деякі аналітики відстежують «реальне домінування Bitcoin», яке порівнює Bitcoin лише із Proof-of-Work альткоїнами, такими як Litecoin і Bitcoin Cash — проєктами, що працюють за подібними механізмами консенсусу і є більш прямими конкурентами.

Часті запитання про відсоток домінування Bitcoin

Чи може відсоток домінування Bitcoin досягти 100%?

Теоретично так, але практично ні. Значення 100% означало б, що всі інші криптовалюти мають нульову цінність — фактично знищуючи ринок альткоїнів. Останній раз, коли відсоток домінування Bitcoin наближався до 90%, був у 2016 році, коли існувало набагато менше життєздатних альткоїнів. Майбутні рівні залежать від того, чи продовжить розвиватися екосистема альткоїнів і як Bitcoin буде поводитися щодо нових проєктів.

Чи прогнозує відсоток домінування Bitcoin «сезон альткоїнів»?

Історично зниження відсотка домінування Bitcoin передувало альтсезонам — періодам, коли альткоїни значно перевищували Bitcoin за прибутковістю. Однак ця залежність послабилася. Сучасний ринок включає володіння стабільними монетами, нові альткоїни інституційного рівня і тисячі токенів із низькою ліквідністю, що робить відсоток домінування Bitcoin менш надійним передвісником. Трейдери тепер поєднують цю метрику з аналізом настроїв і даними on-chain, а не покладаються лише на неї.

Де можна відстежувати відсоток домінування Bitcoin?

Багато платформ пропонують безкоштовні графіки відсотка домінування Bitcoin. CoinMarketCap демонструє дані в реальному часі. CoinGecko і TradingView також надають комплексну аналітику відсотка домінування Bitcoin. Ці інструменти дозволяють аналізувати як поточні показники, так і історичні тренди за роки.

Що з домінуванням Ethereum?

З огляду на друге за величиною місце Ethereum у криптовалюті, багато трейдерів слідкують за домінуванням Ethereum разом із Bitcoin. Обчислення схоже на Bitcoin, але у чисельнику використовується ринкова капіталізація Ethereum. Коли домінування Ethereum зростає, капітал рухається у платформу смарт-контрактів за рахунок інших активів.