اكسب مكافآت غير نشطة: الدليل الكامل لتعدين السيولة في التمويل اللامركزي

لماذا يتجه المتداولون إلى التعدين بالسيولة

ربما سمعت عن staking العملات الرقمية والزراعة العائدية، لكن هناك استراتيجية أقل شهرة تساهم بصمت في ضخ مليارات الدولارات في التطبيقات اللامركزية: التعدين بالسيولة. على عكس التعدين التقليدي الذي يتطلب أجهزة باهظة الثمن، يتيح لك التعدين بالسيولة كسب مكافآت بالعملات الرقمية ببساطة عن طريق إيداع الأصول الرقمية في البورصات اللامركزية (DEXs). لأي شخص يبحث عن مصادر دخل بديلة من ممتلكاته من العملات الرقمية، فإن فهم كيفية عمل التعدين بالسيولة أمر ضروري.

ما الذي تحتاج لمعرفته حول التعدين بالسيولة

في جوهره، يعد التعدين بالسيولة نظام مكافآت حيث تقوم بإيداع العملات الرقمية في DEX وتحصل على رموز مقابل ذلك. تستخدم DEXs — التي تسهل التداول المباشر بين الأقران بدون وسطاء — هذا النهج لأنها تحتاج إلى أموال فعلية في بركها لتعمل. إليك المشكلة: على عكس البورصات المركزية التي يديرها وسطاء، تحتاج DEXs إلى أن تكون أنت صانع سوق. عندما تودع عملتك الرقمية في بركة السيولة ويتبادل المتداولون الأصول، تكسب جزءًا من رسوم التداول الخاصة بهم يتناسب مع مساهمتك.

فكر في الأمر بهذه الطريقة: كلما زاد حجم إيداعك مقارنة بحجم البركة الكلي، زادت الرسوم التي تحصل عليها. إذا ساهمت بنسبة 2% من سيولة بركة Ethereum/USD Coin، فستحصل على 2% من جميع رسوم التبادل الناتجة عن تلك الزوج.

كيف يعمل التعدين بالسيولة فعليًا: الآلية وراء المكافآت

معظم البورصات اللامركزية تعمل باستخدام نموذج صانع السوق الآلي (AMM) — وهو نظام ينفذ الصفقات ذاتيًا بدون الحاجة إلى سلطة مركزية. إليك العملية:

الخطوة 1: الإيداع في بركة السيولة
تربط محفظتك الرقمية بـ DEX وتودع عملتين رقميتين بقيمة متساوية (مثلاً، ETH و USDC). تدخل هذه الأموال في عقد ذكي يتحكم في “بركة السيولة” — وهي في الأساس خزنة رقمية تحتوي على جميع الأصول المودعة.

الخطوة 2: تنفيذ العقود الذكية تلقائيًا
الكود الذي ينفذ ذاتيًا على البلوكشين يدير جميع المعاملات بدون تدخل مركزي أو مخاطر طرف مقابل. تبقى أموالك تحت سيطرتك الكاملة من خلال محفظتك الخاصة.

الخطوة 3: الكسب من نشاط التداول
كلما قام متداول آخر بتبادل أصل بآخر في بركتك، يدفع رسومًا. تُوزع هذه الرسوم على جميع مزودي السيولة بناءً على حصتهم في البركة.

الخطوة 4: جمع حوافز إضافية
إلى جانب رسوم التداول، تكافئ العديد من DEXs معدني السيولة برموز إضافية — أحيانًا كرموز DeFi خاصة بالمنصة، أو رموز حوكمة، أو حتى NFTs — لتحفيز المشاركة.

التعدين بالسيولة مقابل staking العملات الرقمية: ما الفرق الحقيقي؟

كلا الاستراتيجيتين تتضمن قفل العملات الرقمية لتحقيق عوائد سلبية، لكنهما تخدمان أغراضًا مختلفة:

التعدين بالسيولة:

• تتيح التداول المباشر بين الأقران على DEXs
• تبقى عملاتك في محفظتك (حفظ ذاتي)
• الأرباح تأتي من رسوم التداول ومكافآت البروتوكول
• تتغير المكافآت بناءً على حجم التداول
• يمكن لأي شخص المشاركة بأي مبلغ

** staking العملات الرقمية:**

• تؤمن شبكة إثبات الحصة (PoS) لبلوكشين معين
• تُقفل عملاتك في خزائن العقود الذكية
• الأرباح تأتي من التحقق من صحة المعاملات
• المكافآت أكثر استقرارًا
• غالبًا يتطلب ودائع أدنى أعلى، بالإضافة إلى خبرة تقنية لتشغيل عقدة المدقق

باختصار، يدعم التعدين بالسيولة بنية تحتية للتداول في نظام DeFi، بينما يضمن staking أمان الشبكة الأساسية للبلوكشين.

لماذا الزراعة العائدية والتعدين بالسيولة ليسا الشيء ذاته

التعدين بالسيولة هو في الواقع جزء من الزراعة العائدية. الزراعة العائدية هو مصطلح شامل لكل الاستراتيجيات التي تهدف إلى تعظيم العوائد عبر DeFi — بما في ذلك التعدين بالسيولة، بروتوكولات الإقراض، خدمات الاقتراض، والـ liquid staking مع مقدمي الخدمات. غالبًا ما يتابع مزارعو العوائد مؤشرات مثل العائد السنوي المئوي (APY) ومعدل النسبة السنوية (APR) للتنقل بين أكثر الفرص ربحية. التعدين بالسيولة هو مجرد أداة واحدة في مجموعتهم.

الجانب الجذاب: فوائد التعدين بالسيولة

دخل سلبي شرعي مع حفظ ذاتي:
تحصل على عوائد حقيقية من ممتلكاتك الرقمية دون الاعتماد على طرف وسيط مركزي. العقود الذكية تدير كل شيء تلقائيًا بدون مخاطر طرف مقابل.

وصول ديمقراطي لصناعة السوق:
التمويل التقليدي يقتصر على المستثمرين المعتمدين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة. في DeFi، يمكن لأي شخص يمتلك عملة رقمية ومحفظة متوافقة أن يشارك على الفور.

مكافآت رمزية إضافية تتجاوز الرسوم:
تقوم العديد من البروتوكولات بإعطاء رموز DeFi حصرية، أو حقوق حوكمة، أو NFTs كمكافأة إضافية لمعدني السيولة.

دعم نمو التمويل اللامركزي:
مشاركتك تُمكن مباشرة التداول المباشر بين الأقران بدون وسطاء مركزيين، مما يعزز نظام DeFi بأكمله.

المخاطر التي يجب أن تأخذها بعين الاعتبار قبل إيداع الأموال

الخسارة غير المؤقتة — عندما تؤذيك تحركات الأسعار:
عندما تتغير أسعار العملات الرقمية، يتغير نسبة الأصول التي أودعتها. في بعض السيناريوهات، تنتهي بك المطاف بأقل من إجمالي الدولارات التي لو احتفظت بها في محفظتك. هذه “الخسارة غير المؤقتة” حقيقية ويمكن أن تقلل بشكل كبير من أرباحك.

ثغرات العقود الذكية:
رغم التقدم التكنولوجي، لا تزال هناك أخطاء برمجية وعيوب أمنية في العقود الذكية حتى بعد التدقيق. ثغرة واحدة يمكن أن تؤدي إلى خسارة دائمة للأموال بدون خيارات استرداد تأمينية.

الاحتيال تحت ستار مشاريع شرعية:
يقوم المهاجمون بإطلاق بروتوكولات DeFi مقنعة لتنفيذ عمليات سحب مفاجئ أو pump-and-dump. دائمًا تحقق من شفافية القيادة والتدقيق الأمني من طرف ثالث قبل الإيداع.

الانزلاق في برك ذات حجم تداول منخفض:
إذا كانت بركة السيولة قليلة المشاركين أو ذات حجم تداول منخفض، ستواجه فروقات واسعة بين السعر المقتبس وسعر التبادل الفعلي. هذه التقلبات تجعل الأرباح غير متوقعة وتؤثر على كفاءة البروتوكول.